网友提问：
华发股份(600325)
十月谈华发今天谈华发，确实是个沉重的话题，因为，现在的股市已经快变成了一片沙漠，华发扎根在这块贫瘠的土地上，要指望立马有个好收成，实在是很难很难。但我认为，华发还真是这片沙漠中稀少的一小块绿地，待到股市春回大地，华发会像雨后春笋节节高的。时间过的很快，转眼我关注华发并投资它已经快二年有余了"从我2016年9月10日在华发上发的第一个帖子《我看好华发股份的十大理由》，当时的股价是13.42元，以今天的复权价13.22元（中间有10派八转8股和10派三），表象看基本是终点又回到起点还搭上了二年的资金成本和股市里的机会成本，更不用谈巨大的精力付出，算的上是个很失败的投资决策。但如果跳出华发看整个股市，我敢肯定华发是大大跑赢了70%的股票，而且期间至少给了四、五个20%以上的波段机会，如果把握的好，我想总体还是能赢利并大大超过银行理财收入的不是吗？。今天我又回看了我的第一个帖子《我看好华发股份的十大理由》，我惊奇的发现，当时我看好的每一条理由今天几乎都是存在的，而且还增加了几条重量级的新理由，如大桥通车，大湾规划出台，国企改革，港澳居民在住房上逐步与内地居民接轨，华发的业绩更是大大超出预期。那为什么华发的股价二年了还是在原地踏步？一是我上面所说的股市大环境日趋恶化，投资者信心丧失殆尽，尤为可悲的是管理层似乎认为中国的股市就应该这个样，没有任何的危机感甚至还有点沾沾自喜，让人看不到希望。
网友回复
泉水清清4940：
黄小二过年一年不如一年.
真是朱国跃：
泉水好！没有想到我的帖子坐沙发的是您。您说的对，黄小二过年一年不如一年啊，那是对中国的股市，对华发，我觉得您大可不必这么悲观，应该是：一年更比一年强。不信，咱们明年年报看，股价不到10元，我请您和您爱人上游轮游日本。
派大星蓝：
其实中国股市，牛股还是最终会涨的，格力电器，年年不看好，结果年年利润创新高，就因为大家不看好，市盈率一直维持在10倍，但维持10倍也罢，反正每年30%的投资回报。 楼主看好华发并坚守2年，值得敬佩，只是地产股太不受人待见，所以市盈率低到了6倍，但是即使如此，又能怎么样，随着每年净利润同比增加50%，股价还是会涨50%的，没有办法，没有一只股票能在年复合增长即使是10%的情况下长期维持6倍以下市盈率，这是铁的事实，因为6倍以下，会出现一个特别的事情，就是光靠分红，就会有10%以上的收益率。 华发过去2年不涨，是因为市盈率变低，市盈率变低，象征着行业的衰退，当行业衰退到了一定程度，规模效应显化，牛股出现。好像，我们已经看到了金山……
BZT涨不停：
地产股受宏观经济的影响太重大了，有点上涨的苗头就立刻打压下去
真是朱国跃：
谢谢鼓励。您的大多数观点我是认同的，但我不认为中国的房地产行业属于衰退的行业，中国的城镇化率还很低，还需要造大量的房子，按地产的会计制度，前几年房产暴涨带来的红利应该是在今年才开始释放，应该会延续与暴涨同样的周期二、三年吧，因此这三年至少从业绩上来看是蒸蒸日上的，怎么也不会与日暮西山，夕阳产业划等号啊。至于三年之后的房地产形势，谁知道会怎样？您会再拿华发三年以上吗？
真是朱国跃：
万科没事干乱叫唤，这下跌惨了吧
万科没事干乱叫唤，这下跌惨了吧
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创业板指再创逾四年新低 有何暗示
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真是朱国跃 影响力 吧龄 11.4年
发表于 2018-10-09 22:50:49
万科乱叫唤的目的就是要叫股价跌，跌惨了更好，他们自己可以大把买进，傻子都晓得一个手握几百亿真金白银，拥有这么多地产资源，这几年房价翻倍涨，赚的盆满钵满的房产老大会活不下去？它这样叫唤分明是想让人家活不下去啊。
派大星蓝：
发表于 2018-10-0923:01:10真是朱国跃 : 谢谢鼓励。您的大多数观点我是认同的，但我不认为中国的房地产行业属于衰退的行业，中国的城镇化率还很低，还需要造大量的房子，按地产的会计制度，前几年房产暴涨带来的红利应该是在今年才开始释放，应该会延续与暴涨同样的周期二、三年吧，因此这三年至少从业绩上来看是蒸蒸日上的，怎么也不会与日暮西山，夕阳产业划等号啊。至于三年之后的房地产形势，谁知道会怎样？您会再拿华发三年以上吗？ 我说的衰退是比前几年的欣欣向荣而说的。这难道不是好事么，总的蛋糕虽然小了，但分蛋糕的人也少了。由于最大的红利期已过，那些跟风的小房企都死了，能很好控制利润的公司生存下来了，剩下的公司有了更高的议价权，这个议价权能保证他们有足够的净利润，而且分蛋糕的人少了，剩下的的每个人分的蛋糕反而变多了。这就是近2年房地产明显出现了规模效应。
房地产是顺周期的行业，银行，基建都是，完后依附房地产的行业就也是了，现在国家经济变缓，房地产也变缓，正常。
华发肯定拿3年啊。不拿3年那不是傻么，都不用炒波段，3年4倍的大牛股。就算预判错误，20年净利润70亿，7倍市盈率，刚才说了，6倍待不住，500亿市值，比现在...
派大星蓝：
万科现金流1600亿，3年不卖地，都能活的好好的。他就是瞎叫唤
fjy197：