网友提问：
中国国旅(601888)
研报日期：2018-10-18 中国国旅(601888) 短期因素引发中国国旅股价回调，坚定看好免税龙头长期成长 近期中国国旅股价大幅回调，针对市场近期的问题，我们认为：1）海南离岛免税放宽政策与自贸区方案相对独立，近期有望加速落地；2）市内免税店具体政策落地后，盈利能力高于机场店；3）暂无公开信息显示免税牌照有放开趋势，市场整合更有利于国内免税业成长、引导国人消费回流；4）公司三季度受人民币贬值、香港机场业绩爬坡期影响，可能增速放缓，但不影响长期业绩快速增长趋势。考虑汇率、香港机场费用等因素，略下调18-20年EPS至1.91/2.52/2.91元，维持“买入”。 海南自贸区政策与免税政策相独立，免税相关利好政策有望落地 10月16日国务院发布海南自由贸易试验区总体方案，其中未提及海南离岛免税问题，引发市场疑虑。我们认为：1）自贸区方案是国务院发布的总体纲领性规划，离岛免税政策涉及财政部具体批复的实施细则，两者相对独立。2）根据上海证券报，10月15日海南省财政厅收到财政部印发的《支持海南全面深化改革开放有关财税政策的实施方案》，提出实现离岛旅客全覆盖，研究增设免税店，提高年度免税购物限额。该方案延续了《海南省旅游总体规划（2017-2030）》以及国务院支持海南深化改革开放文件中放宽离岛免税政策精神，我们判断利好政策和实施细则落地可能性较大。 市内免税店长期盈利能力
网友回复
火星营救擒牛魔王：
月线在天上、知道吗？
人天见必消绝龙：
你是不惧！你又不买，只是忽悠别人来买！
小蜗牛收割者：
请问苹果和亚马逊的月线在不在天上？
暴涨开始8：
趋势是大方向，大众所向，三年业绩亏损千万不买，你我不是股神，一不小心亏还会退市！如今天退市的中弘股份！
买业绩向上的股票，如酒鬼酒000799，一瓶卖两万，成本才百元，真是盛世宝贝！
有人要说“塑化剂了”，买其他品牌酒，我认为其他酒股，不如此既将暴涨的大黑马！盘小品牌响“三聚氰胺”的奶十年了，看看蒙牛也三至十倍了！必经是快销品！
湖南省领导高度重视，副省长9月9日还提出“三年实现50亿业绩增长，朝向百亿目标前进”！也就是000799酒鬼酒翻翻行情。
践行者167：
你不觉得三十多倍市盈率太高吗？
HX89394：
又在忽悠，一个盈利高度依赖免税店业务的公司，一旦牌照放开 它的竞争力在哪？
南辞_W：
这个和市盈率没有关系。只是暂时补贴！一旦反弹又是一个高峰！肯定会超过前峰的
质问春天在哪里：
谁和国旅竞争 那是找死 不是被收购就是破产倒闭 国旅财大气粗无人能敌
连续暴涨不再久：
趋势是大方向，大众所向，三年业绩亏损千万不买，你我不是股神，一不小心亏还会退市！如2018.8.18退市的中弘股份！
买业绩向上的股票，如酒鬼酒000799，一瓶卖两万，成本才百元，真是盛世宝贝！
有人要说“塑化剂了”，买其他品牌酒，我认为其他酒股，不如此既将暴涨的大黑马！盘小品牌响“三聚氰胺”的奶十年了，看看蒙牛也三至十倍了！必经是快销品！
湖南省领导高度重视，副省长9月9日还提出“三年实现50亿业绩增长，朝向百亿目标前进”！也就是000799酒鬼酒翻翻行情。
股友tRvgE1：
一出研报，必跌