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天神娱乐(002354)今天权威机构对天神娱乐价值评判
今天权威机构对天神娱乐价值评判
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不畏浮云遮望眼12：
流年不利还是不破不立？四维度解构天神娱乐的投资价值
不畏浮云遮望眼12：
-02 19:58
2018年10月28日，天神娱乐发布三季报显示前三季度公司营业收入18.68亿元，利润2.51亿元，较上年同期有较大的回调。在今年同期同样承压明显还有公司股价，在A股今年的破净潮中，天神娱乐以0.5倍的市净率身居其列。
自今年10月以来，大盘加速探底，上市公司破净数量不断增加，最高时沪深两市已有超500家上市公司跌破净资产。
机构人士分析，从历史经验看，破净股数量增多是市场阶段底部的标志之一。破净潮中不乏一些优质资产被波及，因此也酝酿着重要的投资机遇。伴随近期市场回暖，破净股因为已经处在历史底部，是对近期市场暖风最为敏感的概念，也是最早进入回升通道、启动价值回归的股票...
不畏浮云遮望眼12：
维度二：业绩表现稳健，化解商誉压力
伴随股价探底，天神娱乐近三年来进行的一系列投资并购再次吸引了投资者的目光，判断外延发展过程中形成的商誉压力，也成为投资者在甄别公司破净后配置价值的重要环节——收购标的业务与业绩的稳定性无疑是关键的标度尺。
在已经完成对赌的几家公司中，有两家游戏企业于2015年为天神所收购，一家是以自研游戏引擎而在行业盛名的妙趣横生，一家是专研策略性军事手游的雷尚科技。
技术和市场形成了利润的驱力，据相关公告披露，雷尚科技和妙趣横生先后实现了对赌期内2.40亿、1.64亿的累积利润要求，顺利完成对赌。
而2015年，天神娱乐并购的另一标的深圳为爱普，则凸显了游戏公司对...
不畏浮云遮望眼12：
维度三：多方资金引流，释放稳定信号。
行业面临寒冬，天神娱乐也在通过多种方式筹措资金进行“回血”自救，10月8日，也就是新任董事长杨锴履新当日，天神娱乐当即迎来资金“活水”。公司发布公告将与丰厚资本展开合作，有意将旗下子公司幻想悦游股份质押，向丰厚资本融资约15亿人民币。
随后在10月12日晚间，也就是新董事长上任72小时内，天神娱乐再度发布公告表示，拟在股东大会审议通过后起一年内，择机处置所持全部932.28万股世纪华通股票。世纪华通自2018年6月12日起公告停牌，停牌前报收32.5元，据此估算天神娱乐所持股份约价值3.03亿元。
为备足“粮草”，补充现金流，天神娱乐选择在市场“冰...
不畏浮云遮望眼12：
维度四：IP储备充足，灵活面对市场压力。
在泛娱乐产业内深耕多年后，天神娱乐近日迎来了一段手中足量储备的优质IP “开花结果”的时期，天神娱乐子公司妙趣横生制作的年度古装大剧《天盛长歌》同名手游与电视剧同步上线，而天神娱乐联合出品的爆款电视剧《将夜》也已经在腾讯视频独家播出。
尽管游戏行业面临压力，但优质IP作为一种优质的变现资源，在获客和流量上具备天然的生产力，以及当今市场背景下，企业对于深度挖掘优质IP变现能力的提高，促使天神娱乐手中IP储备的效能持续释放，使得天神娱乐如今的抗压能力进一步加强。
“破净”为天神娱乐的业务重整提供了充足的上升空间，用业绩表现消除商誉疑云并备足资金的先决条件下，伴随IP储备的持续供能，天神娱乐股价或将筑底反弹。
股市不如赌场灬：
周一涨停，一鼓作气，打爆空头