网友提问：
华菱钢铁(000932)本次重组的调价机制系上市公司与特定投资者市场化谈判的结果， 单向调价机制利于促进
本次重组的调价机制系上市公司与特定投资者市场化谈判的结果，单向调价机制利于促进本次重组的顺利实施。
网友回复
偶极矩：
300一次，太贵了，200，还是贵了，100，再降点，50，不能再少了，再少路费都不够。
cloudy01：
让大家认识到，什么是强盗逻辑！
ardudu：
华菱估值最近远远落后柳钢马钢根本原因分析
不是分红和负债率高，而是湖南国资委纾困基金（以前的第二股东）一年来陆续清仓式减持接近3亿股，实际流通盘增大25%，行情好时没什么，最近行情持续低迷则显示出了巨大的威力。现在还有5千多万股，3亿多市值，减持完了就好了。股票价值还在，只要不摊薄。这次忽悠式收购重组+低价增发（因为摊薄每股收益的重组，所以暂且叫忽悠式），32.8亿债转股又产生5.1168亿股低价来源股票（6家机构都是靠放贷吃利息的主儿，其中又包括一家湖南国资委成立的关联主儿，他们不是什么产业联盟，不是什么经销商入股投资，不是什么长期投资，不是什么价值投资）一旦让他们拿到的低价增发股票解禁后，哪怕只有5%的涨幅他们都会不停的减持，直到收回投资又去帮别的企业"纾困"，这就是他们的操作模式。留下的长期投资的中小散户利益又被剥夺一次，低价增发的解禁股摊薄了每股收益（摊薄了每股价值）大大的限制了华菱股票中长期上涨的幅度。长期投资的中小散户坚决联名反对这次摊薄式的忽悠式收购重组，股票的价值(每股收益和每股净资产)不重组增长更多更快，原有股东的利益才会得到保护。才会长期充分享受到华菱钢铁调整产品结构带来的归母利润增长更快，绝对比什么柳钢，马钢产品结构好，因为华菱钢铁吨钢单价高，螺纹钢比例很少。
华菱估值最近远远落后柳钢马钢根本原因分析
不是分红和负债率高，而是湖南国资委纾困基金（以前的第二股东）一年来陆续清仓式减持接近3亿股，实际流通盘增大25%，行情好时没什么，最近行情持续低迷则显示出了巨大的威力。现在还有5千多万股，3亿多市值，减持完了就好了。股票价值还在，只要不摊薄。这次忽悠式收购重组+低价增发（因为摊薄每股收益的重组，所以暂且叫忽悠式），32.8亿债转股又产生5.1168亿股低价来源股票（6家机构都是靠放贷吃利息的主儿，其中又包括一家湖南国资委成立的关联主儿，他们不是什么产业联盟，不是什么经销商入股投资，不是什么长期投资，不是什么价值投资）一旦让他们拿到的低价增发股票解禁后，...
ardudu：
华菱钢铁债转股和收购不合理分析，32.8亿债转股的钱会增加新股5.1168亿股，华菱集团还会想办法把这32.8亿（已经准备骗走17.7亿购买涟钢集团年盈利1.3亿的依附于钢铁生产的发电评估资产，湘钢的发电资产可没有被市场认可这么高的估值）骗走高价买资产。剩下的32.8-17.7=15.1亿够不够买阳春新钢83%的股权还要打个问号。这样上市公司债转股的钱都用完了啊，负债率没有降低啊，集团卖出高价资产得到上市公司的钱后，集团资产的负债率已经低于63%了，低于钢铁行业约67%的平均水平，上市公司负责率反而还有接近70%左右，这次还邀请其他包含关联股东低价格增发，再次搞对于上市公司原股东的亏本买卖，摊薄原股东。收购资产可以，原股东举双手赞成，但要以低于上市公司2.6倍市盈率以下收购资产或者不摊薄每股收益和每股净资产。发行13.6亿股收购的少数权益对应净利润68.57-54.76=13.81亿，即使这次向华菱集团增发新股8.499亿，也多增发了接近1亿股，简单以净利润对比算，对应少数权益的净利润是上市公司的13.81/54.76=25.21%,上市公司原股东总股本的对应的25.21%=7.566亿股，同股同权摊薄上市原股东利益啊。坚决联名投反对票。
华菱钢铁债转股和收购不合理分析，32.8亿债转股的钱会增加新股5.1168亿股，华菱集团还会想办法把这32.8亿（已经准备骗走17.7亿购买涟钢集团年盈利1.3亿的依附于钢铁生产的发电评估资产，湘钢的发电资产可没有被市场认可这么高的估值）骗走高价买资产。剩下的32.8-17.7=15.1亿够不够买阳春新钢83%的股权还要打个问号。这样上市公司债转股的钱都用完了啊，负债率没有降低啊，集团卖出高价资产得到上市公司的钱后，集团资产的负债率已经低于63%了，低于钢铁行业约67%的平均水平，上市公司负责率反而还有接近70%左右，这次还邀请其他包含关联股东低价格增发，再次搞对于上市公司原股东的亏本买卖，摊...