网友提问：
海康威视(002415)Changing focus
研报日期：2018-12-21 海康威视(002415) The US agreed to hold off on raising the tariff on US$200bn worth of Chinese goods from 10% to 25% on 1 January 2019. We believe a sustainable truce between China and the US may benefit Hangzhou Hikvision Digital Technology. We maintain our EPS forecasts of Rmb1.25 in 18E (+21.4% YoY), Rmb1.58 in 19E (+26.4% YoY) and Rmb1.86 in 20E (+17.7% YoY). Our target price is u
网友回复
破日之手：
这是什么
英雄也有落难时：
海康威视资讯 今天15:56股吧网页版 改变焦点 点击查看PDF原文 研报日期:2018-12-21 K图002415 _1 海康威视(002415) 美国同意在2019年1月1日将价值2000亿美元的中国商品关税从10%上调至25%。我们相信，中美之间的可持续休战可能有利于杭州海康威视数字技术。我们维持每股收益预期，即18E为1.25元人民币(同比增长21.4%)，19E为1.58元人民币(同比增长26.4%)，20E为1.86元人民币(同比增长17.7%)。我们的目标价不变，为68.48元人民币(43.3x 19E PE)。在上涨155%的情况下，我们维持买入建议。 最小的收入敞口
浪里小韭菜：
兄弟，翻译错了，
美国同意推迟在2019年1月1日将价值2000亿美元的中国商品关税从10%上调至25%
浪里小韭菜：
美国同意推迟在2019年1月1日将价值2000亿美元的中国商品关税从10%上调至25%
浪里小韭菜：
目标价64，有点夸张
dyj大眼睛：
美国同意推迟在2019年1月1日将价值2000亿美元的中国商品关税从10%上调至25%。我们相信，中美之间的可持续休战将有利于杭州Hikvision数码科技。我们维持EPS对18E的1.25元人民币（ 21.4%年份）、19E的1.58元人民币（ 26.4%年份）和20E的1.86元人民币（ 17.7%年份）的预测。我们的目标价是68.48元人民币（43.3x19E PE）。随着155%的上涨，我们维持我们的购买建议。
对美国的最低收入敞口。11月，美国限制了14种新兴技术的出口，8月份又将44家中国公司列入了出口管制名单，我们预计，目前这对Hikvision的影响有限。为了应对中美贸易战的潜在升级，Hikvision致力于在发展中国家推广高附加值的解决方案，并在北美增加低端产品的销售。该公司17A收入中约有29%来自海外市场，不到6%来自美国。
转变供应链。根据Hikvision的IPO招股说明书，它的上游供应商包括集成电路（IC）、印刷电路板（PCB）、电源、外壳和音视频算法公司。我们认为，中国的IC进口是一个潜在的薄弱环节，如果中美贸易紧张局势加剧，可能会阻碍其增长。我们注意到国内公司在2016-17年开始开发用于人工智能（AI）产品的专用集成电路（ASIC），这可能满足监视、互联网和自动化公司在未来的强劲需求。由Hikvision母公司CET Hik Group设立的一个行业基金在10月份投资2亿元在芯片开发商NextVPU的A系列融资中。我们相信国产的AI芯片已经能够代替进口的视觉处理单元（VPU）用于Hik.，并且可能成为图形处理单元（GPU）未来的良好替代品。
不断增长的市场。
美国同意推迟在2019年1月1日将价值2000亿美元的中国商品关税从10%上调至25%。我们相信，中美之间的可持续休战将有利于杭州Hikvision数码科技。我们维持EPS对18E的1.25元人民币（ 21.4%年份）、19E的1.58元人民币（ 26.4%年份）和20E的1.86元人民币（ 17.7%年份）的预测。我们的目标价是68.48元人民币（43.3x19E PE）。随着155%的上涨，我们维持我们的购买建议。
对美国的最低收入敞口。11月，美国限制了14种新兴技术的出口，8月份又将44家中国公司列入了出口管制名单，我们预计，目前这对Hikvision的影响有限。为了应对中美贸易战的潜...