网友提问：
卫星石化(002648)卫星石化——氢能源绩优品种
预计2019年1-3月归属于上市公司股东的净利润盈利:23,000万元-33,000万元,比上年同期增长:103.29%-191.67%。业绩变动原因-1、报告期内,受春节假期影响,下游客户需求下降,公司产品销售随之减少;2、报告期内,公司年产45万吨丙烷脱氢制丙烯项目二期顺利开车,装置运行稳定,详见公司公告(编号:2019-002)。3、报告期内,公司年产45万吨丙烷脱氢制丙烯项目一期装置与年产30万吨聚丙烯一期装置在1月份安排年度检修,完成丙烷脱氢制丙烯一、二期项目相关撇头工作,以及聚丙烯一、二期项目撇头工作,为新建项目顺利开车做好准备。
网友回复
bddm：
卫星有业绩支撑，又有氢能源题材，又是长三角轻烃裂解龙头企业。
bddm：
卫星公司始终坚持企业文化倡导“个人与企业共同发展,企业与社会共同发展”的核心价值观,鼓励管理创新、技术创新、研发创新,建立以价值论英雄的“四为四论”量材体系。一是技术创新。通过近年来对PDH技术消化吸收,实现PDH二期顺利投产,丙烯产能达到百万吨。双氧水装置一次性开车成功,并产出高浓度电子级双氧水。实现了丙烯酸及酯装置超长周期运行;二是管理创新。建立丙烷贸易、聚丙烯配套、丙烷纸货对冲等联动机制实现丙烷低于市场价采购。推动执行产品挂牌价机制,促进市场价格体系规范化,行业龙头引领效应显著。三是研发创新。对标日本产品实现超细纤维乳液开发,突破日本、台湾技术垄断。完成丙烯酸及酯工艺包开发。实现高吸水性树脂釜式工艺工业化建设,完成反向悬浮生产技术突破,有望成为全球第一家掌握高吸水性树脂多种工艺的生产企业。因此,通过上游技术改进、下游新品与应用开发等策略,构筑卫星创新引领发展的良好局面。
bddm：
卫星公司始终坚持企业文化倡导“个人与企业共同发展,企业与社会共同发展”的核心价值观,鼓励管理创新、技术创新、研发创新,建立以价值论英雄的“四为四论”量材体系。一是技术创新。通过近年来对PDH技术消化吸收,实现PDH二期顺利投产,丙烯产能达到百万吨。双氧水装置一次性开车成功,并产出高浓度电子级双氧水。实现了丙烯酸及酯装置超长周期运行;二是管理创新。建立丙烷贸易、聚丙烯配套、丙烷纸货对冲等联动机制实现丙烷低于市场价采购。推动执行产品挂牌价机制,促进市场价格体系规范化,行业龙头引领效应显著。三是研发创新。对标日本产品实现超细纤维乳液开发,突破日本、台湾技术垄断。完成丙烯酸及酯工艺包开发。实现高吸水性树脂釜式工艺工业化建设,完成反向悬浮生产技术突破,有望成为全球第一家掌握高吸水性树脂多种工艺的生产企业。因此,通过上游技术改进、下游新品与应用开发等策略,构筑卫星创新引领发展的良好局面。
bddm：
社保基金新进3只个股 青睐化工零售等
2019年04月15日 05:16来源：中国基金报
【社保基金新进3只个股 青睐化工零售等】社保基金一举一动备受市场关注。统计显示，截至4月13日，两市已有43家公司披露2019年一季报，其中12家公司前十大流通股东中出现社保基金的身影，3家为一季度新进，零售、化工等大消费概念是社保基金较为青睐的方向。
庭草野渡：
对2019Q2业绩保持乐观。丙烷价格在夏季预计有所调整，PDH价差有望回暖；而丙烯酸及酯盈利环比一季度将大幅上行，我们对公司2019Q2业绩环比增长保持乐观。
公司在C3上稳步扩张，22万吨双氧水项目于2018年8月投产，45万吨PDH二期项目已于2019年2月投产，PDH二期的顺利投产将保障公司2019年业绩增长。公司15万吨聚丙烯、6万吨SAP和36万吨丙烯酸及酯的扩产项目有序推进，将在2019年陆续建成。未来，公司将拥有从90万吨PDH到45万吨聚丙烯、81万吨丙烯酸和84万吨丙烯酸酯、15万吨SAP、22万吨双氧水的完整C3全产业链，在C3板块成本和竞争力具有显著优势。
C2历史性机遇的先驱者，项目回报高值得期待。
我们认为乙烷裂解制乙烯项目是公司未来3年最大的看点，卫星石化有望通过该项目实现在大型石化装置方面的弯道超车。目前中美贸易摩擦在产生积极的变化，公司项目的不确定性风险有望减少。项目进度方面，2018年3月公司完成乙烷采购协议与美国乙烷出口设施合资协议正式签约，实现原料供应保障。连云港乙烷储罐项目、码头项目已开工建设，各项工作按时间节点推进。
维持盈利预测，维持“买入”评级，上调目标价至22.3元。
我们维持公司2019-2021年EPS为1.29元和1.46元和3.47元，当前股价对应PE为13/12/5倍。考虑到公司2020年下半年有大项目投产，2019-2020年的盈利水平和PE不能反映市场对公司远期项目的预期。结合市场和行业整体估值水平的上移，我们按照行业平均2.9倍PB，给予目标价22.3元，维持“买入”评级。
对2019Q2业绩保持乐观。丙烷价格在夏季预计有所调整，PDH价差有望回暖；而丙烯酸及酯盈利环比一季度将大幅上行，我们对公司2019Q2业绩环比增长保持乐观。
公司在C3上稳步扩张，22万吨双氧水项目于2018年8月投产，45万吨PDH二期项目已于2019年2月投产，PDH二期的顺利投产将保障公司2019年业绩增长。公司15万吨聚丙烯、6万吨SAP和36万吨丙烯酸及酯的扩产项目有序推进，将在2019年陆续建成。未来，公司将拥有从90万吨PDH到45万吨聚丙烯、81万吨丙烯酸和84万吨丙烯酸酯、15万吨SAP、22万吨双氧水的完整C3全产业链，在C3板块成本和竞争力具有显著优势。
C2历史性机遇...