网友提问：
智飞生物(300122)对于智飞生物的技术分析规划的个人见解（2）
如下图，在本人4月12日的发言里就提到过，补掉缺口的概率非常大。今天真的补掉缺口了，但问题又来了，这里是卖还是买呢？我们就这个问题来继续讨论下。如下图，如果你是右侧交易者，我认为目前的智飞不适合进入。因为已经跌破50分位，有仓位的应该及时止损。等智飞转强了再进入，毕竟短线讲究的是效率，要选择更强的标的。明显智飞目前已经不是了。那么左侧交易者的机会是否出现了呢？要回答这个问题，我们要知道左侧看的是什么？左侧不太看K线形态，而是基本面。其中最重要的是EPS。我们先来看18年的年报EPS是0.907，18年的股价最高来到53.92，对应的PE是59.44，最低价是一个是23.75（年初）对应PE26.19。我们可以得出结论主力认为26倍是便宜的价格，60倍是贵的，合理的PE是43倍左右。再来看19年的一季报，利润成长93%。因此18年得到的结论是暂时试用于19年的。暂且忽略扣非利润来预测19年的
网友回复
一牛谷：
嗯，这种贴看着舒服，比乱七八糟的喊买喊卖强多了。顶一个，我比较欣赏和认可这种真实信息 数据搬运的 结论自行判断 市场没有雷锋 说不定都还是对手
青青库厘：
牛逼！到底买还是卖喃！
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您自个儿看着办呗~
心想事成483510：
说得有道理！
不等天：
楼主分析技术指标是高手。不过按照昨天看到技术分析，应该是往上走反弹，为什么今天暴跌呢？所以现在的鸡狗都反技术指标来做行情的。
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多谢点赞~！
中原一点鸿：
最低39.52，最高112，目前价格买一个字，这是此文的结论，别不认
一牛谷：
嗯，这种贴看着舒服，比乱七八糟的喊买喊卖强多了。顶一个，我比较欣赏和认可这种真实信息 数据搬运的 结论自行判断 市场没有雷锋 说不定都还是对手
青青库厘：
跌停那天买的颗粒无收
一牛谷：
目前除了智飞本身的基本面，技术面问题！还得叠加大环境问题。第一，走到这个份上增量确实存在不足，参考公墓私募仓位。第二，节后大概5.10左右公布4月经济数据，4月出台，一季度是不是触底了就有分晓，如果一季度不是底，二季度探底预期下，会引发资金出逃。第三是5月中旬msci评审扩容，参考去年，一般都是选择砸下来再到5月底6月初主动被动加仓。这几个因素叠加，再加上智飞本身以及疫苗行业本身的话题性和政策不确定性 短期很难有强势表现。
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这是目前的观点，如果半年报业绩下滑，我就不认现在这个价了，左侧也有风险哦
柏舟有所：
楼主是这吧里我看到的唯二能理智客观分析的人，不错有理有据逻辑十分清晰！
柏舟有所：
楼主是另一个唯二，就你们俩人最客观理智。我有时候都忍不住要发发牢骚的
大明20190301：
我也是，不过已经加仓加到亏一个点了
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短线出场日，中线进场时
一牛谷：
我懂，前几天已经逐步离场观望了，不是对智飞担心，是我对5月份有太多不确定，多一分谨慎吧。
一牛谷：
相信都是过来人，都是真金白银流过血的，都过了发泄情绪的时期咯。
一牛谷：
不能这样看结论的，就好像 你看研报会只看最后的预测价格嘛 真不能只记得这个 如果拿别人的结论来作为操作依据 那最终结果可能会惩罚懒惰的人哟
一牛谷：
哥们，直接用结论作为拿来主义的，多半最后心中没数哟，搞不好最后被现实教训哟。要结合自己风格，自己的预期，自己的习惯，结合有用的数据，得出自己下一步的打算。
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散户缺乏应变行情的能力，我就怕我写出来的东西被别人认死理儿了。一旦基本面发生下滑还抱着老想法
Click1：
我的分析只能说，这个位置是价值投资的点位，至于能涨到哪里，我觉得应该交给上帝，左侧嘛，就买便宜
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可以看做下破整理平台，出量就是假跌破。量比价先行，放出成交量比没有成交量要好的多。考虑打在60日及200日均线，先考虑左侧，再考虑右侧
qy刘刚：
估计机构出货是因为智飞净利率下滑的厉害，
一牛谷：
认死理是肯定不行的，股市瞬息万变，说不定今天还很好，明天就扭转直下。其实要做的无法就是多了解多掌握信息，尽可能弥补散户和机构信息不对等的天然劣势。尽可能做到涨跌自己心中大体有个方向，这样至少不盲目吧，减少出错的机会吧。我们买入智飞了当然不希望它跌，可是我们决定不了什么，不是说我们不希望它就能涨的，也不是我们看空它就会跌透的，这种类型的股票其实对比那种垃圾股炒作股庄股相对容易去评估是否便宜还是高估的。
西域藏花花：
好帖，价值投资分析的很到位，价值支撑的价格最可靠!
早就看上你：
楼主的分析是以18年最低价和最高价和18年的EPS来计算PE，从而来推测19年也要到达18年的最高和最低PE，我觉得这个逻辑水份非常大，因为股价是看预期和增长性，18年的时候有强烈的预期即四价的放量，有微卡和EC的临床数据达标报产，有五价的注册成功，再加上九价的突然获批，更助推了股价的上涨，目前这些基本都实现了，到21年后就没有什么可增长性，大概率业绩同比下降，除非15价肺炎结合疫苗到时注册获批，这是个大品种能抵消宫颈癌疫苗销量的减少，但15价21年获批可能性很低，就算成功，估计也要到23.、24年，21年后和默沙东就算继续续签，量也不会很大了，两个原因一方面，存量市场在21年之前（包括21年）就已经渗透的差不多了，增量市场量不会很多，二到时国产的四价、九价甚至13价都有可能都已出来了。总之我觉得这两年300122要涨关键还是要看微卡和EC什么时候获批，已经获批后的推广情况和结果
Click1：
第一，我拿18年的PE波动是用来做估值评价，并不表示19年也一定要产生这样的波动。目的是说明现在的股价具有投资价值，至于能不能像19年这样涨，我不知道！谋事在人成事在天。
第二，你说股价看的是预期和增长性，那你至少给出个预期。你说了那么多好和不好，能估个EPS给我看看吗？请看看17年机构对18年EPS的预测。有三家估到0.87以上和真实的0.91差不了多少吧。说明机构的预测有一定参考性。
第三，股价最终回归EPS，股价最终回归EPS，股价最终回归EPS*3000，重要的事情说3000遍。
早就看上你：
按我给300122估值，目前再售品种，三联150-250亿，其他30-60亿，报产品种，微卡和EC，180-280亿，在研品种100-300亿，渠道100-200亿（默沙东能和智飞合作就是渠道价值的提现，但代理品种毛利只有30-31%，这可以从18年财务报表倒推出来，而且没有长期性）
估值区间在560-1090亿，取中间值825亿，估值51.56，区间35-68（注:这只是估值区间，不是股价区间，市场的情绪变动股价的重要变量，大A经常非理性，因为很多机构都是趋势投资者，更何况大A以散户为主）
早就看上你：
以上个人观点，仅供参考
Click1：
所以19年的EPS到底是多少？您这是让我猜么？
早就看上你：
我是按分部估值算的，跟19年EPS没关系，也就是说代理利润的估值已经包括在渠道价值里了