网友提问：
南京新百(600682)转之雪球，感谢作者的辛苦，我觉得很客观跟大家分享。 天使还是魔鬼"南京新百
转之雪球，感谢作者的辛苦，我觉得很客观跟大家分享。天使还是魔鬼"南京新百近期新百的持续杀跌，真有点让人崩溃的感觉，从五一节后到现在快30%的跌幅，快而狠，很多朋友也在问到底怎么了，一封接一封的问询函，让人对它的业绩，大股东的诚信都产生的很多质疑，今天再度跌停，单从这走势来看，确实让人怀疑人生了，真有种墙倒众人推的势态。从前期的丰厚盈利到现在的微利，又坐了一次电梯，有很强的挫败感，新百到底怎么了，是不是有假，是不是有大的危机，在纷乱中理清思路，找漏点，明确下一步是走是留。显得非常必要。一、业绩有假问题。传统业绩部分不用说了，就是百货加地产，估计今年2个亿的利润，主要是地产。属于收尾阶段，好不到那，但肯定有盈利。这部分没什么人会质疑，现在主要质疑是新百的大健康业务。这次问讯函也提出了是否有业绩调节和未来经营持续性。简单说大健康三部分，一是养老，去年1.3亿，今年承诺1.8亿。其中以色列养老
网友回复
柏宇666：
齐鲁干细胞2017年5.33亿是否是公告错误，实际是扣非后5.33亿而不是扣非归母后5.33亿，实际扣非归母后４亿：推理如下
1、 如果扣非归后母5.33亿则,2017年扣非后是7亿，2017年收入约12亿（年报2月到12月收入11亿多，），全年毛利71%，毛利8。52亿，不考虑任何费用，扣税（企业所得税15%）才净利润7。2亿，可能吗？
2、 ２０１８年毛利７２％，２０１７毛利７１％，收入都是１２亿左右，在毛利提高的前提 下２０１８年比２０１７年扣非归母少９０００万，合理吗？
3、 ２０１７年新百的净利润７.３６亿，扣除非经 常性损益的净利润６.７８亿，扣除非经 常性损益的净利润比净利润小，如齐鲁干细胞是扣非归母后5.33亿，则年报则应净利润小于扣非净利润（倒推出齐鲁干细胞2017年非经 常性损益为负1.7亿），
4、 ２０１７年新百扣除非经 常性损益的净利润６.７８亿，其中地产4亿，如齐鲁干细胞扣非归母后5.33亿，那二者合计9。33亿
股友ObCARq：
好贴就要顶
富baba：
财务上肯定有调节。
富baba：
最近新百的筹码松动呃
保存快乐：
难得看到写这么多的股友，那还是真的用心的
笼里风云：
它和以色列养老实质都是三胞集团对外方以承诺业绩来确定收购价的，如果业绩达不到，上市公司是可以从国外股东处取得赔偿的股份，所以三胞集团的造假动机可谓损自己利别人"这段话说的不符合事实。外方没有承诺兜底利润的， 时三胞兜底的承诺，起码丹瑞是这样，不服来辩。
富baba：
确实
过马路不看车：
作者有理有据，分析很到位。我认为天使的比例要大一些！
龙行2019：
很中肯的贴。感恩分享