网友提问:
上海莱士(002252)我查了一下华兰生物,该公司与中国莱士产品高度重叠,只是华兰生物多了一个预苗,营业
我查了一下华兰生物,该公司与中国莱士产品高度重叠,只是华兰生物多了一个预苗,营业收入大约4亿左右,目前中国莱士与华兰生物无论在营业收入,净利润,毛利润,市值都差不多,若重组成功,中国莱士商誉50多亿,华兰生物商誉100亿,确实就就营业额来说,华兰生物要好于中国莱士,但基本是同一起跑线,净利润华兰生物确实要比中国莱士要高很多,其原因就是去年炒股亏损造成的,但就公司而言,都是同一起跑线,你总不能说中国莱士就比华兰生物要差吧,所以想问问你们抹黑的人,按着什么心,看起来分析挺透,但该说的点有意回避,我就小散一枚,进来不久,也是亏损状态,但我相信只要中国莱士不暴雷,股价能低到哪里去,其原因是,相当于独家经营的行业,技术壁垒高,净利润高的离谱,股价能下探到哪里,就算探底,肯定也能升起来,就如烟草,只要烟民在,就不可能不挣钱,
网友回复
勤奋的小小子:
1、指出上海莱士的问题,只要确实存在,就不是抹黑。查了两下华兰,结果发现:华兰的商誉资产只有109万元,而不是楼主看到的100亿元。
2、2018年华兰的收入32亿多,其中血制品的收入有24亿,这个水平,是上海莱士成立30年来至今从未达到过的。由此可见,差距客观存在,不是谁说就能说成的。
3、华兰与上海莱士最大的不同点在于发展战略的选择上,前者重在内生性增长能力的提高,后者重在外延式的快速扩张,结果是绩效大相径庭。尤其是上海莱士,外延式扩张的高投入,至今非但未带来相匹配的高收益,甚至自身原有的经营主体的业绩,近年来都在持续下降;控股股东的主业是做投资生意的,而且主要是买卖股权的生意,上海莱士这几年也因此成了大股东做股权生意的一张平台、一块跳板。
ontheway300:
坚持自己判断,不要听乌鸦乱叫
勤奋的小小子:
血制品的需求和人类的健康状况成反比;行业的性质,包括救命、救援,决定了医药品不得以追求盈利最大化为目的;库存的大量增加,显然也不支持市场供不应求一说;虽然血制品行业有壁垒,但是进入壁垒的血制品企业已不止上海莱士一家,不怕不识货,就怕货比货。
与国内血制品上市公司相比,上海莱士的净资产多,多在一项虚拟的资产,即商誉资产;上海莱士的负债率低,低在增发的股份多,将自己原本应有的负债转移给了增发股的认购对象。
该股之前过快的股本扩张,已经把资本运作所青睐的一个盘小优势过早地丧失殆尽。剩下的明显劣势则是两大风险的沉重压力:1)占了净资产半壁江山的55亿元商誉资产的减值,实际上是去商誉资产泡沫的刚需,2)俩大股东高比例高估值的质押股“被动减持”,实际上是欠债还钱以及将质押股的比例降至总股本的50%以下的刚需。
上海莱士之所以陷入目前的困境,不仅是因为炒股亏损了十几亿,更主要的原因是颠倒了内生性增长和外延式扩张的主次关系。结果一再证明:谁不按规律办事,谁就必败无疑。
东方手机用户:
脑袋进屎了
股友uJbF9i:
头让门夹了!
闲饮茶:
莱士已有投资价值了,股价那么低,负债率那么低
补仓王:
兄弟睁大眼睛看看,华兰109.8万商誉!不是100亿!你在这忽悠什么
股友HfNZTm:
俺曾见,金陵玉树莺声晓,秦淮水榭花开早,谁知道容易冰消!眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。
股友HfNZTm:
华兰生物的路过,笑而不语。