(*ST斯太)华融证券借壳分析

华融证券借壳分析
从目前来看，奥地利斯太尔已经破产清算完成，好处是奥地利斯太尔所欠的7500万欧元债务就不用偿还了。大股东业绩补偿款由于大股东已经找不见了，这个款就算不给斯太尔，斯太尔现在净资产依然有5个亿。目前公司市值11亿元，壳子价格也就是6亿元。现在华融证券已经成为二股东，持股7.88%，9月14日第二次竞拍，华融证券再拿下大股东11.6%的股权后，就达到19.38%。拿下11.6%的股权，大约花费1.3亿元。拿到股权的当日就停牌，注入华融证券。华融证券百亿资产注入后，斯太尔股价就会超过10元钱。华融证券持有的19.38%的股权，大约1.5亿股，价值就会达到15亿元。大股东剩余的3.4%的股权价值大约2624万股，价值2.624亿元。这部分股票拿来给上市公司赔偿。或者再等等，等到华融证券股价翻番后，再注销抵债也可以。这样一来，华融证券，大股东，小股东都会受益。奥地利斯太尔破产清算之后，公司么有主业，也就不会出现大的亏损，斯太尔没有造假，主要原因是大股东投资失误，何况还给上市公司补偿了6个多亿，比康美药业等等要好的多，所以不会被强制退市。但是，大股东不在，二股东如果不注入优质资产，今年业绩再亏损，就会被暂停上市。大股东已经跑了，暂停上市对他没有影响，二股东刚刚接手的7.88%的股票也就没有价值了。华融证券的亏损会再增加9000万元简单来说，华融证券出手借壳，华融证券持有的斯太尔股权会增值15亿，