(云南铜业)风雨飘摇中坚守投资逻辑，坚守投资价值上一轮行情的主题是”科技兴国，国产替代“，行

风雨飘摇中坚守投资逻辑，坚守投资价值上一轮行情的主题是”科技兴国，国产替代“，行
风雨飘摇中坚守投资逻辑，坚守投资价值上一轮行情的主题是”科技兴国，国产替代“，行情触发因子：HW事件。
那么现在这个逻辑还在不在？还在。
估值高不高？还是比较高。
所以这个版块会阶段性歇息，目前来看该板块跌幅已经比较大，会有修复行情。
那么还会不会有下一波行情？我认为会有。
因为，第一：政策托底，第二：流动性充裕。
第三：上证指数，核心蓝筹处于估值底部。
下一轮行情的主题是什么？我认为是：“恢复经济，稳增长，加大基建投资”。
那么相关板块估值高还是低？估值低。
银行板块，地产板块，水泥板块，工程机械板块，煤炭板块，有色板块等，基本都是低估值。
俗话说：人往高处走，水往低处流。
资金也会往低处流。
还有一句话叫做：风水轮流转。
那么可以想见，未来一段时间，会有一波去年滞涨的蓝筹股的估值修复行情。
这里面我看好有色股的反弹行情，有色板块已经有N多年下跌（除了个别如锂钴电池相关），而其中的龙头企业在行业整体下行中，具有更强的韧性和自我完善能力，在股价不断下跌的时候，企业内部却在自我完善，随着宏观经济的恢复，对资源的需求会有回升，而有色金属通常对需求改善的边际效应较强，可以想见，未来一定会迎来一波需求改善行情。