(财富号评论)兖州煤业：高股息低估值，市值近500亿的煤炭行业潜龙！

兖州煤业：高股息低估值，市值近500亿的煤炭行业潜龙！
公司情况简介兖州煤业股份有限公司是由兖矿集团有限公司控股的境内外上市公司，1998年分别在香港、纽约、上海三地上市，2008年公司总资产320多亿元，营业收入160多亿元，净利润近65亿元，净资产260多亿元。
公司总部位于山东省济宁市邹城市境内，地处中国经济最发达的华东地区和北煤南调的前沿。
兖州煤业是中国唯一一家在四地上市的中国煤炭企业，是中国国际化程度最高的煤炭企业。
公司全称兖州煤业股份有限公司，其股权结构较为简单，由兖矿集团有限公司作为第一大股东持有46.16%股份，由兖矿集团有限公司全资子公司兖矿集团（香港）有限公司持有7.63%股份，而兖矿集团有限公司由山东省国资委持股70%，总的来讲，兖州煤业有限公司算是地方国企。
公司经营状况分析公司拥有许多子公司，各子公司业务划分明确。
其中与煤炭开采相关的国内子公司包括山西能化、菏泽能化、鄂尔多斯能化、昊盛煤业等，国外子公司主要包括兖州煤业澳大利亚有限公司、兖煤国际（控股）有限公司等，公司所经营的煤矿主要集中在中国山东、新疆、内蒙古、陕西、山西、贵州以及澳大利亚，在我国，煤炭储量丰富的省份主要是新疆（18037亿吨）、内蒙古（12250亿吨）、山西（3899亿吨）、陕西（2031）亿吨，正因如此，兖州煤业拥有丰富的煤炭储量，达117.39亿吨（2018年），其中兖煤澳洲储量达88.78亿，占主要部分，总的可采储量25.39亿吨，以公司2018年1.06亿吨原煤产量计算，煤炭储量足以满足公司二十年内的正常运营以及进一步的扩张需要。
煤炭业务是公司的主营业务，2018年公司煤炭销售业务总收入624.28亿元，同比增长28.8pct，销售成本345.44亿元，同比增长34pct，净利润278.84，同比增长22.9pct，销售毛利率44.7pct，同比降低2.1pct。
煤炭业务净利润增速继续保持，但由于员工薪资水平提高以及安全环保投入