上周是2017年首周，全周前三个交易日A股市场实现三连阳，为周线收阳打下基础，全周上证指数上涨1.63%，中小板指和创业板指冲高后回落。上周市场迎来反弹，在经历过周初的普涨后，周末出现分化，盘面上国企混改题材则领衔今年的开年行情。上周热点集中在央企，地方国企和混改，军工和微信小程序概念较为活跃。从技术上来看，沪指在60日均线附近上攻动能出现减退，整体市场仍然呈现出存量资金博弈的格局。年初开门红是市场5周连跌后的一种修复，市场反弹的动力源于前期困扰市场的不利因素得到显著缓解和新的利好预期逐渐聚集。 首先，短期流动性紧张局面在元旦后有所缓解。 一方面，债券市场最恐慌、最紧张的时间结点已经过去，对股市不利的影响边际递减，市场流动性出现阶段改善。 另一方面，央行春节前投放短期流动性的预期以及购汇及跨境资金监管加强，1月资本外流规模或将低于预期，进一步稳定了市场情绪。由于目前市场资金面依然紧张、IPO加速等多重因素使得大盘不具备走出趋势性行情的条件。 新年后指数连续上涨，短期做多动能消耗，积累了一定的获利盘，继续上行也面临层层套牢盘的压制，在没有利好消息的配合下，市场面临3180一带压力，加上大盘分时指标出现超买，股指偏离短期均线较远，短期调整压力陡增，盘中震荡难以避免，短期调整不用过于担忧，调整是为了修复分时超买的指标。春节前后春季攻势仍将以结构性反弹为主要表现方式，两条主线逐渐明晰： 一是部分资金的态度从观望等待向稳中求进转变，开始优先布局业绩增长明确、抗通胀品种，例如白酒、消费、化工。 二是国企改革热点主线已经形成，随着市场环境逐渐稳定，资金重新进场寻找政策支持力度最大、最可能贯穿全年主题行情的国企改革板块积极布局，其中“6+1混改”试点、石油、铁路，军工等领域值得逢低关注。总体上控制仓位，把握节奏，波段交易。追涨的风险较大。 仓位较低的投资者，寻找业绩确定估值较合理个股。短期关注农业供给侧改革、石化、环保，中长期涨价主题、一带一路、混改主题，大健康，节能环保，人工智能。 最后，我们看到，根据张小龙公开表述，微信小程序即将于1月9日正式上线，小程序是微信在O2O领域深度布局的重要步骤，依托8亿级用户生态，有望改变入口、内容以及服务形式；而根据艾瑞数据，截止2016年11月，微信公众号数量超过1200万，如若微信小程序正式上线，数十亿级的审核市场有望开启，公众号审核企业有望首先受益，同时，二维码相关技术公司、精准营销平台等产业链参与方均有望获益。 据央行1月7日公布的数据显示，截至2016年12月31日，我国外汇储备规模为30105.17亿美元，较同年11月底下降410.81亿美元，在六连跌后距离3万亿美元关口只有一步之遥。 上周五组合加仓苏常柴（000570）和好当家（600467），超图软件（300036），同时买回部分中设集团（603018），继续逢低关注。 |