追高科技亏惨了！科技到底啥时候翻身？

有多少人能想到，隔壁美股的特斯拉，年初股价还是90美元出头，到八月底已经涨了495.61%！一股就得400多美元。
这种恍如隔世，又真实存在的投资最爽体验，似乎在A股里只有茅台可以相提并论了。

特斯拉，科技领域中，最强新能源。

贵州茅台，消费行业中，最强白酒。

除了两者都属于领域第一，似乎没什么共同点？但在愿意持有，并坚定看好它们的投资者身上，却是拥有共同点的。
即能够看透它们不停涨涨涨的背后逻辑。

最近我们发现，科技，医药，消费都出现不同程度的回调。
但是，担忧消费的留言很少，操心科技还能不能翻身人却非常多。
甚至很多朋友留言，这个月买了科技基金的都亏了20%~30%了。

那么，科技牛市还在吗？我们一起来分析下~

01

当我们在买科技时，我们到底在买什么？

1、买科技本身

买消费的人比较佛系，因为它离生活近，是刚需是看得见的；而买科技呢？投资的是基于未来的想象空间，并非基于当下的盈利水平。

以美国过去十年牛市为例，代表科技的纳斯达克指数增长，远超代表传统经济的标普500。
据Choice数据统计，若从2008年开始投资，投纳斯达克指数的平均年化达14.11%，而投标普500只有8.61%。
（统计区间20080831-20200831）

纳斯达克 VS 标普500历史走势图

来源：Choice数据，统计区间19720831-20200831

可以说，科技公司和新兴行业的科技股是美国股市十年牛市的主要推动力量。

再回来看A股，从15年开始科技指数（电子、计算机）的表现就开始大幅超过沪深300。
19年以来更是如此，相信未来也会是如此。

沪深300 VS 科技类指数历史走势图

来源：Choice数据，统计区间20050831-20200831

再让我们来看一下，最新的全球市值十强的企业。

从第2名的苹果到第8名的阿里巴巴，都算得上是互联网、科技类企业。
在这个角度上看，以科技为代表的信息技术行业，在全球的地位正变得越来越重要。
买科技，从长远来看，其实是值得投资的。

2、投资国运

人们常说的投资国运，说的是要会抓住每一轮国家变革发展的机遇。
在房住不炒的基调下，国运已然不在房地产。
加上中国要成为强国，在未来能支撑民族脊梁的只能是高科技企业。

科技兴国！是国家意志，是不容分说的！

中国目前正处在新一轮科技创新周期，国家对科技创新的重视程度，包括资本市场的支持力度都是前所未有。

资本市场：

比如科创板放松上市条件，全面支持战略新兴产业股权融资；

加大科创企业减税降费力度，支持企业尽快进入盈利研发正循环；

注册制“0”的突破，在创业板得到火速落地。

宏观政策：

国家重点投资的新基建就是主要聚焦科技产业。
比如：5G设施、大数据、人工智能、工业互联网、新能源汽车相关、特高压、高铁与轨交等。
投资规模上，新基建2020年将投资3万亿，未来5年直接投资10万亿，带动投资17万亿。

来源：Choice数据，中泰证券

就是说，立足国内，科技未来的发展潜力是非常大的。

做投资就应该牢牢把握政策方向。
过去十年，消费和医药是最容易出大牛股的行业，但不排除未来十年，科技这个大赛道也会涌现出一批大牛股。

02

科技主题包含哪些行业？

科技不是一个单独的行业，目前来看包括下面这些细分领域——

电子（芯片、半导体）

计算机（人工智能、大数据、云计算）

通信（5G技术为主、消费电子）

来源：Choice数据，兴业证券经济与金融研究院

虽然行业是细分的，但在整个科技板块里面，这些细分行业之间都有着千丝万缕、不可切分的紧密联系。
以点成面地影响这我们的生活，以及社会的进程。

比如说5G，这个离我们很近的科技领域。

据《中国5G产业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》统计数据显示，预测到了2030年，5G带动的直接产出和间接产出预计将分别达到6.3万亿元和10.6万亿元。

来源：前瞻产业研究院

5G带来的社会影响，可以参考3G变成4G的影响，当初大家都在打字发语音，现在视频连线，人都可以看到人。

在后面，这将直接促进手机换机潮的加速。
此外，还会刺激到消费电子板块，5G商用越来越成熟，终端的创新更多集中在面板和摄像头，因为存储和处理器可以在云端解决。
未来更大的机会，在智能终端和车智能化。

这几年说的最多的是苹果产业链，无线耳机等。
如果未来汽车智能化，又会拉动一批公司，比如像新能源龙头特斯拉的采购。

从市场规模来看，5G将极大的改变大部分的生活和命运。

芯片就更不用说了，国之重器。

国内已经有较为完善的工业体系，但是很多核心领域仍然受制于人，所以在“国内大循环”的大战略下，供应链补短板/核心技术自主可控将成为关键词，芯片、信创等自主可控领域仍然是政策重心。
所以，未来的芯片是国家发力点，未来将会有源源不断的利好释放。

2019年下半年至今 芯片ETF走势

来源：Choice数据，截至20200902

03

科技什么时候翻身？

总的来说，科技这个赛道是值得守候的，只是短期的话确实面临了一些调整。
放眼长期来看，5G周期、手机换机潮以及国产芯片替代的逻辑，都没有发生改变，整个基本面还是过硬的。

从去年下半年开始，科技板块就挺强势的，前期涨幅与估值都得到较高的提升。
而目前行情属于震荡期，资金面边际又收紧，科技板块也进入了尴尬的调整期。

所以，现在的市场需要一点时间。

之前，追高买套牢的怎么办？

如果仓位较轻的，建议逢低买入摊平成本。
选择定投的心态，能够让你不那么浮躁，因为A股市场受影响的因素很多，如果贸然换基，又或者追涨杀跌，只会加大亏损的概率。

毕竟，放眼现在的A股，除了医药和消费，科技是众多机构一致看好的、为数不多的中长期主线较强的一个赛道了。

（来源：招财猫财富攻略）