RCREIT快报丨渤海股份：开展基础设施公募REITs申报发行工作

RCREIT（REITs研究中心）获悉，渤海股份9月7日公告，全资子公司滨海水业拟以其持有的部分项目作为入池资产开展基础设施公募REITs的申报发行工作。

来源：公司公告，下述正文主要来源亦为公司公告内容

拟入池标的资产

根据公司公告，公司拟选取的入池资产有：天津市润达环境治理服务有限公司持有的天津市武清区第七污水处理厂项目、天津武清汽车产业园污水处理厂项目、天津市金博企业孵化器有限公司污水处理厂项目；天津市润达金源水务有限公司持有的天津市静海区大邱庄综合污水处理厂项目；天津市润达清源污水治理服务有限公司持有的天津武清城关镇污水处理厂项目；天津宜达水务有限公司持有的自来水供水厂项目。

交易结构

来源：公司公告

产品要素 来源：公司公告

开展基础设施公募REITs的目的与意义

1、落实中央深化投融资体制改革的重要举措

发行基础设施公募REITs是公司积极响应国家经济政策号召，落实中央降杠杆、深化投融资体制改革、推动基础设施投融资市场化及规范化健康发展的重要举措。
基础设施公募REITs政策推出后受到国家发改委、中国证监会等部委以及天津市委市政府领导的高度重视，公司作为京津冀企业代表参与首批试点具有较好的示范效应。

2、树立企业资本市场创新形象，促进提高获取优质项目的能力

公司在基础设施公募REITs试点准入环节严控基础设施项目质量，筛选权属清晰、经营成熟的优质项目作为试点项目。
若能够成功入选基础设施公募REITs首批试点，则有助于提升项目的知名度和市场美誉度。
通过参与首批试点重大金融创新，公司与资本市场及投资者形成互动，有助于公司建立勇于创新、锐意进取的良好资本市场形象。

3、盘活存量资产，树立投资标杆

针对PPP及基础设施项目的投资规模大，投资退出渠道单一，回收期长等属性，基础设施公募REITs作为不动产证券化链条的最后一环，在实现资产真正上市退出的同时，可进一步加快公司循环投资效率。
通过发行基础设施公募REITs可盘活公司存量资产，提前收回经营投资，解决基础设施项目投资回收周期长、资产周转率较低的问题，增强公司的滚动投资能力和可持续经营能力。
同时，基础设施公募REITs首批试点项目将成为国内基础设施领域投融资创新标杆，为国内同类型项目投资提供定价基准。

4、拓宽多元化股权融资渠道，提升盈利能力

相比债务融资，在母公司已经实现上市的情况下，基础设施资产可用的股权融资方式有限，基础设施公募REITs为基础设施资产盘活提供了另一种权益型融资方式，可减少对传统债务融资方式的依赖，实现公司融资方式的多元化。

5、市场化考核与监督下，提升公司资产运营能力

通过发行基础设施公募REITs产品引入社会资本参与项目投资，可加强公司对基础设施资产持续运营能力、管理水平的考核与监督，充分发挥公司作为资产管理方的专业能力，努力提升运营效率和服务质量，推动基础设施投融资机制和运营管理模式创新。

6、作为战略资本工具，促进轻资产运营模式转型

以基础设施公募REITs作为“资产上市”工具，公司未来可实现上市公司向基础设施公募REITs平台的持续资产注入。
公司通过基础设施公募REITs平台搭建资产运转通道，有助于公司长期报表改善以及轻重资产的分离与平衡，有利于公司长期业绩表现。

关于渤海汇金

根据渤海汇金证券资产管理有限公司介绍，渤海汇金注册资本为11亿元，系渤海证券股份有限公司（简称“渤海证券”）之全资子公司，具备公募证券投资基金与券商资产管理业务资格。
根据证监会2019年证券公司分类结果，渤海汇金与母公司渤海证券合并评价A类A级。

渤海汇金在地产金融领域具备很强的创新能力，2017年以来在商业地产资产证券化领域操作案例覆盖长租公寓、购物中心、写字楼（含联合办公）、酒店、工业地产、零售连锁等业态，持续服务包括国有、民营企业、中资及外资地产基金在内的优质客户，并成功将跨境交易、资产重组并购等细分领域技术应用到类REITs场景中。

为响应国家关于金融服务实体经济的政策号召，渤海汇金特组建具有国内领先经验的资产证券化团队，通过资产证券化这一金融工具服务于国家鼓励领域，资产证券化成功操作案例覆盖应收账款、信托受益权、保障房、购房尾款、发电收益、污水处理收益、供水收益等多元化领域。

渤海汇金在资产证券化业务领域特点鲜明、优势突出，专精于以类REITs为代表的商业地产资产证券化业务，同时业务覆盖绿色环保、创新创业、服务三农等政策支持领域。

渤海汇金未来将以自身专业的实力促进房地产存量时代的资产证券化，加强资产证券化领域的创新、并推动公募REITs的探索，不忘初心，砥砺前行。

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