(运达科技)运达科技:安信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对成都运达科技股份有限公司的重组问

公告日期：2020-09-09

安信证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对成都运达科技股份有限公司的重组问询函》的核查意见独立财务顾问二〇二〇年九月深圳证券交易所创业板公司管理部：成都运达科技股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“运达科技”）于 2020 年 8 月 11 日收到贵所下发的《关于对成都运达科技股份有限公司的重组问询函》（创业板许可类重组问询函〔2020〕第 27 号，以下简称“《问询函》”）。
安信证券承销保荐有限责任公司（以下简称“安信承销保荐”或“独立财务顾问”）作为运达科技的独立财务顾问，会同上市公司及其他相关中介机构，对有关问题进行了认真分析与核查，现就有关事项发表核查意见。
如无特殊说明，本回复所述的词语或简称与《成都运达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中“释义”所定义的词语或简称具有相同的含义。
本回复中任何表格中若出现总数与表格所列数值总和不符，如无特殊说明则均为采用四舍五入而致。
问题 1. 报告书显示，标的公司 2018 年、2019 年、2020 年 1-3 月分别实现营业收入 3,738.78 万元、9,615.77 万元、3,874.21 万元，实现归属于母公司所有者的净利润（以下简称“净利润”）1,694.70 万元、2,839.90 万元、611.47 万元，净利率分别为 16.35%、29.53%、43.74%，公司称 2019 年度净利率大幅提高主要是由于期间费用率降低以及软件销售收入增加所致。
分产品来看，标的公司主要产品 2019 年毛利率较上年有所提高，牵引变电所自动化系统、广域保护测控系统毛利率分别为 66.92%、67.23%，较上年分别提高 8.56、5.36 个百分点。
（1）请结合重大合同、在手订单、不同产品核心技术的产业化时间、客户拓展及市场推广情况、市场竞争力及占有率、核心技术优势、所处行业环境及同行业可比公司业绩情况等，补充披露标的公司 2019 年营业收入较 2018 年大幅增长的原因及合理性。
（2）请结合报告期内业务发展情况、营业成本构成、原材料采购价格及产品销售价格变化、市场竞争情况、同行业可比公司同类业务毛利率情况等，说明标的公司 2019 年度毛利率上升的原因及合理性，并补充说明同行业可比上市公司的选择依据及合理性、相关业务是否可比。
（3）标的公司2019 年度管理费用率 8.17%，较上年下降 8 个百分点，请结合具体生产经营情况、相关费用构成、同行业可比公司情况等，补充说明 2019 年度管理费用率大幅下降的原因及合理性。
（4）请结合标的公司主要产品毛利率变动情况、成本费用确认、软件销售具体情况、同行业可比公司等补充披露 2019 年度净利率大幅增加的原因及净利率水平的合理性、可持续性。
请独立财务顾问及会计师核查并发表明确意见。
回复：一、结合重大合同、在手订单、不同产品核心技术的产业化时间、客户拓展及市场推广情况、市场竞争力及占有率、核心技术优势、所处行业环境及同行业可比公司业绩情况等，补充披露标的公司 2019 年营业收入较 2018 年大幅增长的原因及合理性2018 年及 2019 年，运达电气主营业务收入及其构成情况如下（金额：万元；比例：%）：2019 年度 2018 年度项目金额 比例 增幅 金额 比例2019 年度 2018 年度项目金额 比例 增幅 金额 比例牵引变电所自动化系统 3,552.37 36.94 17.14 3,032.50 81.11广域保护测控系统 4,183.05 43.50 729.59 504.23 13.49智能辅助监控系统 1,584.47 16.48 2,252.59 67.35 1.80……

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