重点基金业绩跟踪（0831-0904）

资本市场回顾

08.31-09.04

上周主要新闻事件点评如下：

周策略（20200907）

动能持续切换，风格更趋均衡

富国基金提供

受隔夜美股大跌（纳斯达克：-4.96%；标普500：-3.51%；道琼斯工业：-2.78%）的拖累，上周五A股有所回调，但跌幅较为有限，显示出较强的韧性。
从全球范围来看，我国疫情控制最好，生产生活已趋于正常，基本面的持续修复，是A股相对抗跌的底气。
另一方面，随着国内经济的逐步恢复，流动性出现了边际收紧，高估值板块或将震荡整固，低估值蓝筹则有望修复，市场风格可能更趋均衡。

宏观经济稳步恢复。
一季度，受新冠疫情的冲击，宏观经济出现了前所未有的衰退，GDP同比下滑6.8%。
二季度，疫情得到了有效的控制，生产生活趋于正常，GDP增速转正并上涨3.2%。
8月，综合PMI为54.5，较7月提高0.4个百分点，经济活力不断增强。
7月工业企业利润同比增长19.6%，企业盈利已开始大幅改善。

流动性边际收紧。
随着经济的逐步恢复，央行减缓了流动性投放的节奏，叠加前期贷款发放力度较大，导致银行间资金相对偏紧，资金利率有较大幅度上行，10年期国债收益率触及3.1%的近期高点。
目前来看，中小企业经营仍有压力，货币政策持续收紧的概率较小，但最宽松的时间或已过去。

关注业绩与估值的匹配性。
考虑到美国大选日益临近，英国脱欧悬而未决，外部因素难免扰动，更需关注组合的性价比，追求业绩与估值的匹配。
在流动性边际收紧的环境中，高估值板块或将震荡整固。
而在经济修复的助力下，低估值蓝筹表现有望修复，市场风格可能更趋均衡。

优选基金表现情况

本周基金业绩最突出的基金经理分别为：

景顺长城-杨锐文

代表作：景顺长城环保优势-周涨1.59%

2020年三季度持营基金表现情况

截至09.04

上周A股受美股大幅下跌影响，主要宽基指数均有不同程度的下跌，其中中小盘指跌幅最大为2%。
行业方面，上周汽车、基础化工、电子表现更为强劲，分别上涨1.68%、1.04%、0.81%，非银行金融、银行、农林牧渔跌幅较大，分别下跌2.68%、2.41%、2.38%。
在过去一个月，食品饮料涨幅最高，累计涨幅超10%，而国防军工跌幅超10%；在今年以来，消费者服务、食品饮料、医药以及国防军工涨幅均超50%，银行、石油石化、煤炭和钢铁行业的本年度收益仍为负值。

港股方面，上周恒生指数下跌-2.86%，恒生国企指数下跌-2.93%；美股方面，标普500指数本周下跌2.31%，纳斯达克指数下跌3.27%，道指下跌1.82%。

余额宝七天年化收益率上行2BP，周五收于1.51%。
期货市场方面，NYMEX原油期货下跌8.05%，收于39.51美元/桶，COMEX黄金下跌1.72%，收于1940.9美元/盎司，美元指数上涨0.58%收于92.82。

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三季度采用全新的持营基金表格，分为股混型基金以及固收和指数类基金两大表格，并附有相关大盘指数进行横向对比。
股混型基金表中新增科创50指数进行参照。

上周A股市场回调，上证综指全周下跌1.42%，深证成指周跌1.41%，风格方面，成长价值齐跌。
上周持营池基金普跌，涨幅最高的是杨锐文管理的景顺长城环保优势，周涨1.59%，三季度以来涨幅近13%，万家自主创新周涨0.34%，三季度以来涨6.28%。
周跌幅居前的分别为前海开源沪港深蓝筹精选（-3.69%）、安信价值精选（-2.91%）、嘉实泰和（-2.74%）以及工银瑞信医疗保健（-2.45%）。

本周表格新增“近一年基金最大回撤”以供参考，可以看到股混型基金中仅有三季度新增的两只基金-国泰鑫睿以及国投瑞银新兴产业回撤低于10%，而回撤超过20%的超过7只产品，其中财通资管消费精选近一年最大回撤达到-23.48%。

截至9月4日，三季度以来（07/01）以来基金收益率排名：

（含指数基金，短期业绩排名仅供参考）

景顺长城新兴成长+28.77%

（上周涨幅为-1.88%）

汇添富中证主要消费ETF+26.58%

（上周涨幅为-2.18%）

嘉实沪深300增强+18.22%

（上周涨幅为-1.69%）

（数据来源：wind，截至20200904）

债市方面，上周央行逆回购累计投放2800亿，逆回购到期7500亿，公开市场净回笼资金4700亿。
国内债市普跌，中债总财富指数周跌0.1%，中债国债指数下跌0.22%，十年期国债收于3.12%，中证转债指数上涨0.2%，累计成交1396亿，较前一周降低213亿。
十年美债利率下行2BP，周五收于0.72%。
上周固收类产品普跌，仅有富国新天锋小幅收涨，也可以看到富国新天峰近一年回撤相对于同类产品较小。
而今年以来涨幅最大的华夏聚利近一年回撤达到-7.91%。

（本表中加入四个债券指数作为业绩参考，中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数；中债综合财富指数由中央国债登记结算公司发布，能够全面地反映中国债券市场价格变动趋势，也是债券基金普遍采用的参考业绩基准之一；中证国债指数由银行间市场和沪深交易所市场的剩余期限1年以上的国债构成；中证可转换债券指数的样本由在沪深证券交易所上市的可转换债券组成，以反映国内市场可转换债券的总体表现。
）

截至9月4日，三季度今年以来（01/01）以来固收类基金收益率排名：

（短期业绩排名仅供参考）

华夏聚利+11.76%

（上周涨幅为-0.07%）

广发聚鑫A+5.43%

（上周涨幅为-0.65%）

招商安盈+4.87%

（上周涨幅为-0.29%）

（数据来源：wind，截至20200904）

新发基金成立以来收益率

本周更新新发基金列表，2020年新发产品以公司为维度进行划分能够更好进行对比。

上周涨幅居前的是由杨锐文管理的景顺长城创新成长（+0.28%）、黄兴亮管理的万家自主创新（+0.34%）、邹曦管理的融通产业趋势（+0.30%）。
其余基金均收跌，涨幅靠后的分别为王宗合管理的鹏华优质回报（-3.33%）、王栩管理的汇添富大盘核心资产（-2.72%）、柯海东管理的中融价值成长（-2.67%）。

*新发基金短期业绩表现仅供参考。

二次首发重点基金

二次首发基金收益率：

二次首发基金收益率计算方式调整为客户在基金二次首发营销活动首日购买基金的收益率，同样在此表中新增了“期间大盘表现”的纵列。

上周二发基金中普跌，仅有重配汽车行业的嘉实智能汽车收涨1.22%，二次首发以来基金收益率为8.30%，而作为理财节十基之一的诺安和鑫上周微涨0.38%，但二发以来下跌已超过8个点，近期也多次成为热议话题。
二发基金中跌幅居前的有前海开源沪港深优势精选（-3.48%）、王宗合管理的鹏华策略回报以及鹏华养老产业。
近期二次首发中的中欧消费主题以及工银新金融持续较好收益体验。

热门基金

热门基金收益率：

本周更新此版块基金表格，分为四个板块持续跟踪基金净值。

五只新三板基金中均小幅收跌，其中汇添富创新增长跌幅居前。
睿远的两只产品均微幅收跌，今年2月成立的睿远均衡价值成立以来回撤仅为-6.09%。
在科技牛基板块方面，受医药行业回调，葛兰管理的两只医药主题基金以及广发医疗保健均下跌近3%，科技创新主题基金微幅收涨。
在长跑基金中，孙文龙管理的国投瑞银精选收益周跌超2%，而杨锐文管理的景顺长城优选周涨1.37%。
在行业指数主题基金方面，招商国证生物医药大跌3.32%。

行业新闻

上周新发产品：

上周共成立新基金21只（环比减少22只），其中股票型及偏股混6只，新成立基金平均认购天数为33.76天，其中认购时间最短的是张清华管理的易方达磐固六个月，认购期为5天，上周新发基金总募集份额为398.22亿份。

（来源：招财猫财富攻略）