这个板块的风真的要来了

今天三聚环保的股价涨的还不错。
不过我回头看了看，环保板块整体都涨了，三聚环保应该还是跟涨的，不算独立走势。

下面是环保板块最近的走势。

当前市场缺乏热点，缺少有业绩支撑的板块持续炒作。
环保板块具备哪些优势呢？

首先是估值在低位。
整个环保板块当前PE尚处于十年低位附近。

其次是指数的角度来说，环保板块指数自2015年5月创出7254点的高点之后就一路调整，当前指数2762点，相比于高点位置，还跌了62%。
上证指数相对2015年高点跌了34%，创业板一度跌得很多，但当前距离高点也只跌了36%。
很显然，环保指数的涨幅大大低于总体指数。

第三是从政策角度来说，最近几年暖风不断。
从企业的角度来说，环保股大多现金流不佳，在2018年去杠杆过程中受伤尤其严重。
但自此之后很多环保企业开始转变发展方式，重点开拓现金流良好的业务，自身造血能力在不断增强。

我的玩具屋组合中，环保股选择的是瀚蓝环境。
瀚蓝环境的业务大体上属于公用事业，现金流丰沛，业绩增长稳定，估值也不高。
持有不到一年股价上涨了60%，对此我还是比较满意的。

三聚环保虽然名字叫环保，事实上与传统意义上的环保并不太一样。
我更愿意把它划分为新能源，或者绿色科技范畴。
今天听了一下2020年第十届全球绿色经济财富论坛圆桌会三聚环保李林总的发言，值得说的主要是以下几点：

首先是明年年底达到200万吨的产能。

第二是与中国石油开展合作。

第三是生物质液化和气化技术。

上面三点，基本代表了三聚环保的近期、中期和长期的空间。

当前在产产能，主要是海南环宇的大约7到8万吨，鹤壁的大约10万吨，合计大约17万吨上下。
山东海右是百万吨固定床改造的，设计产能是40万吨。
不过你按环宇和鹤壁的推测，其实际产能应该能达到50万吨或以上。
上一次股东大会时，公司称山东海右项目预计9月开车，前几天的投资者交流会上又称预计年底前全面投产。
开车和全面投产本身不是一个概念，开车在前，全米阿尼投产在后，间隔时间可以是一个月，也可以是两三个月。
从目前来看，9月开车的概率是比较低了，但要在年底前全面投产，那么公司最迟在11月份，甚至在10月份就要启动开车。
从这个角度来说，进度控制还是相当好的。
在技术示范的落地上，公司的推进凸显了李林的风格，既稳且快。
海南环宇改造在前，接着就是鹤壁，再之后是海右，环环相扣。
而三个环节下来进度仍能如此受控，可以看出三聚环保在悬浮床技术的应用上已经非常成熟可控，待海右项目开车，就可以尽快启动海右二期及广西北海项目了。
三聚环保在公开场合透露的储备项目，主要是广西北海的百万吨，海右二期的70万吨，以及鹤壁的30万吨项目。
结合三聚环保之前的紧前作业抓紧落地的风格，广西北海和海右二期在海右一期开车成功后应该会快速推进。
从实际工期来说，如果政策配合得当，在今年年底能顺利开工，结合土建安装的工期，我觉得明年年底前开车的概率是非常高的。
这也是三聚环保所说的200万吨产能的底气所在。

与中石油的合作，包括三个方面，一个是生产体系的合作，我觉得应该是两个方面，一个与钱有关，一个与技术有关。
钱上主要是中石油以某种方式参与到生物质柴油的生产链条上来，比如原材料的供应，比如柴油的销售；技术上主要是产品的后端处理上，三聚环保的强项是在前段处理，后端处理上是可以与中国石油合作的，既是强强联合，也是深入合作的一种探索。
二是在部分省份落实生物质燃料调和项目。
我的理解，应该是如欧洲一样，将生物质柴油掺混在普通汽柴油中，以这种调和品的方式进行出售，这种方式相比于直接出售生物质柴油的利润空间更大，此时联合中国石油是非常明智的选择。
第三是推动国内政策的落地。
国内政策主要还是行业补贴相关的政策。
生物质柴油的生产成本在当前其实是高于化石燃料的，如果没有相应的行业政策，比如欧洲的强制添加政策，那么国内市场是无法打开的。
很多人都在骂国内没有相应的产业政策，但不知道大家考虑过没有，你既没产能，又没技术，产业政策如何出来？出来也是便宜了有产能有技术的外资，使得国内产业更加做不起来。
我们看一下国家对新兴产业的支持力度就会知道，在技术和产能到位的情况下，产业政策一定不会缺席。

生物质液化和气化技术，是三聚环保面向长期发展的技术。
固体生物质液化生产的初产品可称之为生物质原油，其成分可类比于原油，也因此类似于原油可进一步深加工为不同的化学品，生物质原油同样可以进一步深加工，生产不同的绿色化学品。
李林这次提到在固体生物质高效气化上取得了一些突破。
生物质气化结合费托合成可以生产绿色高端化学品。
这条路是可以走通的。
也就是说，三聚环保中长期的目标是绿色科技公司，其产品不仅仅包括绿色能源产品，还包括绿色化工产品。

就我之前的了解，固体生物质直接液化与炼制地沟油并没有本质的区别，主要在于固体生物质需要配套相应的制浆装置，而核心的悬浮床反应器是相同的。
也因此这个技术主要验证的还是前段进料部分，并不是悬浮床。
固体生物质液化对三聚环保未来的发展具备重大的意义。

固体生物质原材料来源广泛，杂质含量也少，对设备的腐蚀要小很多。
生物质原油基本可以用于替代原油用于绿色化学品的生产，而不仅仅是用于燃料。
这将彻底打开行业的发展空间，并且大大提升产品的盈利能力。

三聚环保之前在炭基肥的推广上并不成功，原因有多方面，这里不展开。
但在炭基肥生产中产出了生物质气，这些生物质气可以结合三聚环保的费托合成技术及其他化工技术用以生产绿色高端化学品。

今天三聚环保还发了一堆的公告，主要就一件事：董事换届。
其实换了谁并不重要，重要的是一个人走了：林科。
三聚环保被去杠杆搞成如此狼狈，林科童鞋功不可没。
作为公司的创始人，一手创办了公司，一手毁灭了公司，可谓毁誉参半。
很多人和我说，林科是搞技术出身的。
其实我觉得大家对搞技术存在误解。
林科是“负责”技术开发的，但从他的一系列发言来看，林科并不参与技术开发和产业化的过程。
林科号称开发了悬浮床，但每次在悬浮床试验的关键时刻都是李林去保驾的。
负责什么，未必你就懂什么，这完全是两码事。
林科发现了这些技术，买来了这些技术，并推广了这些技术。
从这个层面来说，他是做了贡献的。
但林科本人对技术的产业化缺乏深刻的理解，一味地贪功冒进，最终害了公司。
作为公司的创始人，又是最大的单一股东，林科的身份其实是挺特殊的。
公司的其他董事都没有实体运营的经历，除了财务控制和流程合规性控制外没有什么可以做的。
林科不同，他之前就是三聚环保的总经理，并且极其爱表现，他如果继续留在董事会，李林的工作如何开展？如果林科干的好，哪里轮得到李林上来收拾烂摊子？如今林科终于离开董事会，淡出管理层，这对于三聚环保来说是一件好事，大好事。

至于说里面都是国资体系的，这很正常，首先你本身就是国企，国资体系的董事多是正常的。
本次进入董事会的国资代表主要还是财务背景为主，显示公司更多是要控制财务相关风险，而对公司正常的业务拓展不会有什么干涉。
把可能会对李林决策造成干扰的林科请出董事会，这同样也是国资支持的一个体现。

上面罗里吧嗦说了这么多，只是我自己的一些看法，这个看法未必准确，请注意鉴别。
昨天我看到有人说，听了李林的发言之后心潮澎湃，准备满仓加杠杆上。
我不知道如何评论，建议大家对自己投资的股票一定要有十分透彻的了解，知道其风险，谨慎投资，分散投资。

三聚环保板块里有一个非常不好的风气，就是喜欢打听小道消息，很多人私下给我发言，问的都是小道消息。
说实话，我觉得一个靠小道消息，靠内幕消息的人是无法长久的。

我所有的内容均来自于公开信息，也不会写小道消息来博眼球，显示自己多高明。
因此建议以打探消息为目的人取消关注，我们不是一路人。
我十分鄙视、厌恶这种人。

欢迎给我留言。

（来源：朱先生666）