常熟银行跌超3%、平安银行跌超2%！为何北向资金仍爆买锁定银行板块？
9月21日，A股市场继续箱体震荡，三大指数震荡下行。
从盘面上来看，字节跳动板块再度拉升，天龙集团冲板，省广集团一度涨停; 早盘活跃的券商板块涨幅收窄；农业股继续上涨，荃银高科涨逾7%，隆平高科等个股纷纷跟涨。
银行股方面，截至发稿，银行ETF（512800）跌0.55%；资金热情依旧，场内成交额达1.18亿元，稳居行业ETF前列。
常熟银行、平安银行跌幅靠前，均跌超2%。
9月以来“市场风格是否切换”成为的焦点，一方面前期涨幅较大的白酒、医药、科技板块接连回调；另一方面，低估的银行、券商、地产板块不断活跃。
市场逻辑生变？要回答这个问题，我们不妨看看北向资金的动态。
以下内容综合整理自：Wind 资讯
1、单日近百亿突然加仓？原因何在
9月18日，北向资金买入612.0亿元，卖出517.3亿元，买入金额骤然放大，卖出金额也有所放大，但总体净买入94.7亿元。
截至当日收盘，北向资金总持仓市值约19654.8亿元。
对于北向资金的突然放量买入，市场有一种说法，认为，9月18日收盘后，富时罗素纳A调整将正式生效，因此，北上资金会在尾盘前强制买入新纳入的150只A股。
其中包含中国中铁、东山精密等大盘股12只；汤臣倍健、三只松鼠等中盘股19只；小熊电器等小盘股114只；华培动力等微盘股5只。
但根据当日的增仓情况来看，上述说法并不成立，中国中铁当日净买入0.2亿元，东山精密净买入金额较大也仅有0.65亿元，其他的中小市值个股净买入金额更是不值一提。
Wind连续跟踪北向资金每日增仓动向，在9月16日就已经揭示，当日北向资金突然改变风格，开始加仓大金融。
通过下文的行业分析可以看出，9月18日北向资金的大举增仓，具有非常清晰的攻击方向与逻辑支撑。
由此可见，市场层面的逻辑才是北向资金突然大举加仓的真实原因。
近日，人民币兑美元出现连续快速升值态势，虽然9月18日，人民币离岸市场有所贬值，但人民币兑美元的升值趋势可能还会延续很长时间，决定这一结果的原因是，美国今年以来的（滥发美元）货币政策，和国内疫情防控结果所致。
事实上，即便在外部环境极为不利的情况下，人民币仍然兑美元升值，超过了市场预期，同样也说明了人民币资产的强吸引力。
2、重点买入大金融、大地产
Wind通过统计分析发现，9月18日，从净买入金额上看，北向资金加仓排名前五的行业依次是：银行、医药、房地产、有色金属、建筑；净卖出方面，金额前五的行业分别是：国防军工、轻工制造、电力设备新能源、钢铁、消费者服务。
从净买入的行业来看，北向资金的发力方向非常清晰：大金融、大地产。
银行、非银两个行业的净买入金额合计达到了26.9亿元，是当日绝对的市场第一方向；房地产、建筑、有色这三个大地产行业的净买入金额也达到了26.6亿元，大金融大地产两项合计，净买入金额达到53.5亿元，占当日净买入金额的56.5%。
净卖出方面，行业属性不明确，且仅有少数几个行业为净卖出。
这也进一步印证了此前，本系列文章关于北向资金卖出压力已经释放完毕的判断。
3、重点个股：中国平安、招商银行
个股方面，当日北向资金重点买入中国平安、万科A、立讯精密、中国建筑、平安银行；大额净卖出、隆基股份、京东方A、美的集团、贵州茅台。
净买入金额最大的股票由此前的酒类、电子类等个股，转换为非银、银行个股，说明了北向资金的思路转变，净卖出金额还是贵州茅台、等个股，说明了此类行业的持仓较重问题没有得到缓解。
4、单周加仓银行板块超30亿元
抛开9月18日北向资金单日的动态不谈，从周流向来看，其依旧青睐于银行等大金融板块。
数据显示，上周北上资金净流入110.2亿元，较前周（净流出1.4亿元）增加明显，其中银行板块净流入30.6亿元，在30个中信一级行业中位居首位。
北上资金持股比例为1.94%，较前周上升0.0ct。
个股方面，股份行流入较多，平安/招行/兴业分别净流入6.7/5.5/3.0亿元，平安银行持股比例达到9.19%。
5、三大券商看多银行板块
中信证券：两因素推动中期慢涨，关注绝对低估值的银行等板块
流动性和信用宽松环境不变，优质成长股因短期调仓和博弈产生的估值调整不会持续，存量资金的紊乱行为接近尾声，预计外资回流和科创50ETF发行将催化资金重聚合力，推动9月下旬开启新一轮中期慢涨。
配置上，建议继续聚焦顺周期与高弹性品种，包括受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，以及绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。
粤开证券：A股箱体震荡，关注低估值品种
粤开证券研报称，A股自身走势来看，目前处于箱体震荡阶段。
配置方面重点关注以下三条主线：一、关注三季报预喜率较高且估值较低的板块；二、关注盈利增长驱动、估值修复的周期性板块；三、低估品种具备估值修复潜力。
中信证券：市场风格博弈中低估值板块存在相对收益
银行基本面悲观预期消化中，市场风格博弈中低估值板块存在相对收益。
今年坏账加速确认和处置，有利于银行“净表”，奠定2021年业绩恢复性增长基础和估值提升空间。
在每一轮银行上涨行情中，不同时期领涨个股均有所不同。
最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利，以银行ETF（512800）为例，自2020年3月低点到7月初，银行ETF（512800）涨幅一度超过25%，跑赢同期A股近70%的银行个股。
银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险。
七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。
银行ETF还设有银行ETF联接基金，A份额（240019）是长线定投工具，C份额（006697）则是便捷短线交易工具（无申购费）。