#2020上市公司三季报解读#光伏：这波行情还能走多远？
最近光伏行业的行情特别火，我发现身边有很多人虽不太懂其中逻辑，但也心痒难耐、蠢蠢欲动了。
光伏的这一波行情，是从4月初就开始了的：这行业的很多股票都在短短三四个月内完成翻倍，像隆基股份这种龙头甚至翻了3倍多。
所以，在现在这个时间点写这篇文章，绝非呼吁大家跟买：因为无论如何，现在的唱多都有马后炮或喊韭菜接盘之嫌，完全算不得本事。
真正能在3月底、4月初就坚定看好，并持有到现在的，才是真牛、真咖。
今天这篇文章的目的，是把过去这一波的逻辑梳理清楚，下一次再碰到类似的长坡、确定性机会时，让我的思维更敏锐、果敢一些。
今天的行文逻辑是：
1 概念普及：1分钟，初步搞懂光伏业
2 光伏行业这波上涨的最核心驱动逻辑到底是什么
3 从今天往后数，未来几年的行业预期是什么样的
4 产业链梳理，细分格局：龙头之所以成为龙头的原因到底何在？
5 最后是今后的股票操作指南：如果你真相中这个行业了，心痒难耐却又处于股价高位，那应该怎么买、怎么卖？
1 基础概念普及
1 什么是光伏行业？
就是“利用太阳能发电“的行业。
其底层技术远离是“光电效应”：光找到特定材料的表面时，会激发电子，形成电流。
2 现有的发电技术有哪些？
火电、水电、风电、光伏、核电、生物电。
其中除了火电外【烧煤发电】，其他都是可再生能源，是清洁能源。
可再生、清洁能源一定一定是未来。
而在清洁能源中：风电和光伏最有可能是未来。
3 目前的电力分布格局？
目前还是以火电为绝对主流。
因为技术最成熟、成本最低。
2 核心驱动逻辑
1 光伏发电成本终于在2020年降到了与火电成本齐平，并且仍将继续降成本
其关键在于：从今年开始，行业终于可以正式断奶了，从之前的不赚钱必须靠补贴，到现在终于可以赚到钱了
（1）过去10年间，光伏发电成本将了82%
（2）自2020年以后，不同发电技术的成本
这个降成本的逻辑很类似半导体领域的“摩尔定律“：每隔一段就可以倍增性能或大减成本。
以至于到30年后，光伏发电的成本可以降至火力发电的1/3。
这也是《颠覆式创新》那本书中提到过的“技术奇点”：老技术不再进步，而新技术飞速进步，终究会从一个时刻开始，新技术开始赶上老技术，及全方位碾压老技术。
我认为以上就是核心逻辑：这个逻辑奠定了这个行业未来几年的最大确定性。
2 其次，政府无疑是认清了这一趋势的：
所以今年也出了一些利好政策。
如：
（1）欧盟：9 月 17 日欧盟发布将2030 年可再生能源占比目标从 32%以上提升至 38%-40%。
（2）我国：9月11日开始就有小道消息，宣称十四五规划有可能大幅提高可再生能源的比例。
这就相当于在十四五草稿出来之前，就打一个提前量预判。
这消息是真是假，不管我们信或不信，反正看来很多资金是信了，并且用钱投了票。
起码在十四五的五中全会开完之前，这消息就是你没法反驳的。
3 产业链梳理
1 下图就是光伏产业链的主要链条：
从硅料">硅片">电池片">组件。
2 产业链的价值分布是这样式儿的：
3 产业链中的龙头是这些：
4 为什么龙头成为了龙头？到底强在哪了？
比如，隆基股份：它的核心强势点应该在于产能扩张能力，15个月就可以将硅片产能翻倍。
而通威的强项在于成本控制。
等等。
各个山头，各有出色之处，细节多、水也深，不在此深挖。
5 操作指南
1 这个行业可以搞长线，也可以搞短线
长线有长线的搞法，短线有短线的搞法
现在行业的前期涨幅已经非常高，所以需要格外慎重。
搞不好就会遇到
2 长线搞法：
因为从长远来看，这个行业会有一个较长期的、确定性较高的大发展，所以我们的目标应该定位在“如何在长达数年的长期操作中降低综合持仓成本”
（1）其中一种方法是：
马上建观察仓，第一时间上车，然后等下跌，网格式加仓、越跌越加越涨越卖。
这种比较无脑，也是比较着急的人可以采用的建仓法。
（2）第二种方法是：
耐心等待一个下跌周期。
在下跌中耐心、多次收集筹码。
没有任何行业能持续上涨，一定有回调。
这行业以后必然有回调，说不定还是大幅度回调。
但在大周期未来几年确定性高的大前提下，回调就是机会：大回调造就大机会，小回调造就小机会。
3 短线搞法：
根据通道去操作，下跌通道被破的时候是买入机会。
震荡通道被向上突破时，也是买入机会。
震荡被强势突破后发生的回调，在前中枢上方位置就止跌，那也是买入机会。
你可以根据日线操作，也可以根据15分钟、 60分钟级别操作。
对短线来说：需要小心的是10月份的三季报发布和十四五规划。
这两个时候出的利好，很有可能成为别人的绝佳出货时机。
由于时间和篇幅限制，今天可能还未完全讲透，但大的认识、逻辑我认为已经说清楚了。
如有需要，后续可再写文补充细节。
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（来源：老实人1987）