北向资金动向盘点：急剧放量，重手加仓金融

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

截至2020.10.12，华宝沪深300增强基金近六月净值增长高达40.89%，近一年净值增长高达41.60%，成立以来净值增长高达96.05%!

香港万得通讯社报道，根据港交所公布的最新2142只沪深港通标的持股情况，10月12日，北向资金买入654.9亿元，卖出519.8亿元，总体净买入135.1亿元。
截至当日收盘，北向资金总持仓市值约20161.4亿元。

急剧放量

10月12日，北向资金全天一路净买入，至尾盘时段，净买入金额达到当日最大。
对比来看，北向的买入金额由节前的350亿元一线，飙升至600亿元以上，放量幅度较大。
卖出金额方面，虽然也呈现较之前增大的情况，但大额净买入态势已经形成。

两节期间，中国内地旅游市场重归繁荣，这一方面对活跃国内经济有很大帮助，另一方面，也让外资看到中国成功抗疫所带来的扎实经济基本面，这在全球范围内，无疑是独一无二的。
节日期间，人民币也呈现强劲升值的态势。
可以看出，北向资金的急剧净流入与人民币升值趋势相吻合。

重点行业：银行、非银

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，10月12日，净买入金额前五的行业分别是食品饮料、非银行金融、银行、电力设备新能源、基础化工；净卖出的行业只有四个：汽车、煤炭、建材、轻工制造。

净买入方面，银行与非银所构成的金融板块无疑是北向资金加仓的重点，两个行业合计净买入37.6亿元，占当日净买入总金额的27.8%。
10月12日，A股大涨，券商、银行虽然大涨，但并不是当日最热点的板块。
北向资金选择了避实击虚。

其次是食品饮料，22.8亿元的净买入金额也反映了北向资金对该行业的持续看好。

值得注意的是，在节前，北向资金重点减仓的行业却是食品饮料、医药，此次北向重新重手加仓食品饮料，究竟是否代表着行业策略上的反转，仍需要进一步观察。

电力设备新能源无疑是当下的热点之一，北向继续选择了加仓。

净卖出方面，由于对比亚迪的大额净卖出，汽车行业上榜；其次是煤炭，该行业节前有小幅反弹，但在当下的经济背景下，显然看不到长期支撑的逻辑。

建材、轻工，北向也有小幅减仓，这两个行业，在节前，也是北向加仓的主要对象。

总体而言，北向资金的加仓方向，与节前的减仓相对应，在10月12日A股大涨的市场环境下，北向资金主要加仓金融、食品饮料，颇令人意外。

重点个股：重新买入五粮液、贵州茅台

个股方面，当日北向资金重点买入五粮液、贵州茅台、恒瑞医药、太平洋、格力电器；大额净卖出比亚迪、京东方A、TCL科技、海螺水泥、航发动力。

节前，五粮液与贵州茅台连续出现在北向的净卖出排行榜中，但在北向大举增仓的时候，却又是大额净买入，外资的追涨杀跌也颇令市场疑惑。

净卖出个股方面，大热的比亚迪被北向资金减仓，虽然净减仓金额不大，但在该股强势上涨的背景下，也凸显了北向资金兑现利润的意愿。

节前一度大举增仓的京东方A、TCL科技也出现了净卖出，但总体而言，这两只个股近期的涨幅并不明显，北向资金在此获利一般。

来源：Wind

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。
但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2020年9月10日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达85.21%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2020年9月10日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率53.31%，最近2年净值增长率72.56%，最近1年净值增长率33.38%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名第一！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过3年，截至2020年6月30日，其最新规模为4.52亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：银河证券、Wind，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。
华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），业绩数据截至2020.9.10。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅85.21%，而同期沪深300指数涨幅仅为32.04%，相对沪深300指数超额收益53.17%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2020年9月10日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率53.31%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率39.66%，华宝沪深300增强基金胜出13.64%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率72.56%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率56.84%，华宝沪深300增强基金胜出15.72%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率33.38%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率24.82%，华宝沪深300增强基金胜出8.56%；最近6个月华宝沪深300增强基金净值增长率23.24%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率19.18%，华宝沪深300增强基金胜出4.06%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2020.9.10

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2020.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。
区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像天天基金这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。
手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

具体来看：

1、7天内，A类申购费0.12%，赎回费1.5%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费1.5%；持有C类比A类划算；

2、7天到29天，A类申购费0.12%，赎回费0.75%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0.50%；持有C类比A类划算；

3、30天到364天，A类申购费0.12%，赎回费0.5%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0%；持有C类比A类划算；

4、第30天，持有C类的整体费率达到最低值，仅为0.03%；

5、365天到729天，A类申购费0.12%，赎回费0.25%；C类销售服务费0.4%（每日计提），赎回费0%；持有A类比C类划算；

6、第365天，持有C类的费率（0.40%）将超过A类（0.37%），从这一天起往后，持有A类更划算；

7、超过730天，持有A类的赎回费为0, 费率将固定在0.12%，而C类的费率则会越来越高。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。
而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！

（来源：指数增强小霸王）