2
1、永泰能源司法重整被正式受理 或将快速迎来“新生”
来源：证券日报
时间：2020.9.27
9月26日，永泰能源发布公告称，公司收到山西省晋中市中级人民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，裁定受理债权人河南省豫煤矿机有限公司对公司的重整申请，并指定清算组担任永泰能源管理人；本次重整范围为永泰能源本部，下属公司债务将由永泰金融机构债权人委员会（以下简称“债委会”）牵头进行协议重组；公司将向法院提交关于重整期间在管理人的监督下自行管理财产和营业事务的申请；因被法院裁定受理重整，公司股票将实施退市风险警示，简称改为“*ST永泰”。
对于永泰能源股票实施退市风险警示，有业内人士表示，这是依据《上海证券交易所股票上市规则（2019年4月修订）》第13.2.11条关于实施司法重整的上市公司需要实施退市风险警示的相关规定，按程序要求做出的风险警示，也是进行司法重整上市公司例行的提示。
公司重整完成后，将可撤销此警示。
该人士认为，司法重整是近年来发生债务危机的上市公司实施债务重组的有效方式之一，此方式需要得到法院、政府、证券监管机构等多方支持，从案例来看，近几年实施司法重整的上市公司都取得了成功，并有效化解了债务问题，截至目前，没有一家上市公司因司法重整失败被实施退市。
永泰能源司法重整被法院受理意味着公司债务重组工作又向前迈进一大步，债务重组方案将快速推进与落地，公司也将迎来“新生”。
相关各方支持永泰能源债务重组
受内外部环境叠加影响，永泰能源2018年7月发生流动性困难，产生债务问题。
为积极稳妥化解公司债务风险，保护广大债权人和投资人的合法权益，2018年8月23日，债委会正式成立，国家开发银行为主席行，中信银行为联席主席行。
2019年7月19日，债委会召开主席团会议，议定《关于化解永泰能源债务风险的建议方案》，方案核心思路即“资产处置+债务重组”。
资产处置方面，公司通过剥离无效及亏损资产，加快非主业资产处置，全面开展降本增效工作，减少出血点并盘活资产；债务重组方面，通过“以股抵债+留债延期清偿”，妥善处置存量金融有息债务，实现公司财务可持续发展。
2019年12月30日，经过多次与债权人沟通后，债委会结合各方反馈意见，对重组方案部分细节进行了优化。
今年8月6日，永泰能源债权人河南省豫煤矿机有限公司向山西省晋中市中级人民法院提出对永泰能源进行重整的申请，标志着公司债务重组工作正式进入实操程序。
根据公告，永泰能源重整工作得到了各级地方政府、监管部门、司法机构和债委会的大力支持和帮助，公司债务重组初步方案已得到大多数债权人同意。
自发生债务危机以来，永泰能源在债委会、地方政府和监管部门的指导下，通过各方救助帮扶措施和公司自救措施努力，保持了公司生产经营稳定、管理团队及员工队伍稳定、经营现金流稳定、金融债务关系稳定的良好局面，向资本市场、债权人和中小投资者传递积极信号，为化解债务问题创造了积极、稳定的环境。
正是因为如此，永泰能源董事长王广西在接受采访时对化解债务危机充满信心：“债务违约后，永泰能源不会倒。
”
优质资产为化解债务风险奠定坚实基础
永泰能源是A股最大的综合能源民营上市企业，经过多年深耕，已形成电力、煤炭和石化三大主业，具有产业协同、区域布局、资产优质、经营现金流良好等优势，资产规模已达千亿元。
公司所属电力总装机容量1109万千瓦，达到国内中等电力企业规模，所属电厂主要分布在江苏、河南等经济发达地区和人口密集地区，是当地主力电厂，电力机组单机容量大、技术参数高，并且正在加快清洁能源、热电联供及售电业务的拓展，竞争优势明显。
公司拥有优质煤炭资源储量总计38.43亿吨，达到国内大型煤炭企业规模，现有在产的主焦煤及配焦煤煤矿总产能规模为975万吨/年，在主产地区域影响力较大。
所属华瀛石化大型燃料油调和配送中心项目位于国家规划的七大石化基地之一的大亚湾石化工业区，于2019年10月17日开展试运营，拥有1座30万吨级和3座2万吨级油品码头，是华南地区最大的公众油品码头，项目在全部投产后将形成2150万吨/年码头吞吐能力、1000万吨/年油品动态仓储能力和1000万吨/年燃料油调和加工能力，将成为国内最大的船用燃料油调配中心。
同时，项目拥有115万立方米油库（其中109万立方米为保税油库），是全国最大规模的民营油品仓储及保税油库之一，具备出口监管仓和保税仓资格，并即将成上海期货交易所在珠三角地区唯一低硫燃料油期货交割库，项目竞争优势明显。
与此同时，公司一批优质产能正在加快建设，将陆续投产。
其中，南阳电厂第二台100万千瓦机组将于年底或明年初投运，华兴电厂二台40万千瓦天然气联合供热联合机组计划于年底投运，二台10万千瓦的综合智慧能源项目已经开工建设，裕中电厂120万千瓦的供热项目年底向郑州供热，华兴电厂供热管网随着二期的建成将同步投运，周口电厂的供热规划正在建设。
今年上半年，公司虽然受到新冠肺炎疫情影响，但仍然实现营业收入100.86亿元，实现归属上市公司股东净利润1.02亿元，同比增12.39%，实现扣除非经常性损益的净利润0.99亿元，同比增长152.28%。
今年二季度以来，随着国内疫情防控形势持续向好，经济运行稳步复苏，社会需求持续恢复，公司业绩强势回暖。
上半年，永泰能源电力业务实现发电量147.41亿千瓦时，与上年同期相比基本保持稳定，其中，二季度实现发电量80.72亿千瓦时，同比67.08亿千瓦时，增长20.33%；煤炭业务实现原煤产量459.81万吨，与上年同期相比增长11.42%，其中，二季度实现原煤产量294.30万吨，同比197.81万吨，增长48.78%。
司法重整或助力公司实现“新生”
作为挽救困境企业的重要手段之一，司法重整具有盘活企业资产，化解市场不良风险的重要作用。
数据显示，今年以来，已有14家上市公司启动了司法重整相关工作，控股股东启动司法重整的公司有15家，还有19家公司的子公司启动司法重整，加上2019年已启动司法重整尚未结束的50多家公司，沪深两市涉及司法重整的上市公司已接近100家。
从案例来看，实施司法重整的上市公司都取得了重整成功，并有效化解了债务问题。
上市公司实施司法重整，需要得到法院、政府、证券监管机构等多方的支持。
根据公告显示，永泰能源重整工作得到了地方各级政府、监管部门、司法机构和永泰金融机构债权人委员会的大力支持和帮助，这将为永泰能源快速稳妥地完成债务重组提供有力保证。
业内人士表示，永泰能源业务属于重资产行业，具有投资回收期长、杠杆高的特点。
公司债务风险是由于受自身债务规模大，融资政策趋紧等因素影响导致流动性困难。
本次重整，可以通过债转股直接减少公司负债规模，降低资产负债率，增强资本实力；通过债务展期使公司负债期限结构得到优化，更符合能源行业投资回收期长的特点，债务结构将大大改善，公司经营将更加稳健；同时，通过利率调降和负债规模的下降还将减轻公司财务成本，增加公司利润，提升公司业绩。
永泰能源资产质量优质，煤炭、电力、石化皆是关系国计民生和社会安全稳定的重要基础性行业，公司主营业务和各项经营保持稳定，经营现金流持续、良好、稳定。
前述业内人士表示，公司当前面临的问题主要是暂时的流动性困难，预计司法重整将彻底化解公司债务风险，改善优化资本结构，降低负债和提升效益，使公司重新步入良性发展轨道，实现“新生”；与此同时，随着在建优质产能投产释放，公司发展或将再上新台阶。
2、永泰能源：债务重组获实质性进展 资产较为优质营收净利双增
来源：财富投资网
时间：2020.9.27
财富投资网9月27日讯，永泰能源披露公告称，公司已收到法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，裁定债权人对公司重整申请，公司债务重组引来新进展。
事实上，自从公司发生债务以来，就收到各方的相继支持，在债委会及政府部门的指导下，通过多方扶持和公司的自救措施，永泰能源债务生产经营已取得较好的结果，并向资本市场传递积极信号，为债务重组的成功，营造积极的氛围。
据公开资料显示，公司债务重组初步方案曾于2019年7月19日获得债委会主席团成员一致通过，并得到大多数债权人同意。
此后，根据与各方债权人沟通情况，债委会主席行于2019年12月30日对债务重组方案进行了优化。
今年以来，公司在债委会指导下，加快推进债务重组各项工作，积极与债权人沟通。
8月7日晚间，公司披露了债务重组方案的主要内容，即：以债转股和留债债权延期降低公司负债率，留债债权合理调整利率水平降低公司融资成本，结合出售公司非主业资产，将公司资产负债率及负债结构调至合理水平，提升公司业绩，从根本上保护全体债权人及中小股东权益。
永泰能源主营业务属于重资产行业，具有投资回收期长、杠杆高的特点，业内人士表示，永泰能源此次债务重组有助于实现债务展期、利率调降、债转股。
公司债务风险主要是由于受自身债务规模大，融资政策趋紧等因素影响导致流动性困难。
公司表示，本次重整可以通过债转股直接减少公司负债规模，增强资本实力;通过债务展期使公司负债期限结构得到优化，更符合能源行业投资回收期长的特点;同时，通过利率调降和负债规模的下降还将在一定程度上减轻公司财务成本。
资产较为优质上半年营收净利双增
永泰能源是电力、煤炭和石化为“三驾马车”的综合型能源企业，今年上半年，公司实现营收100.86亿元，同比增长4.15%;实现归母净利润1.02亿元，同比增加12.39%。
同时，目前公司资产规模已超千亿元，资产质量较为优质。
今年上半年，永泰能源煤炭业务实现原煤产量459.81万吨，同比增长11.42%。
此外，电力和石化方面在建项目也在陆续投产。
其中，张家港华兴电力二期240万千瓦燃机热电联产机组计划于年底前投入运行，丹阳华海210万千瓦燃机热电联产机组已于2020年6月正式开工建设;华瀛石化获得出口监管仓资质，并即将成为珠三角地区唯一低硫燃料油期货交割库，库容5万吨。
随着能源越来越受到国家的重视，永泰能源的经营转台保持稳定，现金流情况相对充足。
对此，公司表示，目前遇到的问题主要是流动性困难，而本次司法重组若能顺利实施，将进一步改善公司财务结构和债务风险，提升公司盈利能力，使公司重新进入良性发展轨道。
3、永泰能源：正式开启司法重整 债务重组获得实质性进展
（来源：证券时报）
永泰能源债务重组进程有了新的动态，9月25日晚间，公司发布公告称，收到山西省晋中市中级人民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，裁定受理债权人河南省豫煤矿机有限公司对公司的重整申请。
重整热度潮涌 市场给予一定信心
近年来，上市公司司法重整热度大增。
资料显示，今年以来，已有14家上市公司启动了司法重整相关工作，控股股东启动司法重整的公司有15家，还有19家公司的子公司启动司法重整，加上2019年已启动司法重整尚未结束的50多家公司，沪深两市涉及司法重整的公司已接近100家。
从案例来看，近几年实施司法重整的上市公司都取得了成功，并有效化解了债务问题。
例如：坚瑞沃能于今年4月29日重整完毕，并在此前公告中表示，经过司法重整，坚瑞沃能已彻底解脱了以往债务的桎梏，资产状况、资产结构均得到极大改善，并计划更名为“保力新”，且坚瑞沃能股价已较6月底翻倍，总市值约150亿元。
对此，业内人士表示，司法重整作为挽救困境企业的重要手段之一，在当前市场背景下，具有盘活企业资产，化解不良风险的重要作用，在此过程中，需要参与方共同努力，推动优质资产获得新生。
债务重组有序推进 开启司法重整程序
永泰能源自发生债务危机以来，即受到来自各方的相继支持，在债委会、地方政府和监管部门的指导下，通过各方救助帮扶措施和公司自救措施努力，保持了公司生产经营稳定、管理团队及员工队伍稳定、经营现金流稳定、金融债务关系稳定的良好局面，向资本市场、债权人和中小投资者传递积极信号，为化解债务问题营造了积极、稳定的环境。
据公开资料显示，公司债务重组初步方案曾于2019年7月19日获得债委会主席团成员一致通过，并得到大多数债权人同意。
此后，根据与各方债权人沟通情况，债委会主席行于2019年12月30日对债务重组方案进行了优化。
今年以来，公司在债委会指导下，加快推进债务重组各项工作，积极与债权人沟通。
8月7日晚间，公司披露了债务重组方案的主要内容，即：以债转股和留债债权延期降低公司负债率，留债债权合理调整利率水平降低公司融资成本，结合出售公司非主业资产，将公司资产负债率及负债结构调至合理水平，提升公司业绩，从根本上保护全体债权人及中小股东权益。
永泰能源主营业务属于重资产行业，具有投资回收期长、杠杆高的特点，业内人士表示，永泰能源此次债务重组有助于实现债务展期、利率调降、债转股。
公司债务风险主要是由于受自身债务规模大，融资政策趋紧等因素影响导致流动性困难。
公司表示，本次重整可以通过债转股直接减少公司负债规模，增强资本实力；通过债务展期使公司负债期限结构得到优化，更符合能源行业投资回收期长的特点；同时，通过利率调降和负债规模的下降还将在一定程度上减轻公司财务成本。
资产较为优质 上半年营收净利双增
永泰能源是电力、煤炭和石化为“三驾马车”的综合型能源企业，今年上半年，公司实现营收100.86亿元，同比增长4.15%；实现归母净利润1.02亿元，同比增加12.39%。
同时，目前公司资产规模已超千亿元，资产质量较为优质。
今年上半年，永泰能源煤炭业务实现原煤产量459.81万吨，同比增长11.42%。
此外，电力和石化方面在建项目也在陆续投产。
其中，张家港华兴电力二期240万千瓦燃机热电联产机组计划于年底前投入运行，丹阳华海210万千瓦燃机热电联产机组已于2020年6月正式开工建设；华瀛石化获得出口监管仓资质，并即将成为珠三角地区唯一低硫燃料油期货交割库，库容5万吨。
如今，煤炭、电力、石化皆是关系国计民生和社会安全稳定的重要基础性行业，永泰能源主营业务和各项经营保持稳定，经营现金流相对稳定。
公司表示，当前公司面临的问题主要是暂时的流动性困难，本次司法重整将彻底化解公司债务风险，改善优化资本结构，降低负债和提升效益，使公司重新步入良性发展轨道。
4、永泰能源：重整申请获法院受理 正式开启司法重整程序
来源：中国证券报
时间：2020.9.26
9月25日晚间公告，公司当日收到法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，法院裁定受理债权人豫煤矿机对公司的重整申请，并指定永泰能源重整的管理人。
重整范围为公司本部。
目前公司电力和煤炭业务经营状况相对稳定，下属公司债务将由债委会牵头进行协议重组。
这意味着永泰能源重整正式进入程序。
公司表示，重整工作得到了各级地方政府、监管部门、司法机构和永泰金融机构债权人委员会（简称“债委会”）的大力支持和帮助，公司将全力配合法院、管理人和债委会推进重整相关工作，最大程度保障公司债权人利益和股东权益，力争尽快完成重整工作，恢复公司持续经营能力。
公司债务重组初步方案于2019年7月19日经债委会主席行一致通过，并得到大多数债权人同意。
公司同时公告，经债务人申请，人民法院批准，债务人可以在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。
公司董事会认为，公司所属电力、煤炭、石化业务均属于国民经济重要的基础性行业，专业化程度高，特别是对于安全、环保管理要求更为严格。
公司具备专业化的管理团队和技术人才队伍，现有各项管理制度完善并且得到有效执行，能够持续保持公司各项业务的稳定运营，因此公司有能力自行管理财产和营业事务。
同时，管理人制定了完善的监督措施，将有效保障公司自行管理财产和营业事务的依法、有序开展。
在重整期间由公司在管理人的监督下自行管理财产和营业事务，可以确保公司经营管理的延续与各项业务的安全稳定运行，实现公司与管理人的专业分工，有利于公司持续稳定营业和保障公司重整工作顺利开展。
公司表示，目前公司生产经营正常，重大建设项目有序推进，金融债务关系稳定。
2020年初以来，公司全力克服新冠肺炎疫情影响，全力补产增效，各项生产经营指标保持稳定，经营业绩稳中有升，为公司重整和债务风险化解奠定了坚实基础。
公司半年报显示，2020年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元，比上年同期增长12.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9856万元，比上年同期增长152.28%。
2020年上半年，公司克服新冠肺炎疫情影响，全力补产增效，保持了各项经营指标稳定、公司运行稳定，为化解债务问题提供了有力保障。
根据上市公司进行司法重整的正常程序，公司股票将于9月28日停牌一天，9月29日起复牌交易，并将实施退市风险警示。
待公司重整执行完毕后，公司将向上交所申请撤销退市风险警示，经核准后公司股票将恢复正常交易。
5、永泰能源：正式进入司法重整程序，债务重组再进一步
来源：证券时报网
时间：2020.9.26
9月26日，永泰能源(600157)公告公司收到法院裁定受理债权人河南省豫煤矿机有限公司(简称“豫煤矿机”)对公司的重整申请，并指定永泰能源重整的管理人。
按照上市公司进行司法重整的正常程序，公司股票将于2020年9月28日开市起停牌一天，实施退市风险警示，并于2020年9月29日起复牌交易。
业内人士分析认为，永泰能源当前面临的问题主要是暂时性的流动性困难，通过进行司法重整，将彻底化解公司的债务风险，改善优化资本结构，降低负债和提升效益，使公司重新步入良性发展轨道。
永泰能源表示，自债务问题发生以来，公司在债委会、各级地方政府和监管部门的指导下，通过救助帮扶措施和公司自救努力，保持了公司生产经营稳定、管理团队及员工队伍稳定、经营现金流稳定、金融债务关系稳定的良好局面。
2020年二季度以来，公司在做好疫情防控工作同时，积极组织所属企业复工复产、全力实施补产增效，弥补因疫情影响造成的欠产，有效降低疫情带来的影响，电力与煤炭板块均取得了较好成效。
2020年上半年公司实现净利润 1.02亿元，同比增长12.39%；扣除非经常性损益后的净利润9856万元，同比增长152.28%。
截至2020年6月30日，公司正在运营的发电装机容量909万千瓦，在建装机容量200万千瓦，总装机容量1,109万千瓦，公司所属发电企业规模已达到中等电力企业规模。
公司现有在产的主焦煤及配焦煤煤矿总产能规模为975万吨/年。
公司拥有的煤炭资源保有储量总计38.43亿吨，所属煤炭企业规模已达到大型煤炭企业规模。
在组织复工复产的同时，永泰能源也在加快在建项目建设进度，争取项目早日投产增效。
永泰能源半年报显示，公司所属国投南阳电厂一期2台100万千瓦超超临界燃煤发电机组#1机组已于今年1月投入商业运行，#2机组将于年底或明年初投运，华兴电厂二台40万千瓦天然气联合供热联合机组计划于年底投运，二台10万千瓦的综合智慧能源项目已经开工建设，裕中电厂120万千瓦的供热项目年底向郑州供热，华兴电厂供热管网随着二期的建成将同步投运，周口电厂的供热工程正在建设。
所属华瀛石化项目正在试运营，已取得了燃料油港口经营许可证和罐容为3万立方米出口监管仓资格，并将保税仓库从59万立方米扩容至109万立方米，同时具备了出口监管仓和保税仓资格，业务优势进一步加强。
预期随着上述优质产能投产释放，永泰能源发展将再上新台阶。
通过多年的发展，永泰能源已实现由单一煤炭产业向综合能源企业的转型，产业布局已完成由山西、陕西等中西部地区向广东、江苏等沿海地区跨区域、全国性拓展，提升了盈利能力和核心竞争力。
公司多年布局所积累的优质资产，为化解债务问题奠定了基础。
后续公司通过司法重整，结合出售和盘活不能产生现金流的存量资产，将公司负债结构调至合理水平，提升公司业绩，从根本上保护全体债权人及中小股东权益，并将恢复公司的持续发展能力。