网友提问：
隆基股份(601012)
上游企业。硅片生产企业的原材料供应商。多晶硅产品，随着技术进步+产能增加，毛利率是不可能长期维持在70%-90%的高水平的，降价必将成为趋势。平价上网的趋势压力，+政府补贴逐年降低，迫使降价到10万元/吨以内，年内应该可以看到。降价幅度约20%。明年底前，应该可以看到8万元/吨，降价幅度约20%。其毛利率水平约50%左右（仍偏高）中游企业。硅片的生产企业。硅片产品，不仅自身的制造成本下降，而且原材料价格降低，硅片价格下降。但是，对那些有自有技术的生产企业，如隆基股份，利润空间不一定减少。+产能规模=规模利润。没有技术优势的生产企业，被淘汰潮似乎即将上演。也为技术优势的企业腾让市场空间。技术优势的中游企业，必将成为为数不多的寡头企业。下游企业。光伏电站的投资者。目前，燃煤电厂的发电成本0.35元/度，上网电价约0.4元/度，利润空间约0.05元/度。如果光伏电站在没有政府补贴的情况下平价上网，光伏电站的度电成本也应该在0.35元/度左右或以下，光伏电站的投资者才有利可图。按照目前硅片成本、电站的其他投资成本占比1：1考虑，硅片的度电成本应该在0.175元/度左右，合硅片价格多少呢？比较复杂，与硅片的性能（转化率、衰减率）、光伏电站的地点、日照时间等相关，最终反映到组件在有效使用寿命内的发电总量上。有待进一步探讨。国家出台新政，是在此前没有预料到光伏行业最近出现的技术快速进步的情况下，
网友回复
光伏蓝天至上：
真的没有预料到，光伏行业的快速发展，让光伏端平价上网、光伏电站平价上网，来得如此迅猛！
光伏端平价上网、光伏电站平价上网，或许可能就一气呵成了。
主要得益于多晶硅生产技术的快速进步和产能的快速扩张，多晶硅生产成本快速降低，价格趋势性下降。
其次得益于硅片技术的快速进步和先进技术的产能快速扩张，性能快速提升，生产成本快速下降。
股友7rCijm：
黄卫伟认为，大企业发展到一定程度，需要抑制多元化的趋势，这关键在于企业的领导人对于企业的目标清楚与否。企业领导人有远大的目标，才会抵制住诱惑，才会集中资源，一辈子做好一件事情。但职业经理人通常没有这种意识，因为企业不是他的，他也不会永远做下去，他只是希望在他的任期内能够更辉煌。那直接的体现就是企业规模更大，或者盈利更高、资本回报更多。“对大企业来说，最危险的地方就在于加起来的规模看着很大，但是在每一块都不是这个领域的领导者。”
光伏蓝天至上：
硅片、组件的总成本下降的如此之快，得益于原材料多晶硅价格下降和硅片的技术成本快速下降。
sun_shengbin：
本月就能看到硅料8万/吨。
光伏蓝天至上：
就隆基而言，在多晶硅持续降价的前提下，原材料库存的减值准备可能在一段时间里长期存在，此后应该没有Q1大。
毛利率水平比较去年，应该会有所下降，如26%左右。
如果考虑技术性能提升，技术成本再有所下降的话，毛利率应有所提高。估计全年的毛利率水平应该在26%-30%之间。
光伏蓝天至上：
也就是说，硅片、组件价格的下调，并没有牺牲隆基之前的多少利润空间。而规模大幅增加，利润规模仍将有所增长。
不忘初心AAA：
谢谢楼主详尽的分析，一直持有就好了，几个月、半年后来看
也许这段日子只是一道坎坷罢了，没什么好担心的，呵呵
维25319：
放着就好了
F靠山吃山：
3333-3062等于271又3062-271等于2791
光伏蓝天至上：
请仔细想一想，新政出台，光伏行业的环境，究竟会出现什么样的变化？
隆基一年：
所有的利空都解释成利好。如果你的狂热能让股价止跌，那还是很愿意看到你不顾行业环境改变，不顾产品巨幅降价而做出的各种“非理性”的评论！行业环境确实变了，产能确实过剩了，市场需求小了，所以产品价格大跌！并不是要赶着时间去平价上网。不会游泳的人掉入水里把会游泳的也一起带进水底淹死的故事，你应该听过吧！
光伏蓝天至上：
收录对新政的看法：
光伏新政存在哪些矛盾？将会出现何种问题？
http://guangfu.bjx.com.cn/news/20180604/902961.shtml
南山1010：
别猜度！别自我安慰找理由了！走势说明一切，希望一步到位（14元左右）若明后天打开板则低点会更低在十元附近。遇到政策黑天鹅只能认命。股票持久了的确会产生感情何况一直赚钱的票，这个政策力度足以把光伏业速冻，隆基回吐掉去年一年涨幅也是可能的，看二季大股东了持仓情况了，从月线看到十元还是上升通道中。
南山1010：
这个新政的确损国损业损投资者，中国在全球领先的行业没几个为什么出这招？把尚在成长中的幼儿直接让他进入社会，自生自灭？为什么限制装机容量？连分布式都纳入管控，补贴退坡加速可以理解（20年补贴光伏发展也是政府红头文件），现在是双管齐下万劫不复。结果可能造成八成光伏企业亏损，三成到闭，隆基作为单晶龙头也只能徽利生存。希望2年后隆鸡还是龙头还是那个隆基。目前四分之一仓不管了它了，明年春节后再定进出。
到处都是套套：
可别说业绩了都不让建电站了产品卖给谁业绩预测是建立在出货好的基础上的 一季度已经有苗头了早就该出了
那美女归您233：
恕我直言，过于乐观了。政策忽然转向，感觉并不只是推动快速平价上网的意图，覆巢之下无完卵。
当然，如果修罗场里最后还能活下来一个企业的话，我也看好隆基，看好李总。
隆基一年：
覆巢之下 安有完卵！哎！
隆基一年：
覆巢之下 安有完卵！哎，悲哀！
维25319：
不要这么悲观，隆基狠心降价做到平价上网也是一条路，迟早要走这条路，年头的降价不就是为平价做准备的？所以想跑的跑，不想跑的继续
维25319：
现在说业绩也许没用，二季度肯定没问题，三季度呢，年报呢？只能老天爷保佑
维25319：
希望隆基明天就出降价公告
维25319：
降价不可怕，不赚钱的上市公司这么多，隆基完全由能力走这条血路，只要敢杀就有希望
维25319：
各位大侠，哥满仓隆基，俺是不会跑的
维25319：
俺是赌徒，没别的意思，隆基俺赚了150%，最多吐回去，再放3年
隆基一年：
政策不同了，市场小了，产能扩产，过剩严重。。。预期完全变了！现在最大的优势是“短期跌幅巨大”,只有这一点！其他都是“幻想”，啥子剩者为王，政策恢复，隆基一只独大，都是自己临死前最后的个人意愿！悲哀，好好的行业，好好的企业，就这样突然完了。等几年，或许有一统江山的企业，但真不一定是隆基，就像十年前的尚德时期一样，没人能想象隆基会辉煌！别说十年，倒回去十天也没人能预测今天光伏会大面积跌停！
光伏蓝天至上：
继续兼顾国内国外2个市场+自建光伏电站
维25319：
一年兄，只要敢降价，就会平价上网，东北那个项目已经达到平价上网的成本了，所以对隆基来说，最多抹去高额利润而已，没到完蛋的时候
雨中买格力：
上游的硅料价格不降，隆基也降不起啊，哪有自己赔钱，帮上下游赚钱的道理。
再说，隆基签了那么多采购合同，不知道合同中价格、采购量是怎么订的，现在政策变了，市场可能大幅萎缩，硅料市场价可能大幅下降（硅料现在溢价很高），隆基的合同价会比市场价高很多吗？愁死人了！
维25319：
放心，硅料必须降价，不降死的比隆基下游的更快，最新熬不住的就是原料，所以说对隆基华山一条道，主动出击，把净利放到5%，原料下降20%够不够？这样的话隆基整体可以降30%左右，能不能平价上网？
维25319：
光伏兄，硅片4.5，硅料成本在2块左右吧？非硅成本1块（这是目标），以前隆基毛利32%，也就是非硅成本1.7到1.75左右（那时候的硅片是2.5成本）是不是，现在假如硅片能降到1.6左右，非硅成本1块，整的成本2.6，30%不到的毛利，卖到3.7左右，比现在的4.45元下降17%的点，假如隆基狠点，利润再下10%，卖到3.3左右，能不能平价上网，兄弟们？隆基最后产值500亿，10%的净利，20倍，1000亿的市值要不要？怕个毛线，这个里面错的数字是管理费用没仔细算成本比例额，将就算算吧