网友提问：
华发股份(600325)
华发股份2014年至2017年四年来预收款、主营业务收入、净利润稳步增长。预收款项 281.2亿 240.3亿 77.87亿 51.37亿营业总收入 199.2亿 133.0亿 83.08亿 71.04亿净利润 17.78亿 14.28亿 6.585亿 6.288亿 2018年1-3月实现权益预售收入100.2亿，4月单月实现权益预售收入55亿，1-4月已实现权益预售收入155亿，按此进度全年预售收入将实现突破500亿再创巅峰。根据2017年年报数据珠海、武汉、上海、广州市项目数据：珠海市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面298万平方米，总货值838亿，项目计划总投资540亿。武汉市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面89万平方米，总货值193亿，项目计划总投资129亿。上海市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面34万平方米，总货值178亿，项目计划总投资111亿。广州市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面33万平方米，总货值157亿，项目计划总投资84亿。因华发项目较多涉及地市较广，如大湾区中山市、佛山市以及山东威海、广西南宁等地市，仅以上四市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面共454万平方米，总货值约1368亿（已折算合作项目），项目计划总投资865亿。按地产建筑、结算周期测算，上述项目全部会在2018-2020年逐年结算完毕。预计未来三年华发股份各项经营指标将再次提速进入
网友回复
半边文人：
未来三年结算1500亿是靠谱的。但利润率应该达不到15%。
个人认为，从现在的趋势看，达到12-13%，应该说可能性极大！
再对自己狠一点，规模效应与涨价效应之下，10%的净利率，是最最保守的了。
按10%计算，2018--2020三年的总利润也当在150亿以上，基本接近于华发股份现在的总市值了。每股三年收益接近8元！呵呵，也了不得！：））
寻寻和觅34172：
为什么 市值才100多亿呢..公司扩张怎么多.应该一千多的
旺旺123668：
坚决顶！
大湾区初生的太阳：
测算2；
仅以上四市项目竣工待结算、在建、新开工计容建面共454万平方米，总货值约1368亿（已折算合作项目），项目计划总投资865亿。
总货值约1368亿（已折算合作项目），项目计划总投资865亿。可得利润483亿，扣除利息资本化成本210亿（三年，年均70亿），实际利润274亿，扣除25%所得税，净利润205亿。及仅珠海、广州、上海、武汉市四市项目未来三年提供净利润约205亿，加上四市以外城市项目净利润，与预测一三年净利润225亿也大致相当。
半边文人：
其实不用那么复杂：
最简单的估算方式：2017年华发在建面积711万平方米，货值就是1600亿，基本三年周期内会结算完毕！就是如此。
还想搞复杂一点，就还该考虑17年竣工项目与18年新开工项目的未来3年的结算问题，但结果会差不多的！：））
大湾区初生的太阳：
业务在前，市值重估在后--绝大部分机构思路，即公司估值永远滞后于业务，这就是所谓估值修复。绝大部分机构思路和操作都遵循这样一个原则，即在业务没有结果之前不作配置，在结果出来之后予以重新配置。把这个原则反正华发股份身上最终出现这样的结果：即华发股份今后三年业务如和预测一致，则机构会在季报、年度报告出来之后重新对华发市值进行重估并配置。巴菲特、彼特.林奇之所以常胜不败即在于通过研究、预测先人一步，即业务在前、配置在前，最终立于不败之地，提前规避风险并获取超额收益。
高旭77：
华发比泰禾牛逼，就是股价不涨。市值起码200多亿严重低估。
大湾区初生的太阳：
在斗门这一块，世荣项目净利润率基本在35以上，部分项目甚至超过40%。华发在斗门拿地成本比世荣高，但其净利润率也应在20%，世荣的短板在于项目基本集中在斗门，华发在横琴、金湾、香洲、斗门都有大量项目和储备。之所以华发涨幅远远低于世荣，原因在：1、世荣流通盘小股价易于操纵；2、世荣受董事长梁家荣事件影响，在2016-2017年下跌幅度远大于华发，即低点市值和实际价值严重背离；3、世荣业绩大幅反转，导致估值大幅修复。
新需求：
大湾区初生的太阳：
别指望大湾区规划发布能带来高额收益，粤港澳大湾区设立长期利好华发股份，但是华发之路最终在于业务、业绩的持续高速增长引导华发估值提升。慢牛才是主旋律。
大湾区初生的太阳：
理想和现实总是差一定的距离。华发股份流通盘15亿，流通市值126，指望这个量级的大象成“妖”，其难度不亚于指望中国男足世界杯亚洲区出线。投资华发就要有受煎熬、倍感失望的心里预期，在大A股做一个“价值投资者”注定是寂寞的。
大湾区初生的太阳：
本来想比喻华发成“妖”如同指望中国男足世界杯夺冠，但是想了一下，华发成“妖”还有那么一丝丝的可能性，但是指望中国男足世界杯夺冠无疑就是痴人说梦，可能性百分百为零。
增城妃子笑：
Easygoer：
所有美好蓝图基本都属于意淫，股不在优，有庄则灵！
大湾区初生的太阳：
发表于 2018-05-1900:15:44一只树 影响力 吧龄 1.6年
发表于 2018-05-18 20:05:47 东方财富网Android版
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公司2015年销售额133亿元，2016年销售额357亿元，2017年销售额31
公司2015年销售额133亿元，2016年销售额357亿元，2017年销售额310亿元。公司2016年收入133亿，扣非净利10亿，2017年收入199.2亿，扣非净利16亿，2018年收入？扣非净利？
分段看：公司2015年销售额133亿元，公司2016年收入133亿；2016年销售额357亿元，2017年收入199.2亿，差额158亿；2017年销售额310亿元+2016年差额158亿...
股友bgdkCZ：
增城妃子笑：
增城妃子笑：
股友bgdkCZ：
股友bgdkCZ：
股友bgdkCZ：
王者归来20133：
增城妃子笑：
股友xL8hkc：
寻觅初生的太阳：
600325:华发股份:珠海华郡房产开发有限公司资产评估报告书-（这个公司开发楼盘也集中在斗门，竣工、在建、储备楼面170多万平方米）
只关注绩优股99：
华港半边骗子又换马甲
王者归来20133：
寻觅初生的太阳：
哈眼神啊！
大湾区初生的太阳：
大湾区初生的太阳
寻觅初生的太阳
这才是同一个人，哈哈
大湾区初生的太阳：
以前你们哪个谁？有事没事就往世荣股吧跑，吹嘘华发怎么怎么好！祝贺你们成功了！成功把偶从世荣忽悠到华发受折磨了，现在发个贴还当成别人马甲，你们烦不烦啊！