网友提问:
北新建材(000786)
研报日期:2018-06-19 北新建材(000786) 事件简评 6月15日,公司发布公告,拟与山东万佳共同出资成立合资公司,公司持股70%,合资公司通过收购将拥有1.9亿平米石膏板产能。 经营分析 “30亿平”产能目标稳步推进。1)公司拟出资1.75亿元与山东万佳成立合资公司,公司持股70%。合资公司通过收购,持股安徽万佳100%/宣城万佳100%/平邑万佳50%。收购对价均等于或低于净资产,收购价合理。2)收购完成后,合作公司持有石膏板产能1.9亿平,其中投产产能1.5亿平,在建产能0.4亿平,2017年,北新建材产能达21.82亿平,收购完成后投产产能同增6.9%,公司市占率进一步提升,约60%,较此前提升4pct。3)公司2017年制定了“30亿平”的产能目标;根据2017年年报,公司在建产能2.5亿平;2018年4月公司公告建设4条生产线,产能共计1.7亿平;6月成立合资公司收购持有7条生产线,产能共计1.9亿平产品,产能目标稳步推进。 对标泰山石膏收购,标的未来经营情况有望大幅提升,预计增厚净利3.4%。1)合资公司收购的3个标的安徽万佳、宣城万佳、平邑万佳中,平邑万佳尚未对外开展经营活动无经营数据,2017年安徽万佳/宣城万佳单位产能贡献营收分别为1.4/4.4元,单位产能贡献净利分别为-0.01/0.48元,同期北新建材单位产能贡献营收/净利润达5.1
网友回复
淡赏闲云:
借助重组为北新建材股价起到稳定作用,希望这次能够走出震荡整理平台,向上突破。
康秀萍:
龙头企业
远离A股珍惜生命:
研报出,股必跌,跌到年线下方再考虑买