网友提问：
国电南瑞(600406)
研报日期：2018-06-20 国电南瑞(600406) 维持增持。电网投资仍在发展，南瑞增长仍有空间，维持2018-20年EPS0.84/0.99/1.13元，维持目标价20.50元，维持增持。 会计估计变更将逐渐打消市场分歧。2018年4月1日起，南瑞应收款坏账准备计提范围及比例变更，即对国网关联客户计提更少的坏账准备，影响年净利润约2亿元；通常市场对“会计估计变更”反馈较为负面，市场会解读为公司短期业绩信心不足、希望通过会计调控的方式增加短期业绩；但是实际情况为这是会计审慎性的需要。背景是资产注入之后，业务结构变化明显，同时资产总额翻倍，应收账款是重组前的2倍，为了客观公允反映公司“国网关联客户”坏账损失极小的特征，因此按照会计准则审慎性原则须变更原有单一“账龄分析计提坏账”的会计估计。 光伏新政对公司新能源业务影响不大。国电南瑞光伏业务近三年一直在收缩：2015年开始，集团范围内就明确光伏总包业务严格风险控制，这块业务持续在缩小，光伏政策对南瑞影响不大。 国电南瑞的价值因子有望穿越行业景气低谷。2018年公司经营目标：营业收入266亿元，同比增长10%，营业成本186亿元，期间费用36亿元；盈利能力：2009-11年南瑞增长最快（CAGR90%），其二次设备盈利能力有所体现，未来业绩增长仍需等待电网二次设备的更新周期；竞争优势：南瑞是世界500强第二位国网公司旗下
网友回复
股神冰二：
出研报必跌
JustPZ：
一楼股神也
正文王行：
卧槽！神准。研报一出，立马大跌。
正文王行：
不知道又要掩护哪家出货了。
正文王行：
你们这些坏良心研报出的没觉得很是打脸吗？什么时候到你们目标价了？一年？两年？还是五年十年？
股神冰二：
16.52补仓了，不知道能不能盈利t出
股友w4B1AH：
典型要饭的国企！
路砖：
时间的玫瑰 上次冠以此名的是茅台 我相信南瑞只输时间不输价格 长期持有必有厚报
股友w4B1AH：
这垃圾南瑞快出了吧！恶心的玩意！
究极觉醒你呢：
出公告就是叫你们买，然后慢慢割韭菜