网友提问：
正泰电器(601877)
新政对光伏板块股价的影响基本结束
网友回复
讨饭货滚：
年底上游还有降价行为，短期这波基本见底了
龙头是错杀的
中报业绩还是预增的
股友g4jEFi：
太乐观，光伏股的股价至少压制半年，或更长时间
股友g4jEFi：
行业大规模倒闭破产潮还没来呢，产量突然腰斩，至少三分之一小公司倒闭。
讨饭货滚：
短期见底不代表可以立马上涨回去，图形走坏至少需要3个月才能扭转
全球看光伏量没少多少，产能过剩问题这个任何行业都过剩
光伏优质单晶产能并不过剩，降价即可完成对低质单晶和多晶替代
龙头公司影响很小，更多是二线厂停产停工，三线直接关门
本来二线三线就是骗补贴活着的，一线大厂活下来，后面的行情会更大
股票市场至少底部行情3-6个月，然后等年底的平价上网
隆基硅片已大幅度降价了，对正泰是利好，下游电站是锁定价格的，上游采购成本越低下游利润越高
讨饭货滚：
个股而言，通威和正泰错杀了，隆基是正常回归理性
通威2万吨老线成本6万，现在售价10万左右，新政前12万左右
新线成本4-5万，只需卖7-8万可维持40%以上毛利
去年通威硅料毛利就是40%多
隆基本来靠优质单晶获得大份额市场，价格也远高于多晶，因为有补贴。领跑者单晶优质组件打分高，中标的都是单晶产品。
取消补贴后，单晶和多晶的性价比将回归理性，下游电站将考虑性价比，因为没啥高额补贴了
另外，隆基盲目上产能，领跑者基地外的产能消化就必须考虑性价比了，硅片高价无法维持
去年底5元以上，现在才3.65元，估计年底3-3.2元，虽然硅料也降价了
但硅片降价幅度远大于硅料，隆基毛利无法维持30%，对利润影响较大，但考虑销量的提高，影响也是一定范围内的
1年以上投资周期看，光伏龙头都是低估了，至少有个2-3倍涨幅
半年周期看，合理区间，等待价格到位启动平价上网大市场
讨饭货滚：
K线看如果股价维持现在价格，隆基是阳包阴变盘止跌信号
正泰是十字星孕育线，也是变盘信号
这种变盘信号有时需要几个交易日确认，有时直接上去，看资金态度
股友g4jEFi：
只看毛利率是错误的，毛利率50点，卖12万，毛利是6万，卖8万毛利是4万，毛利就差2万，净利差距更大，如果规模不变，净利至少腰斩以上
股友g4jEFi：
17装机53，18，30几，19乐观40估计就很好了，行业冰冻了，规模大幅下降，再价格战，短期没赢家，长期活下去就是赢家。股价，光伏股明显会被遗弃，中国机构都是追涨杀跌的货。下跌跌的更惨，上涨涨的更猛。
股友g4jEFi：
隆基，通威，大概率还会被杀估值，杀业绩
讨饭货滚：
基础是规模扩大2倍，本来2万吨，现在是7万吨，具体的就不算了
请不要抓这种小辫子，难不成都要写一篇论文吗？
自己去算吧，本来2万吨，年底7万吨，利润少了多少，一算就明白了
然后明年还有5万吨，是不是错杀了，自己算
讨饭货滚：
通威不会被双杀，隆基难说
通威新产能10万吨成本4-5万，老的成本6万，老的才2万吨
老的毛利40%，2.4万乘2万吨，毛利是4.8亿
新的毛利还是40%，18年，2万乘5万吨，毛利是10亿
19年再上5万吨
讨饭货滚：
17年53GW，三线骗补贴的都有肉吃了
18年30GW，挤干水分（全球只减了10GW），二线三线的挤出市场
19年40GW，全球120GW，基本都上高效低成本的新线了，没有竞争力的倒下，有竞争力的共享市场
龙头18年调半年，19年开始扭转向上
海外90%市场目前已无补贴，国内把多晶和低效单晶挤出市场
等待每季度财报数字确认，再次恢复增长，再动手，现在就是看
股友g4jEFi：
说现在整个光伏库存就9g，都可以满足下半年装机。不管谁成本高低，短期没需求，都先冰冻，中期，如果明年30几g，抢市场，杀到很多企业都亏本，比谁活的长，比谁现金流好。
讨饭货滚：
老的毛利润算错了，应该是4万乘2万吨，毛利8亿
股友g4jEFi：
下半年到明年上半年，同比业绩可能都是大幅下降，明年下半年，业绩回升，机构重新入场追涨。
讨饭货滚：
现在库存9GW不是优质硅片，大部分是普通硅片，优质硅片一线大厂今年才扩产
这些普通硅片面对成本更低效率更高的优质硅片是没竞争力的，所以都在亏本卖
目前国内没市场，亏本卖也卖不出去，所以才成为库存了，海外更没空间
一样的硅片，是有区别的，不能一概而论，二线三线小厂的库存很难消化，所以可能破产
一线大厂成本低技术先进，库存低，有海外回旋余地，基本是错杀
这里的错杀是指不该杀这么多，不是指利润还能高增长，即使利润有10-20%的影响
但股价已腰斩，同时成本更低的新线上马后，利润空间恢复大部分，而出货量增长很大
至于短期没需求，这个是市场化的没需求，而领跑者都是优质单晶组件，这个需求是不变的
总体全球，18年少10GW，少的是普通组件，就是主要少原来小厂加工的量
讨饭货滚：
通威和正泰影响有限，隆基有一定影响，隆基的算不清，有点复杂
通威和正泰比较容易算，年报影响不大，季报波动可能大点
隆基新线非硅成本是1元左右，硅料成本是1.2元左右，年底硅片成本是2.2元左右，现在硅片是3.65元
年底只要维持3-3.2元，新线利润还可以，但老线利润空间就小很多了
要看老线能否升级为新线工艺了，这个没资料，无法判断，所以隆基不好判断
讨饭货滚：
2018年，光伏需求100GW左右
2018年底，多晶硅片产能60GW左右，单晶硅片70GW左右（优质单晶35GW左右）
有些线是下半年完成的，全年产能低于130GW的
2019年，优质单晶新线陆续上马，未来就看性价比了，高的垄断市场，低的退出市场
由于，中东沙特18年突然宣布2000亿美元光伏计划，对过剩硅片消化作用不小
同时，全球不少光伏成本低于煤电，欧洲又要取消煤电
未来市场增量比预期要略好一点
雷兴莉：
你的贴子被删了，能看到“呵呵” 网址部份，什么情况？