网友提问：
创新股份(002812)
研报日期：2018-06-21 创新股份(002812) 创新股份是2017年的大牛股，市场基本都认可创新湿法隔膜的龙头地位，但站在当前时点，市场的疑惑在：第一，隔膜大概率复制电解液价格战的行情，如何看待降价，第二，往后看3-5年，如何看创新的市值空间，第三，创新的核心竞争力和效率还有多少提升 降价、降本和核心竞争力：中游降价是产业链的必经之路，经历过“急降”到“缓降”的过程行业才能出清。2017年市场看好创新的理由是简单粗暴的，湿法隔膜是中游没有价格下行风险的品种。去年年末，湿法隔膜也不可避免进入到价格战，创新基膜的价格从3.32元/平一把降到了2.5元/平，但反观毛利率变化，仍保持60个点向上的毛利率。 降价是必然趋势，但创新作为湿法隔膜龙头，其降本的能力也是超出想象的，这里体现的就是公司核心竞争力，即技术突破带来的先发优势和技术、工艺进步、降本带来的正循环。 空间、盈利与估值：往后看3年，公司的收入体量有望翻5倍，增量来自两方面，一是下游电动车保持50%以上增长，公司进入海外供应链，市占率有望稳步提升至40%,贡献40亿收入。二是进军铝塑膜市场，2019年年底2亿平铝塑膜投产，2020年全球市占率有望达16%,贡献6亿收入。 2020年不是结束，是新的开始与起点，在“零补贴”市场中，公司凭借自身优势，预计毛利率仍能维持在40个点，净利率在25个点以上。 自创新收
网友回复
沐昕a：
主动降价而毛利率不变，扩张力极强。市场不是不买帐，而是买帐的太强太坏，割韭菜
隔膜哥哥：
铝塑膜、全球供应链、LG高品质动力电池湿法隔膜！
ryomoon：
三星己搞定，松下认证中，LG转湿法有机会搞定，现在最重要的是铝塑膜快点上，电子消费品（手提，手机，各种充电电子产品，都有机会用到锂聚合物电池，锂聚合物电池最适用的外包就是铝塑膜。