网友提问：
恒通科技(300374)
研报日期：2018-06-28 恒通科技(300374) 中国装配式建筑行业的领军企业之一 公司是国内大型装配式建筑部品部件供应商和集成商，主营业务包括装配式建筑项目销售与装配式建筑部品部件的销售、再生资源等业务，其中公司生产的集成房屋以钢结构为主，以新型板材为核心材料，是公司的主要盈利来源。公司产能与市场目前主要分布于新疆、北京、山东、江苏、辽宁等地。公司股权结构稳定，公司前两大股东孙志强先生和霍尔果斯恒隆德庆股权投资有限公司，分别占比40.83%和16.30%。负债方面，由于近两年公司业务扩张比较快，资金需求量比较大，报告期内，公司向银行申请多笔贷款，导致资产负债率水平有所上升，但仍然处于合理区间。 装配式建筑有望迎来健康发展 装配式建筑的优势主要在于节能环保、制造周期短，可缩短施工周期。1）受益绿色建筑政策推行，集成房屋迎来增长期，到2020年城镇新建建筑中绿色建筑面积比重超过50%。2）集成房屋应用领域由社会用向民用渗透，市场将进一步拓宽。3）人力成本增加倒逼传统建筑行业技术更替。传统建筑业人力成本普遍上涨，占比高达25%，装配式建筑企业建筑工程人工成本占比约为6-8%，未来随人力成本进一步上升，将倒逼传统建筑企业切入装配式建筑。 核心业务围绕装配式建筑集成房屋，有望引领行业标准 具备高水平的新型墙体材料和木塑材料制造技术，引领行业标准制定。公司主要生产材料的
网友回复
冰上快舞：
8亿订单和33%毛利，终于引起了券商的兴趣。机构基金开始注意了，注意手中的筹码，拿紧点！
冰上快舞：
庄稼，你再不收回筹码，就要被机构和小散，我等买光了，你不要哭！
智幻：
走火入魔
冰上快舞：
看清楚，这是8亿平方米合同，不是8000万平方米！
如果折合成人民币的话，每平方米30-50元出厂价计算，价值240亿到400亿元！！平均每年增加50亿元！远超恒通科技目前总营业额的10-20倍！这种公司不买的，没资格过来搞投资！
冰上快舞：
（我们预计公司2018年和2019年营业收入为13.87亿元、18.58亿元；归属于母公司的净利润0.99亿元、1.38亿元；EPS为0.40元、0.56元。考虑到公司作为装配式建筑领域领跑者的良好发展前景，参考可比公司给予公司30倍PE，18年目标价位12.0元。首次覆盖，给予“增持”评级。）
注：券商的营业收入不包括8亿平米合同收入，8亿平米合同收入每年平均都有50亿营业收入，券商预计的是正常业绩不包括最新这个8亿平米合同。
冰上快舞：
创业板平均市盈率35倍，你凭什么给予恒通科技30倍市盈率估值?尤其是这种年增长超过200%的新型科技公司，市盈率完全可以给到50-60倍估值。综合看来，这个券商不合格。严重压低股价好进货。大家不要卖给它。
冰上快舞：
券商预测目前股价加10个点12块钱就想要大家的筹码，未免太天真了！大家注意，不要卖筹码给券商。
这是我的预测：
8亿平方米的合同，未来5年业绩都是有保障的。
已经计算过了，未来5年，8亿平米合同每年将为每股带来1.4元的净利润增长，这是很吓人的，照这样计算，2018年下半年的业绩增长0.7元+正常业绩0.5元，2018年年终业绩就是1.2元。以35倍市盈率计算，就是42元股价。2019年，1.4元+正常增长0.8元业绩=2.2元，以35倍市盈率计算，股价就是77元。大家说，现在11块钱左右买，什么地方吃亏了？这就是价值投资。投资一个高成长的股票，比做什么都强。做投资一定要找数据，找依据，消除不确定性，做确定性的事。无论庄稼怎么搞，价值在这里，有数据在手，心里就不会慌。
冰上快舞：
券商你给解释一下：8亿平方米的板材订单合同价值多少钱？以30元每平方米计算，价值也是240亿元，除以5年年均48亿元增长。还不包括其它业务，券商预计公司2018年和2019年营业收入为13.87亿元、18.58亿元；连8亿平米合同的48亿元一半都不到，券商这些数据毫无价值，不知道是谁写的，该批评扣奖金。
小阳爱：
券商研究员刚毕业的吧？板材多少钱一平方米都不知道，当然不知道8亿平方米合同的价值多大。这个研究报告漏洞百出，经不起推敲。一看就是想骗小散户筹码的大骗子。什么目标价12元？，愚蠢到家！配股价都不止12元，草包一个！！
小阳爱：
240亿元8亿平方米的合同，应该是创业板里最大的订单了。应该受到市场的关注。