网友提问：
华夏幸福(600340)华夏幸福究竟是一家怎样的公司_华夏幸福(600340)
与庒共捂：
发表于 2017-05-18 09:56:51 百元华夏幸福不是梦
2017年4月28日 07:49 阅读 647 新浪博客
清议：百元华夏幸福不是梦
隔夜华夏幸福披露一季报，受园区收入增长推动，一季度营收78.08亿元同比增长57.71%，股东净利润17.5亿元同比增长35.06%。从全年业绩分布的情况看，二季度为全年业绩峰值，过往财报显示当季股东净利润至少是一季度的两倍（2016年）甚至3.3倍（2015年）。此外，对霸州子公司及任丘孔雀城的增资意味着公司已开始加快推进雄安新区周边项目的营建速度。
言归正传。前几天卖了个关子。说的是按照华夏幸福核心业务的盈利能力及增长潜力分析，到2019年度，华夏幸福按现有股本计算的EPS会有多少钱。今天我来揭晓答案。
先说一下华夏幸福2019年度盈利预测的基准。它应当是在2016年度股东净利润64.9亿元的基础上，按年均复合增长率35%（最近5年的年均复合增长率为36.8%）计算的，结果是159亿元，现有股本的EPS为5.4元。
我们已经知道，2016年华夏幸福年报确认的核心业务“产业发展服务”收入为109.72亿元，同比增长81.7%。这个增幅着实吓人。由此向...
与庒共捂：
发表于 2017-05-18 10:00:00 依据2016年财报，109.72亿元产业发展服务收入的毛利率高达95.75%。鉴于当年公司销售费用与管理费用合计的费用率为9.88%（产业发展服务业务应当不涉及财务费用），并考虑到产业发展服务业务所动用的人类资源很少，其中间费用率充其量为5%。如此成本与中间费用合计占收入的比例为9.25%。姑且按15%匡算（因为还有流量税），公司产业发展服务2016年的税前利润为93.3亿元，税后净利润则为70亿元，对当年净利润的贡献率高达107.8%。
当一项业务对当年净利润的贡献率超过100%，意味着公司的其他业务是亏损的。神马意思？没错，就是指被绝大多数投资者看好的商品房业务2016年总体是亏损的。为什么？还是套用大灰狼律师分享的近日华夏幸福业绩交流会财务总监的说法：“房地产毛利率偏低，有两方面原因。一方面，公司产城结合的模式，在产业新城业务部分毛利率高一些，住宅部分本身定位是现金流项目；相对其他城市开发商，他们地块位置更靠近城市核心，我们产业新城这种地方初期毛利率本来就偏低，初期主要是把人气做起来，把项目做活，把现金流做起来。第二个原因是现在大家看到的公告（年报）更多的是2014年上半...
si88999：
闲云野大仙：
闲云野大仙：
奔向10000点：
好贴
与庒共捂：
发表于 2017-05-18 16:18:06 华夏幸福业绩增长前景的三种分析方法
2017年4月22日 14:31 阅读 212 新浪博客
清议：华夏幸福业绩增长前景的三种分析方法
雄安新区设立消息公布后，华夏幸福共录得6个涨停板，随即遭遇据说是国家队及成泉资本的疯狂减持，接盘侠则大多来自游资。之后，获利回吐盘跟风涌出，游资继续买入。但至4月20日午后，12日高位接盘的部分游资迫于爆仓压力开始主动减持，此时的空头阵营已出现了实质性变化，也就是因高换手率而已然成为新庄的、12日高位买入的部分游资开始被动性多翻空。大凡是游资坐庄，最怕的就是相互拆台。果然，21日（周五）开盘后，如此实质性变化终于酿成惨剧，股价最大跌幅7.74%，尽管自救式买盘加大，但收盘还是大跌5.8%，且内盘牢牢占据领先优势。
不排除下周还会出现游资相互残杀的行情。但好消息是，按收盘价计算，华夏幸福4月12日圆满完成了“0.618”的第一轮上涨周期，4月21日则接近完成本轮涨幅的“0.618”调整。
接下来（具体时间有不确定性），华夏幸福会不会走出第二轮“0.618”上涨周期很值得大家关注。我倒不认为“雄安概念”会直接起到多大作用，关键是雄安...
与庒共捂：
发表于 2017-05-18 16:30:18 华夏幸福核心业务是什么
华夏幸福核心业务是什么 2016-08-19
清议：
地产股分析师大都知道，华夏幸福的财报分析是最难搞掂的。比如说，这家公司从来不发布业绩预增公告，即便同比增幅超过30%也没有。再比如说，大多数地产公司会在财报中提供结算面积，这对于盈利预期是很重要的数据，但华夏幸福从不提供。许多分析师将其中的原因归结为独特的商业模式。这的确没错，但即便如此，要想说清楚华夏幸福的核心业务也不是很容易。
财报正文以及季度销售简报里，公司将主营业务结构定格为“产业新城开发建设”与“城市地产及其他”。可以肯定的是，城市地产不是公司的核心业务，2016年上半年此项业务27.19亿元营收的毛利率只有5.22%，而去年同期只有区区1.36%。
“产业新城开发建设”包括两个大类，一是所谓园区结算，二是园区配套住宅。大多数投资者都以为配套住宅是华夏幸福的核心业务，因为此项业务的销售额总是远远大于园区结算。例如，今年上半年配套住宅销售额384.26亿元（是同期配套住宅营收的7.9倍），而园区结算只有99.31亿元。
园区配套住宅的确可能成为2017年至2023年华夏幸福财报所体现的核心...
与庒共捂：
发表于 2017-05-18 16:33:27 清议：华夏幸福的产业发展服务是什么前景又如何
价值投资不仅要看得懂财报，也要弄明白公司的商业模式是什么。否则都是瞎掰。
商业模式的本质是盈利模式，说白了就是靠什么赚钱。在此前《华夏幸福核心业务是什么》一文中，我们已知悉，2016年上半年录得的产业发展服务营收虽然只有76.59亿元，但毛利率高达93.13%（去年同期为95.9%），毛利占比高达80%。
那么，华夏幸福的产业发展服务究竟是指什么？如何取得？前景又如何呢？
从近年来华夏幸福与各地方政府（以下称“甲方”）签署的PPP协议内容看，产业发展服务，是指甲方向公司支付一笔费用，当年产业发展服务费的总额，按照委托开放区域内入区项目当年新增落地投资额的45%计算。所谓落地投资额，是指合作开发区域内入区项目新增固定资产（固定资产、在建工程、土地房屋设备租赁等）、无形资产（土地使用权、专利权等）以及与落地投资有关的其他所有投资额，但不含销售类住宅及其附带的底层商业项目。产业发展服务费用不计入投资成本，新增落地投资额由甲乙双方共同委托独立的具有资质的审计机构进行审计，审计结果需由甲乙双方共同认可。
甲方为什么会情愿支付那么多...
鑫富金山：
值得长期投资。
伯股论道：
说的有根有据，把华厦幸福介绍得一目了然。可你要是电话去咨询华厦公司，这接电话的一月三不知，就只知道说自已去看公告，这种人放在咨询窗口混饭吃真有损华厦形象。
伯股论道：
说的一问三不知。打错一字，抱歉！
精准踩点123：
凡出现这样分析的股票找不到第二个上涨的！卖出就是正确的不二选择！！！有言在先，信不信自行分析！！！
真笨金狐狸：
n年前有人对茅台也是这样分析的，现在呢？但斌持有茅台已经超过十年了....
股友iD1LHn：
看不懂啊 销售1450亿 居然市值才几百亿 看不懂啊 国外还有大项目 实在看不懂啊
蓝天白云红土高原：
赞
载舟之水16869：
分析的有条不紊很透彻，两市少有的白马股，点赞。
伯股论道：
蓝天白云红土高原：
满仓买进
长期持有
必有厚报
与庒共捂：
发表于 2017-05-19 16:03:18 科技成果转化：华夏幸福集全球智慧促产业升级
2017年05月19日15:31 中国网财经
又是一年518，还是在“京津走廊明珠”廊坊，天气依旧晴朗。但是今天，站在固安这片土地上，温怀东已丝毫没有了过去的焦虑。
作为翌光科技有限公司的副总经理，温怀东至今仍然记得2015年，翌光团队与华夏幸福基业股份有限公司(以下简称华夏幸福)相遇相知的故事。
两年前，专注于OLED照明技术的翌光面对创业时期资金、厂房等难题，一筹莫展。就在这时，华夏幸福打造的标杆产业新城——固安产业新城，进入了翌光视野。优越的地理位置，从厂房代建到审批等全程式服务，让翌光最终决定和华夏幸福携手共行。2015年5月17日，双方签署了战略合作协议。
5月18日，2017中国廊坊国际经济贸易洽谈会在河北廊坊拉开帷幕。会议聚焦人工智能和机器人、新型显示及其材料等相关领域的创新成果，涵盖了京津冀人工智能与机器人产业高端会议等。
作为创新驱动发展的市场力量代表，华夏幸福在会上受到了格外关注。从2002年开始与固安县政府以PPP模式合作建设开发固安产业新城以来，华夏幸福以产业新城为载体，以创新理念为抓手，汇聚全球智...
与庒共捂：
发表于 2017-05-19 16:03:20 具体来说，在资本层面上，华夏幸福联动金融资源，建成从天使、孵化、加速到并购、上市的全价值链、多层次的产业投资体系，为企业提供全生命周期的金融服务，助推其科技成果转化。
在创新层面上，华夏幸福秉持“全球技术—华夏加速—中国创造”的创新发展战略，通过孵化器、校企合作平台、研发机构等多层次创新平台体系加速成果转化。当前，华夏幸福已经在6个国家与地区建立了超40个孵化器，与包括清华大学、中科院、北京航天航空大学、加州大学伯克利分校在内的国内外30多家科研院所达成战略合作，和包括翌光科技、华电天仁在内的100多家高新技术企业和研发机构深度对接，完善华夏幸福自身的产业平台生态体系，为入驻企业提供源源不断的创新资源。
云谷(固安)第6代AMOLED项目负责人张德强说，之所以选择将项目落户固安，除了其独特的区位优势之外，还因为在华夏幸福的推动下固安产业新城的新型显示产业已经初具规模，较好的产业基础为我们未来发展提供了有利的条件。
打造高端产业集群 推动区域产业升级
2016年10月21日，具有自主知识产权，总投资近300亿元的云谷(固安)第6代AMOLED项目开工，该项目的技术来源方—...
与庒共捂：
发表于 2017-05-19 16:05:22 以创新促发展 华夏幸福点燃珠西创新升级引擎
公司产业腾讯大粤网·财经频道2017-03-02 09:51我要分享 0
[摘要]华夏幸福致力于践行创新驱动发展战略，提供以创新驱动为内核的“区域经济发展整体解决方案”，日益受到各地政府的青睐。
阳春三月，万木争荣。2017年是实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性改革的深化之年。2月以来，创新驱动发展战略推进也更加深入，我国首个关于各类开发区的总体指导文件《关于促进开发区改革和创新发展的若干意见》正式出台，提出引导社会资本参与开发区建设等进一步践行创新驱动发展战略的举措。
华夏幸福基业股份有限公司（以下简称华夏幸福）致力于践行创新驱动发展战略，作为一家国内领先的、以产业新城开发运营为主业的大型上市公司，提供以创新驱动为内核的“区域经济发展整体解决方案”，日益受到各地政府的青睐。该公司在国家级高新区江门高新区打造的江门高新产业新城最近也传来消息： 3月20日将在深圳举办“江门高新区（江海区）深圳产业对接会”。
江门高新产业新城从产业和城市建设两方面齐头并进，对接深圳，瞄准前瞻行业、支撑地区升级，将成为珠西创新升级新引擎...
与庒共捂：
发表于 2017-05-19 16:05:40 近年来，华夏幸福着力构建全球创新网络，联通世界新经济，积极实践全球价值链整合模式，探索“全球技术、华夏加速、中国创造”的价值链整合模式。2014年华夏幸福与太库科技成为合作伙伴，从对接全球技术创新源头入手，先后在美国硅谷、德国柏林、韩国首尔、以色列特拉维夫、芬兰的赫尔辛基及北京、上海、深圳、南京、武汉等创新高地布局了20家孵化器，打通了从种子—苗圃—孵化—加速—规模化制造的创新链条。截至2016年12月，太库科技孵化企业534家。
华夏幸福着力推进科技成果转化，积极打造全球技术商业化中心。与清华、北大、中科院等知名科研机构的合作，搭建设学研平台，目前固安正积极打造成全球技术商业化中心，推进第六代AMOLED生产线建设。同时华夏幸福着力培育创新型产业集群，积极助推区域产业转型升级。围绕电子信息、航空航天、智能装备制造、生物医药、节能环保、新材料、文化创意等10大领域，因地制宜、因势利导为区域打造科技含量高、示范带动强的创新型产业集群。
而在江门高新产业新城，华夏幸福以瞄准前瞻行业、同步对接深圳、支撑地区升级和立足本地基础为原则，聚焦智能制造、电子信息、大健康、新能源四大领域。
据了...
与庒共捂：
发表于 2017-05-19 17:35:17 价值投资的精髓在于谦虚、谨慎及全面
2017年5月6日 11:33 阅读 182 新浪博客
清议：价值投资的精髓在于谦虚、谨慎及全面
今日新浪财经分享了一篇好文：基恩-马里-艾维拉德，第一老鹰全球基金（FirstEagle GlobalFund）高级投资顾问，管理500亿美元资产，1979-2004年平均回报率15.8%，2003年获得Morningstar终身成就奖，现任FirstEagleFund董事会成员，并获得晨星评选的终身资金管理成就奖。艾维拉德在他的讲话中着重强调了以巴菲特为代表人物的价值投资能够给投资者以高回报的原因，以及价值投资者所需要具备的一些条件。首先，他强调作为价值投资者要谦虚，其次是谨慎，确保投资拥有相对大的盈利余地，而最重要的一点是能够看到企业的内在价值。作为一个谨慎的价值投资者，报表里的数字并不能代表一切，需要投资者去挖掘公司背后的故事，问更多的为什么，比如为什么这家公司的税率相比其他公司会低很多。他引用了上个世纪多个对冲基金的倒闭，来证明价值型投资和拥有长远投资眼光的重要性。艾维拉德还谈到过去40年，价值投资者远超过业界平均水平的收益。以巴菲特为例...
lujiabanglu：
gjd不仅用筹码打压，还不惜用行政手段打压，使华夏幸福绩优股蒙冤，还谈什么价值投资？
股友hP3Byw：
百元打不住