网友提问：
巨星科技(002444)
研报日期：2018-07-03 巨星科技(002444) 结论： 公司发布公告， 已完成对 Lista 收购，自 2018 年 7 月 1 日起纳入合并范围。基于收购 Lista 并表增厚业绩、人民币阶段性贬值冲回汇兑损失，上调 2018-20 年 EPS 至 0.74( 0.06)/0.88( 0.07)/0.98( 0.08)元，考虑到估值中枢下移及贸易摩擦加剧风险，维持 17 元目标价和增持评级。 Lista 品牌加入，有助公司开拓欧洲高端市场，全球化布局已然成型。Lista 公司是欧洲专业存储第一品牌，此次收购将为公司带来高端制造业客户； Lista 品牌加入有助于公司模块化提取系统（MSFS）和五金工具开拓欧洲工业级客户；Lista 和 Arrow 隔海呼应，分别作为欧洲和美国的生产销售基地，公司全球化布局将有效抵御国际环境波动风险。 人民币贬值冲回汇兑损失，Arrow 并表和自主品牌比重提升提高盈利水平。我们此前详细拆分汇率对业绩的影响，18Q2 人民币阶段性贬值有望冲回 18Q1 计提的汇兑损失，并对收入端产生积极影响；18Q1 毛利率较 17Q4 提升 4.8pct，主要由于 Arrow 并表因素，缓解 18H1 人民币平均汇率升值带来的负面影响； 根据最新调研，公司自有品牌毛利率较代工产品高 5pct 左右，自有品牌占比提升将提高公司盈利水平。 五金工具
网友回复
明日观察：
哈哈哈哈！
笑岔气啦！
国泰君安又跳出来了。
这次终于换了个写手吗？
还是上次被小散们笑掉大牙的那个写手换了个署名又来骗人？
上次国君那个研报，居然把最大风险写成：“人民币大幅贬值”…
小散们，你们有懂“汇兑损益”的吗？
知道里面是什么鬼吗？
哈哈哈
韭菜下酒：
分析师、助理难道不知道那个即将量产的3D激光雷达？怎么研究分析的，一点都不认真，扣发当月奖金，研报重新写，看看目标价后面是不是漏了一个零。