网友提问：
顺鑫农业(000860)
研报日期：2018-07-04 顺鑫农业(000860) 全国化“光瓶酒”龙头，主业酿酒毛利贡献近九成： 白酒是公司业绩主要来源， 2017 年公司旗下有三大板块“酒+肉+地产”：占总营收的 55%、 25%和 15%;， 毛利贡献分别为 89%、 3%和 3%。 主业聚焦酿酒，肉制品业务稳定，地产不排除剥离可能性: (1)白酒： 估算超级大单品牛栏山陈酿 2017 年销售量 30 万吨+，营收 30亿+，市占率达 7-8%， 2012-2017 年，陈酿收入从 11 亿增长到 30 亿，复合增长率近 10%。 (2)肉制品： 稳定薄利，预计平稳发展。过去 10 年公司肉类加工业务规模均在 30 亿元左右，盈利波动跟猪价负相关。 (3)地产： 地产板块财务费用掩盖主业优良质地。 2015 年以来， 公司坚定主业酿酒聚焦战略稳步推进， 2018 年预计地产板块财务费用致亏 2 亿元， 不排除剥离可能。 2017年北京下坡屯在建和已建商品房分别为 28.3 亿、 0.62 亿，占整个地产板块的50%，开售后将有望减亏。 品牌、市场全国化+“三个聚焦”成就牛栏山“低端酒”业绩快速成长 (1)产品聚焦：聚焦牛栏山陈酿战略大单品，打造二锅头品类代表。 (2)市场聚焦： 聚焦北京，深耕根据地，样板打造+板块联动， 从 2005 年“一城、两洲、三区”到 2012 年“三级发展圈“
网友回复
跌停板扫货hh：
吹牛逼
五千亿探长雷洛：
就扯吧
股友Qjr7Yo：
一出利好就跌，坑
复利的价值：
配合主力出货
股友5ABHhp：
骗子券商！
股友5ABHhp：
这种劣货酒能撑的起一家上市公司吗？还天天忽悠。这就是中国的资本市场！
xwl1996：
这酒还真不算劣质酒。
白金少董：
北京西山301：
牛二怎么是劣酒呢？北京人全认这酒，多大的市场规模呀！
金秋入醉：
顺鑫农业古井贡酒等酒累创历史新高金种子酒累创新低极度背离
金种子酒何日何时见历史大底绝境反转补涨？
防风险企业去杠杆寻找不差钱的公司之一金种子酒
金种子酒到好跌了好多年了,股价回到十年前!!!