网友提问：
京东方A(000725)也来说说手机显示屏产业（大部分内容为整理资料）_京东方A(000725)
坐车赏风景：
发表于 2017-05-01 21:45:52 最贵的元件"手机显示屏，在中国进口的工业产品中，显示面板的进口金额长期处于第三位：第一位是半导体，第二位是汽车整车和零部件，第三位就是显示面板。（半导体估计是最后的堡垒了）
CINNO Research 2017年1月份发布的数据，2016年全球智能手机面板出货量达21.1亿片，相比2015年增长达16.4%，超出预期。有意思的是，2016年全球智能手机产量为14.7亿部，屏幕却有21亿片（一年中人类在生产，测试，运输和使用中会搞坏多少块屏幕……）。
2016年智能手机面板市占率排行，韩国27.6%，日本13.5%，台湾27%，中国32%，中国已经在全球市场中占第一位。2016年全球智能手机面板趋势显示：韩中领先，日本台湾逐渐衰退。
世智能手机面板供应商主要就是集中在有规模的手机屏幕全球生产厂家中的15个企业，按照经济体算只有4个国家（和地区），是各不折不扣的高技术工业。只要跨入了这个门槛，哪怕是处在低端，也是高技术工业中的一员。也可以说，中国有没有核心技术，纯粹要看你个人的定义咯。
这15家企业中，韩国2家，中国7家（含富士康的深超光电），台湾4家，日本2家（JDI和夏普...
股友aP3OpL：
沉锚效应：
主力一样要慢慢适应“国际通用估价体系”，逐步缩小A股大票小票之间的『估价剪刀差』
要慢慢习惯A股估值体系向国际接轨， 整体市场都在去泡沫，
不要总想着20倍市盈率，打个8折，16倍市盈率吧。
按2017年一季报公告的每股净资产2.3元计算 现价京东方静态市盈率约1.8倍
.....................
一季度要过农历年，开销比较大，业绩在全年属较低段。
按目前京东方新8.5代线的2月7日投产，一季度还未满负荷达产
和 成都第6代柔性AMOLED产线预计7-8月投产 来看。
一季度京东方能盈利24.13亿元，0.069元/股。
可粗略推导出：京东方全年业绩极可能120亿-130亿之间，也就是0.35元/股左右。
........................ ..............
难道京东方今年这个业绩，股价不能跑赢上证50%吗？
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 20:35:19 具体的看这15家企业2016年的手机面板市场情况：
第一名是三星，在全球面板市场，三星拥有压倒性市占率。根据CINNO Research全球季度手机面板出货量监测统计分析报告显示，2016年手机面板出货量达到3.7亿片，市场份额17.6%。市场中99%的AMOLED面板都出自三星。可以说，三星在AMOLED面板技术上和市场份额上占据了绝对领先地位。
第二位是中国京东方科技集团 BOE， 出货3.6亿片位居第二，同比增长16.1%，市场份额17.1%。如不计算AMOLED面板市场，京东方以17.8%的市占率为智能手机液晶屏市场最大面板供应商。
第三位是韩国乐金显示器 LG Display， 以2.1亿片位居第三，与第二名京东方差距1.5亿片，市场份额10.0%。基本为零增长。
第四位是 日本显示器 JDI以1.9亿片位居第四，市场份额9.0%，由于国内品牌在2016年大力转向AMOLED面板，且苹果iPhone系列销售不如预期，导致JDI在2016年智能机面板销量同比降低5.0%。
第五位中华映管CPT，台湾CPT（含凌巨）以1.6亿片位居第五，市场份额7.5%。出货量依然得以...
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 20:41:56 接下来说说大势所趋的OLED 显示屏
在智能手机面板，排名世界第一的三星已经基本转向了AMOLED显示屏生产，LG也大规模量产OLED，不过主要用于大尺寸的电视显示。而中国，日本，台湾公司仍然是以液晶面板为主，目前除了三星、华为、小米、OPPO、VIVO、金立等旗舰机外，苹果下一代iPhone 8也将采用AMOLED技术，OLED手机面板是大势所趋，目前迅速的扩产OLED是中国，日本，台湾公司追赶韩国的关键。
国内面板厂商目前在奋起直追，上海和辉光电2016年出货350万片为国内最大AMOLED供应商。
2016年，京东方投资1000亿元，在成都、绵阳建设了两条6代柔性AMOLED面板生产线。预计今年10月将会投产，追赶韩国，如果能顺利按时投产，那么将是全球第二家大规模量产手机用OLED面板的企业。
2016年，天马在武汉建设的第六代LTPS背板的TFT-LCD面板生产线，优化为LTPS背板的AMOLED面板生产线。同年年底，天马宣布基于AMOLED技术的柔性开发平台已经完成。
今年3月，华星光电与武汉东湖新技术开发区管委会正式签署6代LTPS-AMOLED项目合作协议，计划投...
沉锚效应：
要慢慢习惯A股估值体系向国际接轨， 整体市场都在去泡沫，
不要总想着20倍市盈率，打个8折，16倍市盈率吧。
按2017年一季报公告的每股净资产2.3元计算 现价京东方静态市盈率约1.8倍
.....................
一季度要过农历年，开销比较大，业绩在全年属较低段。
按目前京东方新8.5代线的2月7日投产，一季度还未满负荷达产
和 成都第6代柔性AMOLED产线预计7-8月投产 来看。
一季度京东方能盈利24.13亿元，0.069元/股。
可粗略推导出：京东方全年业绩极可能120亿-130亿之间，也就是0.35元/股左右。
........................ ..............
难道京东方今年这个业绩，股价不能跑赢上证50%吗？
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 20:48:36 那，面板原材料国产化进展又如何呢？
在争分夺秒和韩国争抢OLED技术的同时，液晶面板虽然会逐渐开始走下坡路，未来10年还是会有需求的，中国公司也在迅速的进行液晶面板核心原材料的国产化工作，液晶面板里面主要的几个原材料，玻璃基板，偏光片，滤光片等，都在迅速国产化。
实际上，液晶面板和OLED面板的材料，很多在技术上有共通性，掌握关键原材料至关重要。
液晶面板主要的六种原材料：混合液晶材料，驱动IC，偏光片，背光模组，玻璃基板，彩色滤光片，一个一个来看看。下文中六大原材料的成本比例，仅供参考，在不同的时期，这个成本比例变动较大。
1、液晶玻璃基板
液晶玻璃基板这个在液晶面板中成本占10%左右，是液晶面板中比较贵的材料之一。
美国康宁、日本旭硝子和电气硝子是世界三强，占据了世界90%以上的市场份额，其中康宁一家就占了全球50%。所以，玻璃基板基本是被美国和日本垄断的，但是也要注意到，三强之后的全球第四大液晶玻璃基板厂商就是东旭光电公司，除了东旭光电以外，还有另外一家玻璃基板生产公司彩虹股份。
虽然东旭光电是全球第四，但是和前三名差距非常大，即使东旭+彩虹两家加在一起，如果除去在...
一尺茶：
好帖
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 22:12:24 2、偏光片
偏光片占液晶面板成本的11%左右，也是主要材料，也是我国液晶面板技术国产化最困难的领域之一，偏光片位于液晶面板两侧，通过透射或阻断背光模组中发出的光线，调整像素亮度并再现颜色，使人眼看到颜色鲜艳的显示影像，没有它，液晶面板就不能显示。
全球市场目前就四个玩家，2015年全球市场份额，日本51.2%，韩国24.1%，台湾15.8，中国8.8%。我国产能提升速度非常快，在2012年我国全球份额还只有4.3%，2015年就达到了8.8%，三年提升了一倍。不过这个8.8%的全球份额有点尴尬，包含了台湾企业在大陆合资公司的份额。
如果只看中国公司的全球份额，也就是大约1-2%左右，简直就是个渣啊。如果只看在中国市场份额，本土品牌市场占有率只有9%左右，主要就是两家供应商：盛波光电和三利谱。
全世界的偏光片生产，集中在日韩台三个地区八家企业手中。这八家企业的产能都在3000万平米以上。而八强之外的第九和第十名，就是我国的三利谱和盛波光电，产能加起来1600万平米。
世界前三名是日本日东电工，日本住友化学和韩国LG化学，他们的产能都在1.3亿平米以上。由于日本本土液晶面板厂家世...
坐车赏风景：
整理过来而已
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 22:16:57 再进一步往上看，偏光片的两大核心原材料PAC膜和TAC膜，占偏光片物料成本75%左右，目前还是依赖日本进口，其中TAC膜全球主要由日企厂商供应，富士写真和柯尼卡美能达两家日企全球市占率分别为70%和20%，两者占据全球TAC膜市场约90%的份额，韩国国、台湾厂商包括国内的乐凯也在做TAC膜，但出货量很少。
日企KUARARY（可乐丽）则占据了全球PVA膜市场65%。另外在偏光片的其它原材料膜层方面，日本也居于垄断地位，例如，90%以上的AG膜(防眩层)市场由日本电工和大日本印刷占据。
电子品牌产品国产化率先起来，才带动国产液晶面板企业高速发展。现在国产液晶面板企业的高速发展，又带动我国偏光片企业在2020年实现进入世界第一阵营，而我国偏光片企业的份额不断扩大，必然也会带动对上游材料PVA和TAC膜的国产化需求，国产化率提高是早晚的事情。
这并不是猜测，2015年11月，东氟塑料公司于成都投资建设TAC膜生产线，将于2017年量产，产能1亿平米，将成为中国第一家液晶面板TAC膜生产厂家，结束外国100%垄断的历史。
除了东氟塑料公司以外，2015年12月，中国新纶科技与日本东山签...
坐车赏风景：
发表于 2017-05-02 22:19:13 3、混合液晶材料
混合液晶材料是液晶面板基础材料，占液晶面板总成本的3%左右，不过对液晶面板的性能至关重要。
我国有一家销量排在世界第三的液晶材料企业诚志永华，国内市场占有率高达65%。液晶包括多种，低端的黑白屏可以是液晶，诚志永华主要是黑白液晶屏占有优势。
高端的用于智能手机和电视的TFT液晶材料，德国默克、日本智索（Chisso）和日本DIC三家垄断TFT液晶市场，合计全球市场份额超过90%，可以说这三家垄断了全球市场。
我国主要是诚志永华和江苏和成可以为液晶面板厂供应TFT混合液晶，另外还有一家八亿液晶也异军突起，成为了京东方2017年国内第一液晶供应商。
2016年，全球TFT液晶材料需求量在700吨左右，大陆液晶材料厂商整体销售量预计在40吨左右，已经占到了全球的5.7%， 2015年大陆液晶材料厂商出货仅为27吨，也就是说，2016年中国本土液晶材料出货增长高达50%，远远高于全球发展速度。
对比下全球TFT液晶材料出货量，2013年为600吨，2016年为700吨，三年增长仅为16%左右。国内TFT液晶材料厂家，基本是向国产液晶面板厂家供货，因此预计未来10年...
沉锚效应：
机构一样要慢慢适应“国际通用估价体系”，逐步缩小A股大票小票之间的『估价剪刀差』
要慢慢习惯A股估值体系向国际接轨， 整体市场都在去泡沫，
不要总想着20倍市盈率，打个8折，16倍市盈率吧。
按2017年一季报公告的每股净资产2.3元计算 现价京东方静态市盈率约1.8倍
.....................
一季度要过农历年，开销比较大，业绩在全年属较低段。
按目前京东方新8.5代线的2月7日投产，一季度还未满负荷达产
和 成都第6代柔性AMOLED产线预计7-8月投产 来看。
一季度京东方能盈利24.13亿元，0.069元/股。
可粗略推导出：京东方全年业绩极可能120亿-130亿之间，也就是0.35元/股左右。
....... ........ .......
难道京东方今年这个业绩，股价不能跑赢上证50%吗？
风险收益同在：
学习了，受益匪浅。楼主辛苦了，谢谢。
冒失的磨：
楼主好人
坐车赏风景：
这几天有点事没有来更新哈
坐车赏风景：
发表于 2017-05-06 22:28:14 4、彩色滤光片
彩色滤光片是液晶面板中最贵的部分之一，成本占了10%以上。
业界的液晶面板厂家，大多都自制彩色滤光片，例如三星自制比率为75%，而奇美和LGD的自制率则高达90%以上。我国京东方和天马这些厂家，也有自己的彩色滤光片厂，不过自制比例比不过韩国和台湾，大约70%左右需要进口，主要是进口来源是日本的凸版印刷、大日本油墨（DNP）、东丽公司（TORAY）三巨头。
彩色滤光片（Color filter）国产化进展也比较喜人，首先国内各大面板厂都在不断提高自产彩色滤光片的比例，在国内液晶面板销量不断增加的同时，国内对外购彩色滤光片的需求却在不断减少，这是自制比例不断提高的结果。
另外在专业外购领域，国内主要是以龙头企业东旭光电为首，已经在2015年大举投资30亿人民币开投彩色滤光片产线，引进的是日本DNP的技术和产线工艺，DNP甚至将其唯一一条第五代TFT-LCD用彩色滤光片生产线整体转给东旭光电，其中国市场份额也同时会转移到东旭光电手中。而东旭光电彩色滤光片客户已经固定为国内的龙腾光电和京东方，今年第一季度将开始量产。
根据东旭光电与龙腾光电签署的《战略合作协议》，仅龙...
坐车赏风景：
5、驱动IC
成本占了大约5%左右，这是我国比较弱势的领域。目前驱动IC，日系主要供应苹果，韩系自产自销，中国大陆的面板驱动IC，主要来自台湾厂家，国产的有格科微和新相微，根据CINNO Research的数据，2014年两家在中国市场的占有率为22.2%，其中新相微大约14%，格科微大约8%。也就是75%驱动IC需要进口。大多来自台湾，例如联咏，晨星等。
其中国产最大的驱动IC厂家新相微，最近两年增速尚可，2016年10月，京东方产业基金入股新相微，扶持国产IC增量。2017年，新相微会首次量产LTPS-LCD的驱动IC，摆脱之前一直不能量产高端LCD产品驱动IC的情况。
据CINNO Research预估，在国家集成电路产业政策及资金的扶持下，除了新相微和格科微两家外，已经有更多的企业开始发力面板驱动IC市场，国内面板驱动IC国产化率有望在2018年提升至35%以上，相比2014年增长60%。新相微的目标，是到2020年进入世界前五。
坐车赏风景：
发表于 2017-05-06 22:32:27 6、背光模组
背光模组是显示面板最贵的部分，占了成本大约20%以上，但是技术难度不高，属于劳动密集型产业，全球绝大部分背光模组都是在我国生产。
但是背光模组60%左右的成本来自光学膜，主要包括扩散膜，反射膜，增亮膜等，这方面国产进度还不错，发展速度很快，
以光学反射膜为例子，宁波长阳科技展现了极高的增长速度，2014年营收1.49亿，2015年营收2.5亿，2016年营收已经达到4亿人民币。在液晶电视等使用的大尺寸反射膜领域世界份额达到了35%，已经位列世界第一，超过了日本东丽和帝人。
国内比较专注扩散膜，反射膜，增亮膜生产的宁波激智科技，增长也很快，从2014年到2016年保持年增30%的速度，份额在持续扩大，根据激智科技2017年2月发布的财报，2016年营业收入6.13亿元，增长29.79%，净利润6349万元，增长10.75%。
光学膜国产康得新是龙头主力，已经是世界最大的光学膜生产企业之一，根据2017年康得新发布的财报，全年收入92.25亿人民币，增长22%，净利润19.78亿人民币，增长37.47%。康得新是多业务集团，来自光学膜的收入占比大约70%左右。
更...
坐车赏风景：
7、靶材
靶材此前也一直是日本韩国垄断，目前国产化率也已经较高，而且在进一步提升。
隆华集团旗下是四丰电子是中国钼靶材的主要供应商，可以为全世代的面板产线提供产品。四丰电子在2017年3月突破了LCD和AMOLED用高纯度宽幅钼靶材，宽度高达1800mm，是目前全球AMOLED产线要求规格最大的钼靶产品，也代表钼靶生产的最高水平。
另外，在ITO靶材方面，国内广西的晶联光电公司在2015年突破了日本韩国掌握的ITO靶材生产核心生产工艺"--常压烧结ITO靶材技术工艺，从根本上解决了大尺寸ITO靶材生产技术的可靠性和稳定性问题。该公司2016年8月被国内龙头钼靶材企业隆华集团收购。
2017年2月，隆华集团旗下晶联光电已经在洛阳开始扩产，未来三年形成200-300吨ITO靶材生产能力，打破日韩垄断。2016年，受主营的化工，石油，煤化工行业去产能影响，隆华集团业绩大幅下滑，但是其靶材业务却持续发力，成为其一大亮点，上半年靶材营收同比增长78.02%、毛利率同比增长12.40%。
坐车赏风景：
8、生产设备
最后在生产设备方面，国产液晶面板厂家投资产线，动辄数百亿，在以往几乎都要从日韩进口，国内各大面板厂家也在努力实现生产设备的国产化。
合肥欣奕华智能制造公司，为京东方做液晶面板生产设备配套，主要做搬运机器人和自动检测设备，该公司2013年成立，2014年营收就达到人民币9,991万元，2015年更猛增5倍达到5亿元人民币，2016年预计也会超高速增长。
再比如国内做液晶面板和OLED面板产线检测设备的龙头企业，深圳精测电子公司2016年实现营业收入5.24亿元，同比增长25.5%；净利润9868.42万元，同比增长28.6%。
坐车赏风景：
发表于 2017-05-06 22:45:26 2016年4月北青报记者采访北京亦庄京东方生产线，有以下描述：
8.5代液晶生产线基本实现国产化
在京东方8.5代液晶生产线的场区一隅，相关工作人员告诉北青报记者，北京的8.5代液晶生产线，投建于2009年8月，是当时中国大陆首条8.5代线，也是目前为止行业内投入量产运营的最高水平生产线。“2009年投建之初，生产线的相关设备几乎全部来自于进口。而从2009年到2016年，经过几年的快速发展，目前除曝光机以外几乎全部的设备以及加工材料，已基本实现国产化，对产业链条形成了强大的带动性。”
至少说明在8.5代线上，国产化设备进展很大。除此之外，东旭光电和京东方签署了2014—2019年为期5年的战略合作协议，共同促进液晶面板生产设备的国产化。
从中国显示面板产业的发展就可以看出，中国的产业升级之路是什么，电子品牌普遍已经发展起来了，华为、OPPO、 VIVO、海尔、格力、小米、美的等等，基本净利润都在10亿美元以上，像海尔、美的、格力净利润均超过20亿美元，海信集团净利润也超过10亿美元，华为更是超过50亿美元。
国产电子品牌崛起，必然会集体带动显示面板的国产化，而显示面板...
坐车赏风景：
发表于 2017-05-06 22:47:30 最后，是小结：
1、从下游的电子终端品牌做起，逐步带动上游，这就是中国的产业升级之路。
从下游到上游的扩张总有滞后性，我们的市场份额，从下游到上游的材料呈现份额递减，上游材料的世界市场份额明显低于下游的品牌，随着时间的推移，上游材料的世界市场份额必将逐渐和下游的份额看齐。
2、品牌起来了，上游零部件产业必然会起来
在上游零部件，和更上游的材料，生产设备，我们遇到的竞争对手全部是日本，韩国，台湾。为什么恰好是他们？他们无一例外，都拥有或者曾经拥有过强大的消费电子品牌，他们之所以在上游这些领域强大，尤其是日本最强大，还是因为以前日本电子品牌，台湾电子品牌如日中天，带动了这些产业的发展。
而相反，如今日本和台湾电子品牌的衰落，必然会拖累他们的上游产业份额逐渐下滑，要知道，中国电子品牌，采用中国产零部件的比例一定远高于日本品牌，中国品牌越强，中国上游零部件产业公司就会越强。
从这个意义上来说，苹果公司就是日本的救命稻草，如果苹果在今年真的宣布，iphone 8除了三星以外的第二家OLED供应商是京东方，而不是JDI，那么日本显示行业可能真的会完蛋。目前来看，JDI背后的大股东日本产...
骑牛投资：
资料很有价值，分析尚有不足，你没把金三棒对韩国影响分析出来，特朗普保美国制造回归 这里面是不是有故意刺激对手的欲擒故纵，一旦擦枪走火 韩国手机产业就会迁往美国，剩下的就是中美手机产业的较量
骑牛投资：
资料很宝贵，谢谢提供
分析尚有不足，主要是你没有从地缘摩擦的角度分析韩国产业未来
骑牛投资：
特朗普的目标，是美国输出的金融资本要回归 有价值的科技制造产业要向美国迁移，美元不靠黄金支撑 美元也不靠石油大宗商品支撑，美元最怕世界贸易商品不用美金结算，信用美元只能是硬通货的商品等价交换
坐车赏风景：
关于三星，这里有个事实，
三星一季报显示，得益于半导体业务的强劲表现，当季营收50.55万亿韩元，当季营业利润达到9.9万亿韩元（约87.5亿美元）。
坐车赏风景：
昨晚回复您怎么都发不出来。
您说的是！
半岛，是中美目前围绕萨德角力的主战场，对韩国的经济（韩国的半导体产业）将影响深远
坐车赏风景：
做事做人，亦或股票，大视野才有大格局。
坐车赏风景：
做事做人，亦或股票，大视野才有大格局。