每个投资者都有一套“交易系统”，符合自己的才是最好的。
无论牛市还是熊市，选股无非两招：基本面分析和技术分析。基本面选股，是价值投资；技术分析，则是趋势投资。理财周报建议，在基本面分析保证安全边际的基础上，运用技术分析选择合适的买卖点，进而实现资产增值。
人民币升值是最大基本面
从现在一直到未来数年之后某一日可能的终点，投资者都必须抓住人民币升值这一主线，这是最大的基本面。这是理财周报记者采访多位基金和私募人士得出的近乎一致的结论。
综合分析近一年的沪深两市分类指数可以发现，沪深300的涨幅落后于金融和地产板块的指数涨幅，考虑到金融和地产是沪深300的重要构成，可以说金融和地产的涨幅远远高于其他板块。“房地产是非贸易的不动产，人民币升值将全面提升国内地产资产价值；金融行业--特别是银行业和证券业，由于具有较好的变现能力和流动性，属于高人民币资产的行业，因此颇受国际资金喜好。”一名券商研究员分析。
但是，人民币升值也会对一些以出口型为主的行业，如纺织业产生不利影响。２００６年１０月１８日到２００７年１０月１８日，纺织指数从２９２点涨到７６３点，涨幅只有１６１％，远远跑输沪深３００指数310％的涨幅。
大资金青睐行业龙头股
除了人民币升值，行业景气度是选股的一个重要参照。目前，处于高景气度的行业包括钢铁、煤炭、有色金属和航运等，处于周期性反转的行业则包括航空、化纤等。
大资金都倾向于抓住龙头行业里的龙头股。“龙头股就那么几只，大银行里面的工商银行，小银行里面的招商银行，地产里的万科，券商里的中信，都是我们关注的焦点。”前述研究员表示，机构喜欢配置龙头股，因为这些都是公认的白马股，“大家都买，反而更安全”。
不过，也有很多资金对涨幅已经很大、在市场中处于强势的龙头行业并不感冒，“我对交通运输里的高速公路、客运这些行业更感兴趣，你看江西长运静态市盈率才20倍，公司的前景又不错。我愿意一直拿着这只股票，只要它跑过5年期的存款利率就可以了。”一名个人投资者表示。
还有一种投资思路是倾向于寻找同行业中的相对低估品种。“我前一段时间曾经持有几个有概念的钢铁股，比如西宁特钢，后来还是换成了宝钢。虽然从这几天的情形看收益少了一点，但长期可能更安全。”另一名个人投资者表示。据称，其经常比较类似公司的动态市盈率和各项指标，发现个股之间的市盈率差异有5倍时，就会部分调仓。
押宝ST股风险大于机会
除了基本面选股，市场中还存在着其他选股方式，如听消息炒股、博取超跌反弹、押宝ST股重组、直接追涨停板以及专门投资中小盘股等。
听消息炒股，是投资大忌。“真正能获得一手信息的都是投行、律师等中介人士以及上市公司和相关审批方，一般个人投资者绝无可能获得确切信息。”一名业内人士说。听消息炒股的极致是投机ST板块重组。“我们关注量和价这两大指标，只要量价配合，我们就可以结合公司基本面作出一些判断。当然不排除这其中有风险，但我们的胜算更大。”一名关注ST板块的民间操盘手对理财周报记者表示。
从最基本的投资理论看，这种说法并非纯属无稽之谈。在经典的经济学中，价格总是所有市场信息的反映，当股价进入上升通道时，公司的基本面可能也在发生相应的变化，只不过只有部分资金了解而已。分析人士指出，ST股的投机可以以下几个方面：行业转暖、未来业绩提升；大股东实力强，不会轻易放弃壳资源；公开资料表明有意向资产重组等。
但从网络论坛的反应看，很多资金都会利用网络散布这些传闻的信息，造成大部分个人投资者以赔钱告终。“我只能告诫投资者，如果非要碰有重组可能的ST股，那么要坚决回避离退市已经很近的股票。”前述操盘手说。
坚决回避放量下跌个股
选好了个股，何时买入是个大问题。“我的建议是先选择基本面好的个股，然后跟踪观察，一旦个股走势平稳后突然放量上扬，比如涨幅超过6%，成交量超过平常两倍，那么就可以跟进。”受访的一名基金研究员说。其理由是，个股的基本面没有改变的情况下，放量上扬很可能是主力拉升的前奏，这样操作的风险会较小。如果没有抓住主力拉升的前2、3根大阳线，那么就可以观望一段时间，等回调过后再做判断，“没有永远向上的股票”。
从安全角度讲，只有缩量回调才可以接盘，放量下跌则要坚决回避。尤其要考虑均线的支撑作用，对于极其强势的个股，5日均线是很好的参照；对于走势较强的股票，20日均线或许值得参考。而一般的股票，则要考虑30日均线和60日均线。
实际上，很多投资者都会利用KDJ、MACD等技术指标选择股票的买点。有一种看法是，当MACD的5日均线向上穿越10日均线，表明短期内股价的低点已经出现。与此同时，若成交量的5日平均线也在10日平均线之上运行，则表明市场人气有所增强。这两种情况同时出现的时候，或许就是买入股票的时机。但前一阶段的市况异常火爆，很多股票都是在5日均线之上运行，如此这一指标的意义就不是那么大，投资者对此应予以重视。
抢超跌反弹要设定止赢
抢超跌反弹，是很多技术派人士的最爱，因为在他们眼中会经常出现这种“机会”。“在大盘和上市公司并无特别大的变化时，如果股票短线连跌达到30%，且是无量空跌，而最近几个交易日盘中或某一交易日没有出现过反弹，我们就会择机介入。随后，若涨幅达到１０％或者１５％就可以获利出逃；但如果继续下跌超出原先预想，那就要坚决出局。”前述操盘手说。
在牛市中，前述操盘手更关注那些强势股的反弹，“对于江南重工这样疯狂做多的股票，当时是上涨之后的第一波回调，所以我坚决杀入，盈利后就坚决出场并且以后再也不会碰，除非公司资产重组有实质性进展。”
不过，对于要博取超跌反弹的投资者来说，一定要防止牛市中的超级大震荡。“５·３０时很多人第一个跌停板就抢进来了，这就是没有经验。面对大恐慌，必须坚决回避，因为这时的风险很难控制。”而且，大部分抢反弹的人在事后涨幅１５％附近又都抛出了，他们并没有想到后面的大行情。“从技术的层面讲，这并不算错误。”所谓老手死在半山腰，必须认清反弹至山腰时的风险。