昨天晚上写文章之前瞄了一眼商品期货，当时还是一片繁荣景象，各种大涨各种涨停。像往常一样，我自言自语了一句“无敌”之后就屁颠屁颠给大家写文章去了。写完再瞄一眼的时候，整个商品期货市场几乎全绿了，各种暴跌，我差点以为我在做梦。。。
因为后面的内容会涉及到一些商品期货的相关知识，而我的粉丝里面应该少有人做过商品期货或者说懂商品期货，所以先给大家普及一些商品期货必须要知道的东西，然后再来给大家说说昨晚的惊魂夜（如果没兴趣学习的可以跳过直接看第三部分）~
一、定义：
商品期货简单来说就是约定在特定时间以特定的价格交割特定数量的商品标的。里面有四个关键要素：
1、特定时间：这个时间主要是最后交货的时间，一般会在代码里显示出来，我们以棉花1611为例，棉花1611的代码是CF1611，CF意味着棉花，1611意味着16年11月交割，这就是特定的时间。具体到11月哪一天就要看具体的合约了，比如CF1611合约上的交割日是11-16日，那么就是那一天交易。（下面有图）
2、特定价格：不像A股是以100股/手，一般是重量为计量单位，常见的是以吨/手为单位的，除了像白银、黄金这样的贵金属会用千克/手，克/手。价格按照元/吨（千克、克）来算。
3、特定数量：比如你买棉花，最低一次要买5吨，但你打算在11-16能买到50吨，那么你就要买10手。以昨晚收盘价来看最后交割就是需要花15.3万。
4、商品标的：在期货市场交易的商品主要是可以用于农业生产和消费生产类的产品，比如棉花、螺纹钢、黄金等等。我国目前主要有大连、上海、郑州三个商品期货交易所。
二、商品期货投机交易细节
1、什么是投机交易?因为商品期货最早启源的时候是为了防止农产品季节性带来的问题，比如水稻夏季盛产，但冬季、春季同样需求大。所以水稻商可以提前在交易所买好春、冬两季的水稻以备供应。
聪明的大家肯定会想，现在这么多人买商品期货，最后也没看拿回来一堆土豆，一堆螺纹钢啊。对，就是因为商品期货的发展的途中，如果仅仅有这样一个避险功能，交易量不活跃，自然交易所成本就提高了。所以逐步的出现了投机交易。
所谓投机交易,即最后的商品期货不是实物交割，而是T+0式的平仓了结。比如你现在买一手CF1611，你不会等到11月16号去领5吨棉花，而是去尽可能赚差价。比如现在CF1611一手是1.53万，周一要是涨到了1.6万，那你就可以开空单平掉。就好比我们卖出股票一样的道理。现在期货市场99%以上都是投机交易，而不是真的要囤货。
2、涨跌停限制，商品期货不像我们A股，所有股票都统一10%。而是根据不同 的商品品种定下来的，比如棉花7%、橡胶6%，燃油5%等；而且还有是浮动的，比如棉花第一个板的涨跌停幅度5%，如果第二天继续同方向板，那么第二天的涨跌停幅度就可能是7%。所以你会经常看到期货合约上有这么一行字：
原因在于商品市场波动太大，所以交易所会经常性的进行人为调控来控制：
3、保证金，保证金是最好玩的，也是期货市场如此有魅力的原因。里面不同商品要交的保证金也不一样，常见的保证金一般在8%-10%。什么意思呢？我们回归到之前说的，假如你现在买10手CF1611，你11月16号要花15.3万去买50吨棉花对不对。但是你现在不用给这么多，只用给15.3万的8%-10%即可，也就是1.224-1.53万，但是涨跌幅的差价收益和亏损还是按15.3万为基数来算，CF1611周一涨了5%，那么你平仓了，那么就赚15.3*5%=0.765万。但是你要是亏了5%，这里得注意了，如果你交的保证金是1.53万，那么你的亏损会在这里面先扣掉，扣掉后剩下0.765万，而此时你的保证金是不够的，所以要立马再补回到1.53万（这个时间应该就是在当天收盘之前），不然会被强平（强行止损）。但如果一下跌了10%+,你的保证金不够扣的时候，你的账户回显示欠费，里面欠的钱不仅要还，关键的是你没有补回保证金翻本的机会，这就是所谓的爆仓。昨天棉花从+7%10秒打到-7%，一下跌了14%，想想有多少人爆仓了。。。
期货好玩也在保证金制度，风险大也在于保证金制度，因为你能用1万的钱博弈10万价值商品的投资盈亏。
对于昨天的商品期货市场，给大家说几件实事，你们就清楚有多恐怖了：
1、今年有人10万进场，赚到3.3亿，昨天一夜倾盆而出，渣都不剩。
2、有数不清的期货职业投机者，在今年的商品期货市场赚够了平常2-3年，甚至5-10年的收益，昨天晚上，全部归零。
原因很简单，因为爆仓，而且是两头爆，多头空头全被爆仓。爆仓的原因就在于棉花昨天的大起大落，CF1611开盘三分钟内拉到涨停，不少空头在这里爆仓了。而多头也才笑了43分钟，21：:46分，CF1611在短短十秒的时间内，从涨停板砸到跌停板。虽然后引发的一系列商品期货从高位砸到接近跌停的位置，整个期货市场里的多头基本全部遭殃，脸都是绿的~才10秒钟没看盘，可能就是去倒了杯茶，上了个厕所，回来就全绿了~
有人会问，他们不会止损吗？
1、首先，10秒钟一般人是反应不过来的，而且你当时不一定在看盘，我估计当时至少有80%以上的人没有在看棉花。
2、然后，机器的自动止损都失效，原因很简单：杀跌太快，专业的机构都是用机器的，但是买单是有限的，所以很多止损单来不及报出，或者报出后来不及撮合，直接以跌停价成交了！
可以想象下，8-10倍杠杆的市场，10%是多么惊人的数字，买1000万，要承担的就是1亿的风险！可想而知，那些机构的亏损有多么严重。
大灾过后的警示：
事情已经过去，再怎么回味、再怎么想当初也无法改变。唯有痛定思痛，着眼未来。
1.最坏的情况，往往比能想到的最坏还要坏。什么百年一遇、千年一遇，交易几年就可能全部撞上。去年的股灾1.0，难道不是这样？而且，最大的黑天鹅往往是：关键时候所有措施都可能失效！
2.杠杆市场，纪律的重要性等同于生命。在股市，只要不借钱炒股，哪怕做错了，基本都有回旋余地。但是，一旦进入期货市场，由于高杠杆的存在，每一个错误、每一次不利都会被放大数倍。短短十几分钟，我今年以来积累的盈利，一把被擦去大半。
3.如果不把防守放在第一位，所有胜利将没有任何意义。在高杠杆市场，哪怕我们打出再辉煌的战役，做出再漂亮的业绩，如果不时时刻刻想着防守，只要一次稍大的失败，只要一个偶然的失误，都会顷刻崩塌，前功尽弃。
这也是期货最难最悲剧最不“公平”的地方：做对和做错的重要性完全不对称，再多的对，清零只需要一次错。我们大胜百次，下一次可能的遭遇会有两种（胜、败）；但只要大败一次，就可能再也没有下一次。胜中永远有败，而败中，可能再也没有胜。
就好比，爱上一个不爱你的人，你对他（她）做百件事、千件事，只要有一次小事没让对方称心，他（她）就能忘掉你所有的好。
4.在市场面前我们都只是尘埃，记住永远敬畏。商品期货这样的一次大地震，但是在文华商品指数中，留下的是什么呢？我们看图：
涨了那么久，只要这样一根阴线，前面大部分指数涨幅都还在呢，那么多人丰厚的利润便荡然无存，不少人便瞬间爆仓血本无归。我们每个交易者，原来这么渺小……这也再次证明了我前面说的，做对和做错的重要性完全不对称。
记住永远敬畏市场，如果想在这个市场活得久一点。
这次商品期货的血洗事件让我对市场又多了一次新的改观，变得更加尊重市场了，还记得我之前给大家说做投机，一定要学会止损吗？反复给大家强调止损的重要性吗，给大家分享的止损经验吗？
里面说了一句，有条件的可以去期货市场摸爬滚打一下，希望这次没人真的去摸爬滚打了把。。
投机风控别看我反复强调，但我相信还有很多人没有深入到心理去，为什么煌上煌十月最高涨了100%，我收获15%也很开心。我给大家举个例子来解释：
我们以修堤防洪为例，洪水的爆发周期是不定的，有5年的，也有10年的，所以对应的修建堤坝的成本不一样。10年的肯定成本高一些，但他可以抵御10年不受洪水的摧枯拉朽。就好比我们股市里，风控做的严一点，意味着要放弃很多的利润，但如果风控做的松一点，也许煌上煌翻倍收益就吃到了。但也正是因为这样的利润诱惑，才使得很多人无视风控，铤而走险。
大家在股市里一定要相信：不做风控也赚钱只是一时走运，没有风控一次股灾能让你倾家荡产。
今天的篇幅有点多了，全文3500字，认真写了近俩小时。主要是自己感概比较多，然后前面的基础知识的铺垫比较多。
不过不要忽略那些知识铺垫哈，我只是想尽可能用最简洁的语言把商品期货里一定要知道的一些东西给大家讲清楚，相信我，这个篇幅比读一本期货基础知识的书要简单多了，所以如果以后准备去期货市场玩一下，可以收藏一下这篇文章，可以作为你们的商品期货启蒙篇，哈哈~
而且，上面的内容只要你仔细看了消化了，作为茶余饭后与别人谈论期货的谈资是足够了。
好了，周末愉快，下周行情策略解读的文章明天会按时更新的，敬请期待！
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附：