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(水井坊)2018年中报点评:业绩符合预期,高端化+区域拓张持续

2018年7月26日  9:35:27   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:1468人次

网友提问:

水井坊(600779)

研报日期:2018-07-25  水井坊(600779)  业绩回顾:业绩符合预期,毛利率创新高  公司2018上半年收入13.36亿元(+58.97%),归母净利润2.67亿元(+133.59%),扣非净利润2.95亿(+150.30%)。单Q2收入5.88亿元(+33%),归母净利润1.13亿元(+404%),收入淡季环比有所下降,业绩在去年同期低基数影响下大幅提升,整体符合预期。18H1毛利率81.6%(+3pcts)创新高,反映产品结构升级持续及提价效应顺畅;消费税率11.5%保持稳定。H1销售费用率31.4%(+6.8pcts),其中广告促销费3.38亿同增115%,国家宝藏等电视广告、节庆促销以及品鉴会投入较多所致,18Q2销售费用率30.4%环减1.7pcts有所回落。H1管理费用率9.6%同减2.1pcts。综合影响下,18H1净利率20.02%(+6.4pcts)。18H1销售收现14.7亿同增52.4%,与收入匹配。诉讼事件影响在年报计提3000万元预计负债基础上再计提约4000万元,目前处于二审阶段,后续影响有限。  看产品及区域:高端化延续,区域战略成效明显  在大众消费升级的背景下,公司持续推动水井坊品牌高端化工作,调研显示井台瓶增速较臻酿八号更快,典藏和菁翠高端升级拉升产品均价。18年H1高档酒收入12.77亿元同增60.2%,毛利率82.35%同增2.

网友回复

zhongning1981:

是涨还是跌呀?

缘起悟鹏:

发表于 2018-07-2514:34:30
靠谱才是最重要的!!!看看什么是靠谱的科技白马成长股一一一一恒生电子600570值得关注 [{十条干货,事实说话}]!!!一一一一一1,  世界级的互联网企业创始人马云当家实控,持股20.72%。2,  独角兽巨头蚂蚁金服持股33%。3,连续五年科研投入营收占比高达40%,2017年高达48%,12.7亿!特别提示:这些巨额科研投入均没有作资本化处理,即是真金白银的纯利润。4,毛利率96.63%。5,每股净资产5.10元,净资产收益率17.54%。6,今年6月6日到7月18日,恒生官网密集发布落地了10款区块链和人工智能重磅产品。 [ 其中:6月8日,恒生电子与天金所发布...
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