网友提问：
平安银行(000001)
研报日期：2018-08-16 平安银行(000001) 投资建议： 18H1 年净利润同比+6.5%， 转型逻辑正在兑现。 维持 18/19年净利润增速预测为 9.6%/17.3%，对应 EPS1.48/1.74 元，BVPS12.81/14.35元，现价对应 5.94/5.06 倍 PE， 0.69/0.61 倍 PB。 因市场风险偏好下降，估值中枢下移，下调目标价至 15.37 元，对应 18 年 1.20 倍 PB，增持。新的认识： 净息差见拐点， 不良有望年底消化完毕。 业绩增长逐渐起速。 平安银行 18H1 净利润同比增长 6.5%，较 18Q1增速+0.4pc。主要得益于非息收入增长和不良生成放缓， 受累于营业支出上升。 预计营业支出的低基数效应将消退，业绩增长可持续。 零售转型持续推进。 18Q2 零售贷款占比 54%，环比+2pc；零售业务占利润 68%，零售转型卓有成效。 三大零售产品较快增长，但增速放缓，主因推测为： 经济放缓背景下银行主动控制节奏，稳中求进；对异地展业加强监管。预计三季度之后增速会有所恢复。 资产质量稳步改善。 不良率、关注率连续 3 个季度下降， 不良偏离度已从历史最高 2.78 将至 1.24，较 18Q1 降 9bp。预计历史不良包袱18 年底会处理完毕，新增资产质量良好，驱动未来业绩快速增长。 净息差企稳见拐点。 18Q2
网友回复
wawaxiangqian：
15元等你哦
股友8qlZ7t：
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连辉龙育商学堂：
15元等你
龍哥擒牛股：
真的吗
好想泡个澡：
等15元再买！呵呵破净不买！
司马元婴：
15我也不买。