网友提问:
华兰生物(002007)
研报日期:2018-08-27 华兰生物(002007) 华兰生物2018年中报收入、归母净利润、扣非净利润分别同比增长18.6%、5.1%和3.0%,EPS0.49元,业绩完全符合我们预期。我们预测2018~2020年EPS分别为1.46/1.53/1.62元(此前预测为1.05/1.18/1.34元),其中,血制品贡献1.05/1.18/1.34元,疫苗贡献0.41/0.35/0.28元,如果按血制品给予30倍,疫苗给与20倍,按2019年EPS,合理股价应该42.4元,目前股价低估。 华兰生物2018年中报收入、归母净利润、扣非净利润分别同比增长18.6%、5.1%和3.0%,EPS0.49元,业绩完全符合我们在中报业绩前瞻里预测的5%。毛利率同比下降4.3个百分点,但母公司毛利率同比上升1.2个百分点,表明毛利率下降主要在重庆子公司,符合我们之前对重庆子公司血制品以价换量的判断。销售费率同比上升2.9个百分点,主要是血制品销售队伍的组建。管理费率同比下降2.1个百分点,主要是规模效应;应收周转率1.5次,同比下降0.8次,不过,中报应收账款相对年初基本持平,表明公司的账期已经稳定,上半年也没有压货现象;存货周转率0.4次,同比基本持平,由于合并报表存货有疫苗,可比性不大,但母公司存货比年初下降9%左右,血制品库存消化较好。每股经营净现金0.41元,经营现金流非常好。
网友回复
狂牛择股:
星云股份,锂电池检测龙头市场唯一,新能源汽车给带来暴发式增长,宁德时代是公司最大客户,十送十填权开启,小盘锂电池股不多。逢跌建仓 。
选择确定性趋势:
疫苗才给20倍???2020年的单抗不考虑了吗?
LUMMWSORRING:
创业板中小板科技电子 医药制造业绩增长最强劲,与中央大力发展科技核心技术 大力发展民生大健康医疗体系高度一致,创业科技电子,抗癌药股,生物医药股将来历史上最大连续大涨行情