网友提问：
中国铁建(601186)
研报日期：2018-08-31 中国铁建(601186) 业绩符合预期，充分受益基建补短板 公司 18H1 实现营收 3089.8 亿元， YoY+6.93%，归母净利润 80.1 亿元，YoY+22.78%，业绩符合市场预期。净利润增速较快，我们认为是毛利率上升和期间费用率下降共同作用的结果。公司在手未完工订单充沛（截止2018 年 6 月底达 2.61 万亿元），同时充分受益于基建补短板，业绩有望在下半年维持可观的增速。 预计公司 18-20 年 EPS 1.41/1.58/1.75 元， 目前价格对应 18 年 PE 7.4X， 18 年 PB 仅 0.85X，维持“买入”评级。 盈利能力提升， 工程承包业务放缓，海外业务毛利率优势明显 整体毛利率 9.7%，同比提升 0.86pct。 净利率达 2.88%，同比提升 0.86pct。盈利能力有所增强。 分项看，工程承包业务实现收入 2671.85 亿元，YoY+5.78%，相比较 17 年放缓，和 18H1 基建增速放缓相一致。收入占比下滑 0.94pct 至 86.47%，依然是公司最重要的收入来源。其他业务对业绩影响程度较小。从地区看，国内实现收入 2912.89 亿元， YoY+7.37%，占比 94.27%。从 2017 年以来，国外业务毛利率开始高于国内业务，2018H1差距为 3.34pct。我们认为这
网友回复
lsp586：
研报一出，股价下跌
n706413761178986：
也有研报一出，就有股价上涨的，比如中国铁建。