网友提问：
伊利股份(600887)
研报日期：2018-09-03 伊利股份(600887) 投资建议： 因 H1 销售费用投放力度加大致业绩低于预期， 下调公司2018-20EPS 预测至 1.06、 1.21、 1.45 元（前次预测 1.22、 1.49、 1.76元），参考可比公司给予公司 2018 年 30 倍 PE，下调目标价至 31.2元（前次预测 39.08 元），增持。 收入符合市场预期，业绩略低于市场预期。 2018H1 公司实现收入、归母净利 399 亿、 34 亿，同比 19%、 2%，其中 Q2 收入、利润 200亿、 13 亿，同比 14%、 -16%。 H1 扣非净利 32 亿元，同比增 4%，其中 Q2 扣非净利 12 亿元，同比降 16%。 收入符合市场预期，销售费用投放力度加大导致业绩低于预期。 H1液体乳收入 265 亿元，同比增 21%，预计相比较价格提升， 销量增长为主要贡献力量。分产品来看， 预计公司核心单品安慕希、金典增速分别达 40%、 20%，受益于产品结构改善，虽原奶成本略有上升，但液体乳毛利率保持平稳。二季度开始竞争趋于激烈，为保证市场地位、品牌形象， 叠加新品推出后需要强化推广，公司加强销售费用投放，其中广告宣传费同比增长 40%， 受此影响 H1 销售费用率同比升2.7pct 达 25.7%，其中 Q2 销售费用率达 28.3%，同比升 3.9pct，
网友回复
故乡景德镇美：
谁先变现钱就多一车，
谁后变现钱就少两车！
最后变现亏一趟列车！！！
清仓变现、快变现吧！本金安全放在第一位！！
大盘越跌-融资盘越抛，
随即又卖出非两融个股归还融资暴跌！下跌就这么简单呐
万丈深渊之股市路：
好好好
股友XuX7gN：
股友vfYzcc：
不买了 不买了。。都是套路啊
股友fK8KBb：
我感觉伊利一直不错
s879：
我不看好
股友Etx956：
我觉得伊利应该加大研发力度。要是伊利能够突破公牛产奶技术，那产量瞬间倍增啊！！
千篇一律1：
伊利的天花板