股市波动太大,虽然看着挺赚钱,但风险也很高,对大多数人来说,炒股并不是最佳选择。只要能好好存下钱,不亏钱、不被骗,就已经很了不起了。
要是抱着赚高收益的想法,激进地追涨杀跌,反而容易亏得血本无归。
如果真的决定入市,而且是从零开始学炒股,那么一定要选自己把握得了的方法,好好练习基本功。
之前我在看书的时候,经常会有这样的感觉:看别人分析得头头是道,好像都懂了;但合上书自己去分析,却还是觉得无从下手。
后来我才明白,不说别人,反思自己:一方面是我的基本功不扎实,没有吃透所学的知识,另一方面,我并没有形成自己的分析思路,所以看问题经常抓不住重点。
要解决这个问题,最好的办法,是先搭建一个自己的投资框架,然后往里填充各种知识。
这有点像查理·芒格在《穷查理宝典》中特别推崇的一个理论:多学科思维模型。
芒格认为,一个人如果要做投资,就需要阅读不同学科的书,学习这些学科中最重要、最基础的知识。
同样道理,价值投资会涉及经济学、管理学、会计学、行为金融学等各个学科的知识,这些都是你投资的基本功,需要花时间慢慢学习。
参考芒格的方法,我搭建了一个投资体系,用9个字来概括,就是“好行业、好公司、好价格”。
第一步,先看行业好不好,是不是有发展前景。
俗话说:男怕入错行。大家在找工作的时候,都知道要挑好行业,但买股票的时候,却往往不太关心股票背后的行业。
实际上,不同行业间差别很大,有些属于“躺着赚钱”,有些则赚得比较辛苦,属于“看天吃饭”;
有些行业容易受到宏观经济影响,还有些则可以穿越经济周期,不断保持上升的趋势。
正因为挑行业有这么多讲究,所以在投资之前,需要从经济周期、行业生命周期和波特五力等角度,先来判断行业的投资价值。
第二步,再看公司好不好,赚不赚钱。
挑选完行业以后,我们就要进一步去寻找行业里值得投资的好公司。这就需要我们学会阅读一家公司的财报。
一般人都觉得,财报像是天书,很难看懂。但实际上,财报里藏了大量对我们很有用的信息,我们可以归纳为2部分:
一部分和公司的经营情况有关,比如这家公司是做什么的?核心竞争力有哪些?等等。
这部分内容不涉及专业知识,只要耐心都能看懂。
另一部分是公司的财务数据,包括资产负债表、利润表、现金流量表三大表。
这部分的内容会比较硬核,需要掌握一些基本的会计知识。但如果你能把这三张表给串联起来,深入挖掘背后的商业逻辑,那么你的分析水平就相当高了。
除此之外,我们还要“货比三家”,再和同行2~3家公司的数据比较,综合分析它是不是符合好公司的标准。
第三步,最后看价格,也就是股价便不便宜。
找到了好股票,我们还要在便宜的价格买入。
这样做的好处有两个,一是能获得更高的投资回报,另一个也是更加安全:如果你买入价格足够低,未来下跌空间也相对更小。
为了找到便宜的价格,我们就需要学习多种估值方法,不论是常用的市盈率、市净率,还是投资大师使用的现金流折现法,都可以综合运用。
踏踏实实做完了这几步,看起来是笨办法,但能坚持下来,就已经跑赢了90%的人。
说到炒股,很多人都会说不靠谱,一赚二平七亏损;
可从这个角度看,真能自己仔细做判断的,还真不一定有10%的人。
等你的基础知识扎扎实实建立起来了,剩下的就是不断实操和总结。
不过,要提醒你的是,每个人对股市的敏感度是不同的:
有的人对涨跌无所谓,该吃吃、该喝喝;
有的人看到股价波动几毛钱,心脏就受不了。
但要在股市里赚钱,没有一颗“大心脏”是不行的。
如果大家想尝试股票,推荐先拿点闲钱出来尝试一下,万一真亏了,影响也不会太大;等你摸索出门道以后,再考虑投入更多资金。
最后再强调一句,炒股是个专业活,不推荐你来赌一把。