我很少写东西，我生活里也不喜欢谈股票虽然我也做了股票差不多10年，我是94年9月入市的。但今天看见一位朋友写的文章，我突然也想写点自己在股市那么多年的一些理解，就当是一些自己的领悟吧。
那位朋友说的止损这个问题我并不赞同，我认为最应该学会的就是止损，但为什么人不能学会真正的止损呢？因为他们并不理解一个切实可行的操作系统或者说形成自己的交易系统，太多人喜欢赌徒式的操作（包括一次大手笔买入和向下补仓），试想一个人他全仓买入股票亏损百分之十离场，如果连续出现两次错误（这是很常见的行为）它的亏损将会高达百分之20多他已经受伤，因为我们都是凡人面对大的亏损额绝大多数人都难于下手平仓最后的结果就是越来越深，怎么才可以是有效而又可行的方法呢最有效的也是唯一可以让自己在心态上占据一个有利位置的方法就是严密的资金管理，如果你一次操作的金额只是自己的百分之20那连续两次亏损你也只是输掉5个点，心态的波动很少你可以很轻松地平掉股票让自己心灵释放再次取的主动权，我试过连续输过6次但亏损也就是12，3个点而已，但主动权依然在我手里因为平掉股票，心态平静。在股市里面心态平静很重要因为我们的正确观察和思考都来自心智这一个大电脑，如果心态不平静那其实已经输了一大半了因为你已经不能正确思考，所以我说止损是释放自己的心灵并取的一个有利的操作位置，止损的前提是你不能赌徒式的操作，如果这个前提不存在那后面也就没任何意义了。
分批顺势加仓而不是补仓，人的贪婪往往让人迷失正确的思考方向，而不知道如何正确地思考一些其实很简单问题，补仓这行为其实不用多说，虽然我不能肯定地说它是错但大家的切身体会它错的概率是很大的，其实这理由简单因为你做这行为的时候就是因为前面的判断出现错误，也就是说你是在错误上继续错误，最后越来越深完全失去主动权（因为你已经没钱了）遭受严重的损失伤及元气。而人买股票的时候是非常急功近利很多人似乎每次买入都是倾全力而为而不去耐心等待市场向你发出正确的讯号，在股市里的人都知道其实个股的波动大多数是在一个小的区间波动，真正有马上很大上升空间的股票并不多，就和人的生命一样自己能碰上的大机会不多，所以正确的方法是分批买入在买入之后观察其波动，不用急如果你的确看到它在上升你完全可以在后面加仓你的利润不会少，而且主动权完全在你手里我可以举个例子，在一个股票10块的时候建了一仓（资金分为5份），你设定好止损位置是百分之十那就是亏损两个点而我喜欢在看到股票确实有10个点以上的利润的时候才加第二仓（紧紧把握住主动权）但至于你怎么可以确定它的利润足以让你放心加仓那得靠你自己长年的股市知识与经验积累，这不可能用文字告诉的了给别人。我们现在开始假设这股票走势，如果它的波动是大波动的话，如果你是全仓买入你的心态可以承受了的多少波动呢，股票的上串下跳你到底内心可以承受了多少，最后的结果往往是你在有一点利润或者只是一小部分利润的时候离开了它失去了大机会，这时候要是你选用分批买入的话，首先你可以承受住波动因为你已经获利或者说一切还是在你的安全范围内，你可以更有耐心并且心态完全很平静地和它磨，如果它最后是一路上升你可以把握住大机会大部分的利润还是在你口袋中，最重要的是这方法让自己可以把握住为数不多的属于自己的大机会。
2我想说说技术指标的作用，在谈技术指标之前我想举个例子。当你在窗口往街道上看的时候你看到一大群怒气充充的人，现在开始设想他们会干什么他们造成什么后果，他们也许会杀人也许会放火也许会把街道的玻璃打破或者也许他们只是骂骂粗口或者只是喝一杯冷饮降降火，我们无法确定他们会造成什么后果我们不可能预计的了他们会造成什么别人的损失。技术指标我的理解就是它可以告诉你股市群体的群体心理行为处于一个什么状态，但它不能告诉你6000多万人他们可能造成什么可怕的后果也就是股市会下跌到哪里，底是跌出来的不是预测出来的。完全否定技术指标的思想并不可取，简单的例子用一个趋势线我们可以避免很大的损失。5。19行情形成的趋势线到2001年7月份被打破按其所指导离场，可以避免700多点跌幅，现在的股市指数也是在延续着年内两个低点的趋势线上升，这些不就是说明了技术指标的价值吗，事实就是事实，万事万物没有绝对只是相对自己而言，一切见仁见智。
3其实很多人把2001年牛市的结束归结与所谓的国有股减持联系一起，我一直不认同这观点，我认为这是政府的一次改变生物链最上层的行为，中国股市如何可以实现一个相对稳定的发展或者说一个可以让资金在里面相对安全的停留，回顾一下过去股市的生物链结构，首先最上面的是各大证券公司与私募资金。它们的资金来源大多是银行的资金和一些短期行为的资金，银行资金如果是通过这种方式停留其中那对金融体系的危险非常之大我们都知道上次牛市市场里的巨量资金来源于银行，这是个可怕的定时炸弹，97年的君安和近期的南方都差点引起挤兑怎么才可以有稳定的环境，只有基金这一条路，但其前提是必须完成筹码转换，让它们成为市场的最上层必须得让它们拿到筹码，所以就有了一次大规模的下跌但基金的发行在加速。当完成之后，股市的慢牛或长牛可出现大波动减少，这就是现在行情的特征，我可以大胆说一句只要是现在的社会体制那国有股永远不会全流通，可能是很少一部分流通，因为经济基础决定上层建筑
对了忘了一点想说明的，就是股市所谓是赌场，每次我听到这言论我只是觉得很可笑，我把赌博的定义有两个，第一它是否有外在特征可以让你观察并以此为推断。其实股票只是个游戏。而且任何国家或地方的市场要股价波动都需要两样，一是资金因为没有它不存在这游戏，资金由政策主导。二是群体的心理行为，没有那心理行为不可能做出追高买入的行为，这就是为什么观察二字在股市里是如此重要，引导资金的政策其实并不难观察不需要福而摩斯的思考能力，象这次行情回顾一下政府政策的方向，一个SARS让中国的经济遭受了严重的损失，最有效的方法是刺激一下内需，股市的财富效应可以助它一臂之力当然是一个以多为主的方向，资金可以判断以鼓流进为主，盘面可以告诉你的当然是领导板块的出现。当行情上升的时候如何判断群体心理行为，其实行情的发展总是由点到面，这就需要你在盘面的知识与经验去判断心理行为的阶段。
理性，在别的生意你可能把所有钱都赔光了没什么人说你是赌博，但在股市里那可以说你赌徒，我不知道为什么人们爱这样说，其实本质都是一样在玩金钱游戏，无论什么游戏都是要理性的，因为生命面对的就是风险。
有的人喜欢对比各国股市，其实我可以说句没什么区别在市场里发生的事情，在牛市结束后总会发现某些公司的造假某些大户操作行为的失败下场，这些都是伴随股市发展的不需要大惊小怪，如果还有人认为是市场造成他的损失而不是他自己那么他只会离赚钱越来越远，最后被市场扫出去。（对了附加一点，那些人所共有的心态，当他赚钱的时候别人都是笨蛋，当他输钱的时候就是别人骗他，可笑的是永远不会找自己身上的原因。）
4 股票是个欲望接力游戏，在这游戏的过程中观察占据着一个很重要的部分。除了盘面的观察其实还有很多更细微的地方需要培养，有时候我们可以有很强烈的感觉对于行情的多与空，但你却不能肯定因为自己好象没有什么理由说服自己，但那感觉却的确强烈而且后期也很准确，其实那是你看到了某些事情它给你留下影像但你没有很认真去思考，比如说你看到一些股民的表情或者听到他们的一些言语，其实这些就是股市群体在某个心理阶段的外在行为表现，它总是在行情的各个阶段不断反复出现。
股市里可以观察到并可以展开推断的事情很多，只是我们轻易放过了。在2001年11月底出现的行情中市场的上升在市场里出现了是大行情出现还是反弹的讨论，先放开盘面其实要是细心观察的话可以从报纸上也能得出一个可能性很大判断，当时报纸和网站都有这么一条消息，是关于天津瑞详这间公司倒闭，当时牛市行情里面私募资金的作用是非常重要的，而我相信它这间咨询公司也是私募资金的冰山一角，而它的倒闭其实已经说明那些资金的困境或说它们需要兑现的紧迫性，这时候反转还是反弹其实已经可以有比较正确的思考方向，当然盘面上也有也就是当时行情最重要的一个动力领导板块无法确定。
现在行情中每天的领涨板块和中央新闻里的报道的有不谋而合之处：）），当新闻报道电力发展和电力开始紧张的时候总能第二天看见电力板块上升，报道西部公路建设和中国公路建设成绩的时候又可以看见公路板块有动作，报道三峡葛洲坝就开始涨停：））这游戏的乐趣其实就是在与观察与推断。
做股票真的很累尤其是当你把它当成一种自己终身的职业和谋生的手段，这里面承受的心理压力和精神压力是无法用言语表达的出来的，在股市里学习是通过失败取得的，这本身就是很痛苦经历，但更大的精神上的痛苦是身边人甚至是最亲的家里人的不理解。没人给你鼓励都是认为你在浪费生命在不务正业那种压抑感的确有时候让人窒息，很多失败的时候总会有怀疑问自己”到底是否走错路“，但当你有所领悟在错误之中的时候那种疑问又消失的无影无踪，因为知道自己又学到了新的知识，知道在向正确的方向前进，那种领悟的感觉好极了。
前段时间碰到个股友我认识他好多年了，他入市的时间比我早，因为很久不见我们闲聊了一会儿，他告诉我他已经在今年年初结束不再做股票了，在谈话里他没有任何对市场的不满，他只是说了一句”十年的股市那么多的机会却没有抓住一个“听到这句话的时候我很敬佩他，这句话是真正的投机者才会说出来的，因为他知道失败的原因在自己，虽然被扫了出市场但毫无怨气。无论最后是成功还是失败，只要自己敢于承担自己生命里的追求那都是英雄，比起那些毫无追求的人，那些想改变自己的生活并大胆尝试的人永远比他们更能感受生命的意义，当然也更能领悟生命。
真心祝愿那些想改变自己生活的朋友一路平安。
5。首先一切操作的前提都在于对大势判断，因为这是个接力游戏第二手追高买盘至关重要，资金流入水涨船高，绝大部分股票将会受益在行情的时间段里（当然涨幅的多少和其时间前后不同）。
我把股市群体的心理行为分为以下几个阶段：一希望二跟风三狂热四保守五失望六悲观七绝望，我对行情不喜欢用指数或者什么时间之窗（因为我始终认为你可以通过观察知道群体的心理行为处于什么阶段，但你绝对不可能知道6000多万人这种心理行为造成的后果和它准确地转变日期，只能是过后看到再进行下步操作所以我已经不再抄底了，因为我得看到事实出现之后才可以操作）。多头行情的出现资金这个前提那得靠你自己对政策的观察，但记住（我吃过很多次亏就是太急于动手）资金什么时候进场你得看盘面也就是政策是否发生作用得市场说了算（日本股市13年熊市出了多少政策但无效，2001年牛市的结束出了那么多资金政策也就今年才回暖），也就是说我得看到股市的真实表现才肯定自己的判断正确，多头市场的第一个群体心理行为--希望，表现盘面的就是股市里出现了领导板块股，它的作用实在是举足轻重。它是行情的动力是指数上升内在原因，在空方消耗完毕能量之后多空平衡而它的出现扭转了群体的心理行为，因为群体内心出现了对上升的期待，所以我把这时期定为希望（今年行情开始就是联通石化宝钢等等这些大盘股它们就是领导者），二跟风，行情的发展是由点到面的展开，其实当行情开始之后群体心理行为以多为主买入和持有是主要行为，股价上升也是意料之事，由大盘股的点向四面扩散科技股，电力股，超跌股等等这些其实都是这多方行为的延续，三，狂热这个很多人都经历过但其表现多为行情里的连续拉升涨停与高位巨量，但我想说的一点就是不知道大家是否观察过往往狂热的时候还有个很明显的特征就是对那时候刚上市新股的大力疯狂炒作，烟台万华与九七年的广西斯壮其实它们炒作特征非常明显正是这个群体心理行为阶段，老的股票是散货阶段维持人气需要它们的掩护。大盘K线图一般是盘整。因为它进入了第四阶段保守。
进入保守这个阶段，我想强调一下一个技术指标的实用性那就是周KDJ和月KDJ的作用，因为群体心理行为进入保守这个阶段它的内在原因就是因为没有追高盘或者说可以进入股市追高的资金已经放到最大能量，（很多人认为股票的上升得益与庄的拉升而对庄家一往情深，其实它会那么做是因为它看到盘面有追高的资金，一旦市场进入保守这个阶段，它可以很明显看到因为拉高无买盘，这时候绝大多数股票大资金可能做的事情就是向下派发，以最快的速度争取最多的接手盘，所以下跌远比上升快速的多。很多人喜欢用洗盘或者震仓来解释自己股票的下跌，如果你不要去找这种让自己感到舒服但往往是错的原因来让自己继续持有股票的话那输掉的钱会少很多。）周KDJ与月KDJ的价值在这阶段就是指标的高位数值，价格是追高资金的外在表现而这指标就是最有力的表现，其实这个指标很多人都知道怎么用，但有点需要注意的是月KDJ与周KDJ的统一性如果只是周KDJ出现高位而月KDJ却依然是强势区的话那最大的可能性是一个缓解两个指标矛盾的调整以后继续上升的可能性大，这是上升的一个停顿而不是结束，指数有很多这种例子可以看看。其实如果用一句表达的就是盘久必跌（其实内在的原因是群体心理行为正在发生变化多空开始转变），因为任何一次滞涨都需要高度关注，因为盘的时间长就肯定会使市场群体的心理行为开始动摇，因为总有先觉者或者谨慎者的离场而资金的离场往往是个骨牌效应最终使空方思想占据主导，行情发生改变。
在失望这阶段特征很多，最明显的就是领导板块的消失在连续的下跌之中再也无法看到或者感受到它对大盘的支称作用，它是行情的保护者但它已经失去这作用，盘面是一盘散沙如果是指标的话那周KDJ的高位回落并有效死叉并且很轻易而有效（我强调有效性，一般大阴线如果击穿第二天还是阴线第三天如果不能重新回到趋势线上的话那就是有效，今年行情在4月和5月都有过击穿但并不是有效的例子）击穿行情一直以来的趋势线，30日均线的掉头这些很多很多都是它的特征，自己积累。