网友提问：
招商蛇口(001979)
研报日期：2018-08-21 招商蛇口(001979) 事项： 8月20日，招商蛇口发布2018年半年报，公告实现营业收入209.9亿元，同比增长6.6%；归属于上市公司股东净利润71.2亿，同比增长97.5%；每股收益0.88元，同比增长91.3%。 评论： 上半年业绩71亿、同比+98%，双玺集中结转推动利润率大幅提升 公司18H1实现营收209.9亿元，同比+6.6%；归母净利润71.2亿元（招商漳州追溯调整后），同比+97.5%，超业绩预告上限70亿元1.7%；每股收益0.88元，同比+91.3%；毛利率和净利率分别为42.7%和33.9%，分别同比+17.0pct和+16.0pct；三项费用率合计9.2%，同比+3.5pct，其中财务费用4.3%，同比+3.3pct，财务费用上涨较多主要源于公司拿地扩张致长期借款和应付债券同比+102.5%、+76.3%以及人民币贬值致汇兑损失同比大增4.2亿元。公司业绩增速大幅高于营收增速，主要源于高毛利率双玺项目集中进入结转（营收占比22.1%）、京沪三项资产转让和联营项目收入致投资性收益同比+78.3%以及少数股东权益占比下降5.2pct。考虑到公司上半年历史结算规模相对较小，15-17年分别占比37%、40%、28%，以及目前双玺项目预收款仍高达77亿元、部分可在下半年结算，预计18年业绩或将大概率超30%增长。
网友回复
栩栩武生：
快跑啊，利好消息漫天飞
股友3moPgN：
能不能收盘涨一分，告诉我