网友提问:
如何利用国金沪深300指数分级基金进行套利?
冷月:
国金沪深300指数分级基金套利操作:
(1)当基金溢价时,若溢价空间超过套利成本,可以在一级市场直接申购母基金,然后通过场内系统将国金300场内份额按1:1的比例转换为国金300A和国金300B份额,最后将AB两类份额在二级市场卖出,这样就获得了溢价的基金现值,即申购、分拆、卖出三个步骤。
(2)当基金折价时,若折价空间超过套利成本,可以在二级市场按份额比例1:1买入分级基金国金300A和国金300B份额,然后通过场内系统(即配对转换机制)将它们合并为1整份的母基金份额,再通过一级市场赎回母基金,得到基金净值,即买入、合并、赎回三个步骤。需要注意的是,场外购买的国金300份额需进行跨市场托管为场内份额后方可进行拆分。